صناديق الاستثمار الخاصة حققت معدل عائد متوسط بلغ 6.89% خلال الشهرين الأولين

صحفي: فان لان لين

من بداية عام 2026، أدت أداء صناديق الأسهم الخاصة بشكل عام إلى استقرار وتحسن. تظهر أحدث بيانات شبكة ترتيب الصناديق الخاصة أنه حتى نهاية فبراير 2026، من بين 12270 منتجًا لصناديق الأسهم الخاصة ذات سجل أداء في السوق، حقق 10435 منها أرباحًا، بنسبة تصل إلى 85.04%. متوسط العائد على هذه المنتجات الـ12270 بلغ 6.89%.

قال لي تشون يوي، مدير صندوق FOF في شركة Shenzhen Rongzhi Private Securities Investment Fund Management Co., Ltd: إن الأداء المتميز لصناديق الأسهم الخاصة خلال العام يرجع إلى عوامل متعددة: أولاً، تبرز فعالية السوق في تحقيق الأرباح، حيث تخلق زيادة الطلب المحلي وترقية الصناعات فرصًا هيكلية متعددة المسارات، وتتمكن المؤسسات الخاصة من استغلال الفرص السوقية بشكل فعال. ثانيًا، ارتفاع رغبة المستثمرين في تخصيص أصول حقوق الملكية، وتدفق الأموال المؤسسية بشكل نشط، مما يدفع تدفقات رأس المال الجديدة للاستمرار في التدفق إلى السوق الخاص. وأخيرًا، تستفيد استراتيجيات الصناديق الخاصة المختلفة من مزاياها المهنية، وتتكيف بمرونة مع تغيرات السوق، مما يدعم أداء القطاع بشكل مشترك.

بالنظر إلى المنتجات ذات الاستراتيجيات الخمسة الكبرى، أصبحت منتجات استراتيجيات الأسهم المحرك الرئيسي للعائدات الإجمالية. وفقًا للبيانات حتى نهاية فبراير، بلغ عدد صناديق استراتيجيات الأسهم ذات سجل أداء خلال العام 7881 صندوقًا، من بينها 6657 صندوقًا حققت أرباحًا، بنسبة 84.47%، ومتوسط عائد 7.78%، مما يجعلها تتصدر بين استراتيجيات الخمسة الكبرى من حيث العائد.

تحليل لي تشون يوي يشير إلى أن الاتجاه العام لسوق الأسهم A يعزز بيئة جيدة لعمل منتجات استراتيجيات الأسهم. في الوقت نفسه، خلال عملية ترقية الصناعات، تظهر العديد من الفرص الهيكلية في مجالات مثل تطبيقات الذكاء الاصطناعي التجارية، وتوسع الشركات الصينية في الخارج، وتحسين جودة الموارد الصناعية.

تتنوع منتجات استراتيجيات الأصول المتعددة بشكل مرن، مما يحقق توازنًا جيدًا بين العائد والمخاطر. تظهر البيانات حتى نهاية فبراير أن عدد صناديق استراتيجيات الأصول المتعددة ذات سجل أداء خلال العام بلغ 1596 صندوقًا، من بينها 1395 صندوقًا حققت أرباحًا، بنسبة 87.41%، ومتوسط عائد 6.88%.

على الرغم من أن صناديق المحافظ تمثل أقل فئة من حيث عدد الصناديق بين الاستراتيجيات الخمسة، حيث يوجد 342 صندوقًا فقط، إلا أن معدل نجاحها هو الأعلى، حيث تصل نسبة الصناديق التي حققت أرباحًا إلى 94.74%. كما أن متوسط العائد على المحافظ هو 6.22%، والأداء العام مستقر.

وفقًا لما يراه لو يوهوا، مدير البحث في شركة Shenzhen Qianhai PaiPaiNet Fund Sales Co., Ltd، فإن معدل النجاح العالي للمحافظ يرجع إلى نموذج “الصندوق داخل الصندوق”، الذي يختار منتجات خاصة عالية الجودة من استراتيجيات مختلفة ومديرين مختلفين، ويقوم بتكوين محفظة متنوعة لتقليل المخاطر بشكل مزدوج. بالإضافة إلى ذلك، يتمتع مديرو المحافظ بقدرة على اختيار المنتجات بشكل مهني وتعديل التوزيع الديناميكي للمحفظة وفقًا لتغيرات السوق، مما يقلل من مخاطر تقلبات استراتيجية واحدة ويعزز استقرار العائدات.

من بين 1357 صندوقًا للاستراتيجيات المستقبلية والمنتجات المشتقة، حققت 1095 صندوقًا أرباحًا، بنسبة 80.69%. ومتوسط العائد على جميع صناديق الاستراتيجيات المستقبلية والمنتجات المشتقة هو 4.93%. يعتقد لي تشون يوي أن سوق السلع الأساسية شهدت تقلبات متزايدة منذ عام 2026، مما أدى إلى زيادة نشاط التداول في سوق العقود الآجلة، وتوفير فرص تداول واسعة لصناديق الاستراتيجيات المستقبلية والمنتجات المشتقة.

لا تزال منتجات استراتيجيات السندات خيارًا مهمًا للاستثمار المستقر في السوق الخاص. ومع ذلك، منذ بداية العام، أظهر سوق السندات اتجاهًا متقلبًا بشكل عام، وكان العائد على منتجات استراتيجيات السندات ضعيفًا بشكل عام. من بين 1094 صندوقًا استراتيجيًا للسندات، حققت 964 صندوقًا أرباحًا، بنسبة 88.12%، ومتوسط العائد هو 2.45%، وهو أدنى مستوى بين الاستراتيجيات الخمسة.

(تحرير: وان جينغ)