سيدخل الإقراض الشخصي في أغسطس عصر الشفافية في التكاليف، ما التغييرات التي ستحدث في الصناعة؟

مواجهة AI · ما هي التحديات التي تواجهها المؤسسات الصغيرة والمتوسطة في مجال القروض المساعدة؟

على الرغم من أن معدل الفائدة الظاهر على القروض لا يتجاوز 24%، إلا أن التكاليف الشاملة التي يتحملها المقترض تتجاوز 40%، بسبب تكاليف الضمان، والعضوية، وغيرها من الرسوم التي تُخفي وراءها ارتفاعات غير مباشرة في الفائدة، وهو ما يتعرض الآن لضبط وتنظيم صارم من قبل الجهات الرقابية.

في مساء يوم 15 مارس، أصدرت الهيئة الوطنية للرقابة المالية والبنك المركزي الصينيان معًا “لوائح توضيح تكلفة التمويل الشاملة للقروض الشخصية” (المشار إليها فيما بعد بـ “اللوائح”)، والتي حُدد أن تدخل حيز التنفيذ اعتبارًا من 1 أغسطس، وتفرض تقديم “جدول توضيح تكلفة التمويل الشاملة”. هذا يعني أنه قبل تأكيد القرض، سيتمكن المستهلك من رؤية جميع التكاليف، بما في ذلك الفوائد ورسوم تعزيز الاعتمادية، بشكل واضح، مما يقضي على الممارسات غير القانونية التي كانت تستخدم عدم الشفافية في المعلومات وتقسيم الرسوم لإخفاء التكاليف الحقيقية للقروض، والتي كانت تمارسها بعض منصات المساعدة على القروض.

من تحديد “اللوائح الجديدة” للخطوط الحمراء، إلى التحقيقات المكثفة والمقابلات التي بدأت منذ النصف الثاني من العام الماضي، وصولًا إلى طلبات اللوائح الحالية التي تتطلب عرض جميع الرسوم والفوائد في جدول واحد، فإن الجهات الرقابية تستخدم مجموعة من الأدوات لتضييق الثغرات في مجال القروض الشخصية تدريجيًا.

أفاد العديد من خبراء الصناعة لصحيفة “الاقتصادية الأولى” أن الصناعة تواجه الآن ضغطين متزامنين: تشديد التمويل من جانب البنوك والرقابة الصارمة من جانب الجهات المختصة، مما أدى إلى حالة من القلق بشأن التحول. كانت بعض منصات التقسيط ومرتهن السيارات تُعتبر من الفرص الجديدة، لكنها الآن تواجه سمعة سيئة، ويعني العودة إلى التشغيل الدقيق استثمارات طويلة الأمد ومنافسة شرسة، مما يدفع الصناعة نحو إعادة ترتيب جديدة.

عرض جميع رسوم الفائدة والتكاليف في جدول واحد

تفرض “اللوائح” تطبيق “جدول توضيح تكلفة التمويل الشاملة للقروض الشخصية”، والذي يلزم المقرضين عند تقديم خدمات القروض الشخصية، بتوضيح كل بند من التكاليف، وطريقة تحصيلها، والمعايير (المحولة إلى مستوى سنوي)، والجهة التي تتلقى الرسوم، مع ضرورة التنبيه بوضوح أنه باستثناء البنود التي تم توضيحها، لا يحق للمقرضين أو شركائهم تحصيل أي رسوم أو فوائد أخرى مرتبطة بالقرض من المقترض. ويؤكد النص على أربعة مبادئ أساسية، وهي: شمولية جميع بنود الرسوم، تغطية جميع المؤسسات المقرضة، عرض المعلومات في جدول واحد، والإفصاح والتأكيد قبل إبرام العقد. (انظر “تسعير واضح يحد من الرسوم الخفية، وكشف رسوم الفوائد للقروض الشخصية يواجه رقابة قوية”).

ستنطلق اللوائح رسميًا في 1 أغسطس، مع تخصيص حوالي خمسة أشهر للتحضير والتنفيذ.

وتستهدف هذه اللوائح بشكل رئيسي ظاهرة ارتفاع الفوائد بشكل غير قانوني، حيث أظهرت تقارير “الاقتصادية الأولى” منذ بداية 2023 أن بعض منصات المساعدة على القروض تظهر معدل فائدة سنويًا أقل من 24%، لكنها تستخدم رسوم الضمان، والرهون، والعضوية، وخدمات تعزيز الاعتمادية، وغيرها من الأسماء لرفع التكاليف بشكل غير مباشر، حيث تصل بعض الحالات إلى 40% إلى 126%. (انظر “المالية 3.15 | إمبراطورية الإقراض الخفية: هل يتعين عليك دفع رسوم ضمان وعضوية أيضًا؟ معدل الفائدة يصل إلى 126%”، و"المالية 3.15 | تغيير “الترخيص” وعمليات التوجيه الخفية لزيادة رسوم الضمان، وما الدور الذي تلعبه مؤسسات الضمان وراء منصات المساعدة على القروض؟").

قال وانغ بونغبو، محلل شركة “بوتون” للاستشارات، لصحيفة “الاقتصادية الأولى” إن “الاختراق الرئيسي في اللوائح الجديدة هو دمج جميع التكاليف ذات الصلة ضمن حسابات تكلفة التمويل الشاملة السنوية”. وأضاف أن مقارنةً بالمعلومات السابقة التي كانت تقتصر على الإفصاح عن معدل الفائدة الاسمي، فإن هذه اللوائح تضمن شمولية جميع بنود الرسوم، وتوحيد معايير حساب التكاليف، مما يمنع المؤسسات من تقسيم الرسوم أو إخفاء التكاليف الحقيقية، ويجعل تكلفة القرض قابلة للمقارنة والتحقق، ويعزز الشفافية في آلية التسعير.

وأشار وانغ بونغبو إلى أن اللوائح الجديدة ستجبر المؤسسات على تقليل حالات تقديم القروض دون علم المستهلك، وتحصيل رسوم إضافية، مما يعزز حقوق المستهلكين في المعرفة واتخاذ القرارات المستقلة.

الجهود الرقابية لردع الثغرات في الرسوم والفوائد

في الواقع، كانت توقعات صدور هذه اللوائح قد سادت في الصناعة منذ وقت سابق. ففي عام 2023، عقدت الجهات الرقابية عدة اجتماعات مع المؤسسات ذات الصلة، وطالبتها بالإفصاح الواضح والدقيق عن معلومات الرسوم والفوائد على منتجات القروض. ففي يناير، عقدت الهيئة الوطنية للرقابة المالية والبنك المركزي جلسات مع ست شركات من منصات السفر والتنقل، مثل “سيكرت ترافيل”، و"ألفا ماب"، و"توم توم ترافيل"، و"فلاي تشويس"، و"هانغ ليو"، و"كونا ترافيل". وفي 13 مارس، عقدت الهيئة اجتماعات مع خمس منصات أخرى، تشمل “فانتا لي”، و"كي فوب"، و"نيو لاند كريديت"، و"إيشيا هوا"، و"كريديت فلي".

وقبل هذه الاجتماعات المكثفة، كانت الأطر الرقابية تتشكل بسرعة. ففي بداية 2025، أصدرت الهيئة الوطنية للرقابة المالية والبنك المركزي إشعارًا بعنوان “تعزيز إدارة أعمال القروض عبر الإنترنت للبنوك التجارية وتحسين جودة الخدمات المالية” (المعروف بـ “لوائح المساعدة على القروض”). واشتمل على عدة متطلبات رئيسية، منها: أن تتأكد البنوك من معرفة التكاليف الحقيقية لخدمات تعزيز الاعتمادية، وأن تضمن أن التكاليف الشاملة للتمويل على كل قرض تتوافق مع القوانين واللوائح ذات الصلة، مثل “آراء المحكمة العليا بشأن تعزيز العمل القضائي المالي”. كما أن العقود المالية التي يطالب فيها المقترضون بمبالغ فائدة، وفوائد مركبة، وغرامات، وديون، وتكاليف أخرى، تتجاوز الحد الأقصى للفائدة المسموح به، ويكون ذلك بشكل واضح مخالفًا للأضرار الفعلية، ويجب أن يُطلب تعديلها إذا تجاوزت معدل فائدة سنويًا قدره 24%. وهذا يعني أن التكاليف التي تتجاوز 24% سنويًا غير محمية قانونيًا، وهو استهداف مباشر للممارسات غير القانونية مثل “التمويل المزدوج” وغيرها من العمليات الرمادية في سوق المساعدة على القروض.

لاحقًا، حاولت بعض المنصات الالتفاف على الحد الأقصى للفائدة من خلال تقديم نماذج رسوم “حقوقية”، مثل ربط رسوم العضوية بمبلغ القرض، حيث تصل إلى آلاف اليوانات في كل عملية، مما أثار شكاوى واسعة من المستهلكين. وفي 15 يوليو 2025، علمت “الاقتصادية الأولى” أن الجهات الرقابية أرسلت استبيانات إلى عدة شركات تمويل استهلاكي مرخصة، للتحقيق في تأثير رسوم العضوية على التكاليف الشاملة للمقترضين. وفي نهاية يوليو من نفس العام، علمت “الاقتصادية الأولى” أن إدارة تنظيم السوق المالية في بكين أصدرت مسودة استشارة لزيادة إدارة أعمال المساعدة على القروض، وتضمنت لأول مرة حظرًا صارمًا على زيادة التكاليف الشاملة عبر وسائل مثل حقوق العضوية، والحقوق الإضافية، وغيرها بشكل غير مباشر.

وفي أعقاب ذلك، حاولت بعض المؤسسات تقديم نماذج جديدة مثل “24% + توثيق”، لكن بسبب ظروف السوق وخصائص الأعمال، لم تتوسع بشكل كبير. وتؤكد اللوائح الحالية على مبدأ شمولية جميع الرسوم، حيث تم توحيد جميع أنواع التكاليف، بما في ذلك فوائد القروض، ورسوم التقسيط، وخدمات تعزيز الاعتمادية، وغرامات التأخير، وتكاليف التوظيف غير المشروع، ضمن إطار تنظيم التكاليف الشاملة، وهو ما يمثل استمرارًا وتطويرًا للنهج الرقابي السابق.

ما هو تأثير ذلك على الصناعة؟

علمت “الاقتصادية الأولى” من مصادر داخل الصناعة أن صدور اللوائح الجديدة يضع الصناعة أمام ضغطين: من ناحية التمويل، حيث تتشدد البنوك وغيرها من المؤسسات المالية في التعاون، ومن ناحية التسعير، حيث تتجه المؤسسات نحو تعديل استراتيجياتها. فوفقًا لللوائح، يجب على المقرضين تعزيز إدارة الشراكات، واتخاذ إجراءات تصحيحية ضد المخالفات، وفي الحالات الخطيرة، إنهاء التعاون، والمطالبة بالتعويض القانوني، وتحميل المسؤولية.

وفي ظل هذه الظروف، علمت “الاقتصادية الأولى” أن العديد من البنوك التي تتعاون مع مؤسسات المساعدة على القروض بدأت في عمليات تدقيق داخلية، ورفعت صلاحيات الموافقة على التعاون إلى الإدارة المركزية، ووضعت مؤشرات قياس أداء لرضا العملاء، مثل عدد الشكاوى ونسبة حلها.

قال وانغ بونغبو، إن الإفصاح عن الحد الأقصى لتكلفة التمويل الشاملة سيؤثر مباشرة على استراتيجيات التسعير والنماذج التسويقية لشركات التمويل الاستهلاكي ومنصات المساعدة على القروض عبر الإنترنت. ويجب على المؤسسات توحيد حساب جميع الرسوم، وعدم تقسيمها أو إخفائها، مع تعزيز إدارة رسوم الشركاء.

وفي حديث مع “الاقتصادية الأولى”، كشف لي ليانغ (اسم مستعار)، أحد مسؤولي المؤسسات الوسيطة، أن العديد من البنوك التي تتعاون معها منذ العام الماضي أوقفت التمويل للمؤسسات التي تتلاعب بارتفاع الفائدة بشكل غير قانوني، وأن المؤسسات الصغيرة والمتوسطة التي تركز على معدل فائدة يزيد على 24% تواجه تراجعًا في فرص البقاء، مع ارتفاع تكاليف التمويل بنسبة تقارب 3 نقاط مئوية مقارنة بالعام السابق، ووصلت في بعض الأحيان إلى 5 نقاط.

قال لي ليانغ: “من المتوقع أن يكون العام الحالي أكثر صرامة، وأن قنوات التمويل للمؤسسات الصغيرة والمتوسطة تتضيق”.

أما من ناحية التسعير، فقد أصبح من الصعب تنفيذ نماذج “24% + حقوق”، و"24% + توثيق"، و"24% + تأمين"، وغيرها، في ظل البيئة التنظيمية الصارمة الحالية، حيث تتراجع الأرباح تدريجيًا.

وأضاف وانغ بونغبو أن الإفصاح عن الحد الأقصى لتكلفة التمويل الشاملة سيؤثر بشكل مباشر على استراتيجيات التسعير والنماذج التسويقية للمؤسسات، وأنه يتعين عليها توحيد حساب جميع الرسوم، وعدم التلاعب بها، مع تعزيز إدارة رسوم الشركاء.

وفي ظل هذه الظروف، تتجه المؤسسات المساعدة على القروض إلى الانتظار والترقب، وتحاول البحث عن نماذج جديدة ترفع من هامش الربح وتوسع قاعدة العملاء، مثل منصات التقسيط ومنصات التمويل عبر الرهن العقاري للسيارات. لكن هاتين النماذجين أيضًا تواجهان حالياً موجة من الانتقادات، بينما يختار بعض المؤسسات التركيز على التشغيل الداخلي وإدارة المخاطر، من خلال إدارة دقيقة وبناء قدرات ذاتية على مستوى العمليات، بهدف توسيع هامش الربح.