تفعيل احتياطيات الذهب! تصعيد معركة الدفاع عن الليرة التركية، والتخطيط لفتح صرف الذهب بالنقد الأجنبي للتعامل مع تأثير الحرب

تأثير حرب إيران وأمريكا على استقرار سعر صرف الليرة التركية، البنك المركزي يوسع أدوات التدخل، واحتياطي الذهب قد يكون الخط الدفاعي الأخير.

الثلاثاء، نقلت وكالة بلومبرج عن مصادر مطلعة أن البنك المركزي التركي يستعد لتطوير مجموعة أوسع من الأدوات لمواجهة تقلبات سعر الصرف الناتجة عن الصراع الإيراني، بما في ذلك استخدام احتياطي الذهب الضخم. ناقش البنك المركزي التركي داخليًا إجراء مقايضات ذهبية مقابل عملات أجنبية في سوق لندن، وربما يستخدم الذهب المخزن في بنك إنجلترا للتدخل في سوق الصرف.

منذ اندلاع الصراع الإيراني، ارتفعت أسعار النفط العالمية من حوالي 70 دولارًا للبرميل إلى أكثر من 100 دولار. تعتمد تركيا بشكل شبه كامل على واردات النفط والغاز الطبيعي، وتواجه ضغوط تضخمية حادة وضغوط على ميزان المدفوعات. حاليًا، تصل معدلات التضخم في البلاد إلى 31.5%، وتتصدر قائمة أعلى المعدلات عالميًا، وتحاول الحكومة الحفاظ على استراتيجية مقاومة التضخم التي تركز على رفع قيمة الليرة فعليًا.

حتى وقت النشر، انخفض سعر صرف الليرة التركية مقابل الدولار بنسبة 0.1%. منذ بداية العام، كانت نسبة التراجع اليومي لليرة حوالي 0.05%، واستمر الانخفاض بشكل ثابت.

هل نبدأ ببيع السندات الأمريكية، ثم نرفع الفائدة، وأخيرًا نلجأ للذهب؟

خلال العقد الماضي، كانت تركيا واحدة من أكبر المشترين للذهب على مستوى العالم، وقيادتها تسعى منذ فترة طويلة لتقليل اعتمادها على الأصول بالدولار. حتى أوائل مارس، بلغت احتياطيات الذهب لدى البنك المركزي التركي حوالي 135 مليار دولار.

ذكر كبير الاقتصاديين في جي بي مورغان، فاتيح أكسيلك، في تقرير يوم الثلاثاء أن تركيا تقدر أن لديها حوالي 30 مليار دولار من الذهب في بنك إنجلترا، وأن هذه الأصول “لا تواجه قيودًا لوجستية، ويمكن للبنك المركزي أن يقرر مباشرة استخدامها للتدخل في سوق الصرف”. هذه الخاصية تجعل الذهب المخزن في لندن أحد أكثر الأصول الطارئة مرونة وفاعلية لدى تركيا.

قبل اللجوء إلى احتياطي الذهب، استخدمت السلطات التركية عدة أدوات لمواجهة الأزمة. حيث قامت بتشديد السيولة لرفع تكاليف التمويل بالليرة، وأمرت البنوك الحكومية بالتدخل في سوق الصرف.

وفي الوقت نفسه، يواصل البنك المركزي التركي بيع سندات الحكومة الأجنبية، بما في ذلك السندات الأمريكية. وفقًا لمصادر مطلعة، بلغ حجم المبيعات خلال الأسابيع الماضية حوالي 16 مليار دولار. حتى نهاية يناير، انخفضت حيازة تركيا للسندات الأمريكية إلى أقل من 170 مليار دولار، بعد أن كانت ذروتها عند 820 مليار دولار في 2015.

من ناحية أسعار الفائدة، حافظت تركيا على سعر فائدة قياسي عند 37%، لكن البنك المركزي أوقف في أوائل مارس تقديم التمويل عبر نافذة الفائدة، واستبدله بمصدر تمويل أعلى تكلفة وبمعدل فائدة 40%. وتوقعات السوق للفائدة شهدت تقلبات كبيرة، حيث بدأ المتداولون في تسعير رفع الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس في الشهر القادم.

تراجع الاستثمارات الأجنبية، وارتفاع الطلب المحلي على الدولار

ظهرت إشارات ضغط على عدة مستويات. حيث أظهرت بيانات البنك المركزي التركي، التي نُشرت يوم الاثنين، أن وتيرة بيع المستثمرين الأجانب للسندات الحكومية التركية كانت الأسرع منذ بداية تسجيل البيانات حتى الآن، حتى الأسبوع الذي انتهى في 13 مارس.

وفي الشارع، تظهر علامات توتر أيضًا. حيث يبيع تجار العملات في سوق إسطنبول الكبير الدولار بأسعار أعلى من سعر السوق بين البنوك، مما يعكس ارتفاع الطلب المحلي على العملات الصعبة.

تحذيرات المخاطر وشروط الإخلاء من المسؤولية

السوق محفوف بالمخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار. لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية شخصية، ولم تأخذ في الاعتبار الأهداف الاستثمارية الخاصة أو الحالة المالية أو الاحتياجات الفردية للمستخدم. يجب على المستخدم أن يقيّم ما إذا كانت الآراء أو وجهات النظر أو الاستنتاجات الواردة تتوافق مع وضعه الخاص. يتحمل المستخدم كامل المسؤولية عن أي استثمار بناءً على ذلك.