ازدهار الذكاء الاصطناعي يواجه جدار الإمدادات: Broadcom (AVGO) تحذر من أن الطاقة الإنتاجية لـ TSMC (TSM) مشدودة بالكامل

شركة Broadcom Inc. AVGO +4.08% ▲ تحذر من أن إمدادات الرقائق قد تظل ضيقة حتى عام 2026، مع استمرار الطلب على أجهزة الذكاء الاصطناعي في التفوق على الإنتاج. وقالت الشركة إن القدرة في شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية TSM +2.80% ▲ أصبحت قيد قيود رئيسية عبر الصناعة.

احصل على خصم 30% على TipRanks Premium

• تداول NVDA بالرافعة المالية
• أداة تداول جديدة لمشجعي/مُدافعي NVDA
• انسَ الهامش أو الخيارات. إليك كيف يتداول المحترفون NVDA

قال ناتاراجان راماشاندران، مدير في Broadcom: “نرى أن TSMC تصل إلى حدود طاقتها الإنتاجية”. وأضاف أن ما كان يُعتقد سابقًا أنه “لا نهائي” من القدرة قد تحول الآن إلى عنق زجاجة لسلسلة التوريد في عام 2026.

كانت شركة TSMC، التي تصنع الرقائق لشركات مثل Nvidia Corporation NVDA +1.70% ▲ وApple AAPL +1.41% ▲، قد أشارت في وقت سابق من هذا العام إلى أن خطوط إنتاجها المتقدمة تعمل بكامل طاقتها تقريبًا بسبب الطلب القوي على الذكاء الاصطناعي.

وفي الوقت نفسه، ارتفعت أسهم AVGO بنسبة 4.08% يوم الاثنين، وأغلقت عند 322.51 دولارًا.

ضغط سلسلة التوريد يتجاوز الرقائق

في الوقت ذاته، المشكلة لا تقتصر على تصنيع الرقائق فقط. أشارت Broadcom أيضًا إلى نقص في أجزاء الليزر والدوائر المطبوعة، وهي مكونات رئيسية تُستخدم جنبًا إلى جنب مع أشباه الموصلات. كما أن الموردين في تايوان والصين يقتربون من حدود طاقتهم، مما يضيف إلى التأخيرات.

نتيجة لذلك، يقوم العملاء بتغيير استراتيجيتهم. العديد منهم الآن يوقعون اتفاقيات إمداد تستمر من ثلاث إلى خمس سنوات لضمان حجز أماكن الإنتاج. وقالت شركة سامسونج إلكترونيكس SSNLF +54.05% ▲ مؤخرًا إنها تتجه نحو عقود طويلة الأمد مع عملائها الرئيسيين.

قد تقوم Nvidia بتعديل تصميم الرقائق المستقبلية

وفي الوقت نفسه، بدأت حدود الإمداد في تشكيل خطط المنتجات. تشير التقارير إلى أن Nvidia قد تحتاج إلى تعديل منصة الذكاء الاصطناعي Feynman من الجيل القادم، المتوقع إصدارها في 2028. نظرًا لمحدودية الوصول إلى عملية TSMC الأكثر تقدمًا بحجم 2 نانومتر، قد تستخدم Nvidia تلك الوحدة فقط للأجزاء الرئيسية، مع تحويل مكونات أخرى إلى تكنولوجيا أقدم.

بالإضافة إلى ذلك، يُقال إن شركة Apple تمتلك أكثر من 50% من القدرة المبكرة على إنتاج 2 نانومتر، مما يترك مساحة أقل للمشترين الكبار الآخرين مثل Nvidia وMeta Platforms META +1.75% ▲. وتُقدر الصناعة أن الطلب على الرقائق المتقدمة يفوق العرض بثلاثة أضعاف تقريبًا.

وفي المستقبل، توسع TSMC وجودها من خلال مصانع جديدة في تايوان والولايات المتحدة. ومع ذلك، لا يُتوقع أن يخفف القدر الجديد من الضغط على الإمداد بشكل كبير حتى عام 2027.

استخدمنا أداة المقارنة من TipRanks لمزامنة جميع الشركات المصنعة للرقائق البارزة المذكورة في المقال مع كبار المصنعين مثل Intel INTC +0.32% ▲ وAdvanced Micro Devices AMD +0.67% ▲ وMicron MU -4.39% ▼.