تُثقل سحابة ارتفاع أسعار النفط العالمية الجو

كيف تؤثر التوترات العسكرية بين إيران والولايات المتحدة على تقلبات أسعار النفط العالمية على المدى القصير؟

مع استمرار تصاعد التوتر في الشرق الأوسط، تواصل أسعار النفط ارتفاعها. وقد قامت مؤسسات بتعديل توقعاتها لأسعار النفط للمرة الثانية خلال أقل من أسبوعين، بسبب استمرار انقطاع مضيق هرمز وزيادة المخاطر الهيكلية في إمدادات العالم، وهذه عوامل رئيسية تدفع إلى اعتقاد أن “أسعار النفط المرتفعة ستستمر لفترة أطول”. ومن منظور أوسع، حتى لو تم حل مشكلة مضيق هرمز في النهاية، فإن علاوة المخاطر الجيوسياسية على سعر النفط قد لا تتلاشى بسرعة. السبب في ذلك أن العديد من دول الشرق الأوسط اضطرت لتقليل الإنتاج، وتستمر المنشآت النفطية في المنطقة في التعرض لأضرار، واستعادة القدرة الإنتاجية قبل الحرب يتطلب وقتًا، وكلما زادت الدمار الناتج عن الحرب، زاد وقت الإصلاح.

الجمود بين الطرفين

في 23 مارس، ارتفعت أسعار خام برنت إلى أكثر من 109 دولارات للبرميل، بزيادة تقارب 3%. وارتفع خام غرب تكساس الوسيط إلى أكثر من 101 دولار للبرميل، بزيادة تزيد عن 3%. من ناحية الأخبار الكلية، غرد الرئيس الأمريكي ترامب في 21 مارس على وسائل التواصل الاجتماعي قائلاً إنه إذا لم تفتح إيران مضيق هرمز بالكامل خلال 48 ساعة، وتسمح بمرور جميع السفن، فإن الولايات المتحدة ستستهدف منشآت توليد الكهرباء الإيرانية.

وفي رد فعل على ذلك، أصدر الحرس الثوري الإيراني في 23 مارس بيانًا أكد فيه أنه إذا تعرض النظام الكهربائي الإيراني للهجوم، فسترد إيران بالمثل، وتستهدف محطات توليد الكهرباء الإسرائيلية، بالإضافة إلى محطات توليد الكهرباء التي تزود القواعد العسكرية الأمريكية في الشرق الأوسط.

وفي ذات اليوم، أصدر مجلس الدفاع الإيراني بيانًا قال فيه إنه لا يمكن للسفن غير المتحاربة عبور مضيق هرمز إلا بالتنسيق مع إيران. وأكد البيان أن إيران تعهدت بـ"رد بالمثل"، لكنها أيضًا وعدت برد “فوري ومدمر” على أي هجمات على منشآت الطاقة والبنية التحتية.

كما أكد مجلس الدفاع الإيراني أنه إذا تعرضت السواحل أو الجزر الإيرانية للهجوم، فستقوم بقطع طرق الملاحة في الخليج وخطوط الاتصال، وستنشر ألغامًا بحرية متفجرة، بما في ذلك من الساحل الإيراني. وفي 23 مارس، أعلنت القوات المسلحة الإيرانية أن نظام الدفاع الجوي في البحرية الإيرانية أسقط طائرتين مسيرتين أمريكيتين قرب ميناء بندر عباس في مضيق هرمز.

وأشار البيان إلى أن الطائرتين تم اكتشافهما واعتراضهما بدقة قبل أن تهاجما قوات البحرية الإيرانية.

وأفاد محللون أن حادثة إسقاط الطائرتين زادت من مخاوف السوق بشأن انقطاع الإمدادات. قد يؤدي التصعيد العسكري في محيط مضيق هرمز إلى زيادة كبيرة في تكاليف تأمين الشحن ومدة النقل، مما يسبب اضطرابات مستمرة في سلسلة إمداد الطاقة العالمية.

لكن الأمور تغيرت لاحقًا، حيث غرد ترامب على منصة “إكس” (تويتر سابقًا) قائلاً إن “الولايات المتحدة وإيران أجرتا خلال اليومين الماضيين حوارًا جيدًا وفعّالًا”. وأشار إلى أنه أصدر توجيهات بتعليق جميع العمليات العسكرية ضد منشآت توليد الكهرباء والبنية التحتية للطاقة في إيران لمدة خمسة أيام، بشرط أن ينجح الاجتماع والنقاشات الجارية.

وبعد أن أُعلن عن محادثات بين واشنطن وطهران، انخفضت أسعار النفط. حتى الساعة 19:30 بتوقيت بكين في 23 مارس، انخفض خام غرب تكساس الوسيط بنسبة 12.96% ليصل إلى 85.5 دولار للبرميل، وانخفض خام برنت بنسبة 13.28% ليصل إلى 92.275 دولار للبرميل. ومع ذلك، نقلت وكالة أنباء فارس الإيرانية عن مصادر أن “إيران والولايات المتحدة لا تتواصلان مباشرة، ولا عبر وسطاء”.

قد يصبح 100 دولار “الحد الأدنى الجديد”

في جميع القطاعات، لا شك أن قطاع الطاقة هو الأكثر مباشرة في مواجهة هذه الحرب. ووصف الرئيس التنفيذي لشركة أرامكو السعودية، أمين ناصر، الوضع في صناعة النفط والغاز في الشرق الأوسط بأنه “أكبر أزمة في التاريخ”.

كشف مسؤول مالي كبير في شركة طاقة أمريكية أن الشركة تضع سيناريوهات مختلفة: الأول، عودة الملاحة عبر مضيق هرمز قبل نهاية مارس؛ الثاني، عودتها في منتصف العام؛ والثالث، وهو الأسوأ، استمرار إغلاق المضيق حتى نهاية العام.

قال سكوت كوبر، الرئيس التنفيذي للخطوط الجوية المتحدة، إن الشركة تستعد لأسعار نفط تصل إلى 175 دولارًا للبرميل، وتفترض أن الأسعار قد تظل فوق 100 دولار حتى عام 2027. واعترف أن هذا التوقع قد لا يتحقق في النهاية، لكن من الواضح أن الشركات يجب أن تبدأ في اعتباره احتمالًا واقعيًا والتخطيط بناءً عليه.

أشارت مجموعة DBS إلى أن استمرار الصراع في الشرق الأوسط قد يعقد بشكل كبير استثمار البدائل النفطية في آسيا. وإذا استمر الصراع لفترة طويلة، فقد تبقى أسعار النفط فوق 100 دولار للبرميل لفترة طويلة، وربما تصل إلى 150 دولارًا أو أكثر خلال الربعين القادمين. ينصح المحللون بالاستمرار في الاستثمار في الأسهم العليا والمتكاملة للنفط، مع التحذير من أن زيادة كبيرة أخرى في الحصص قد تنطوي على مخاطر.

قال محللو BMI إن “القيود الشديدة على الإنتاج والصادرات تجعل المستثمرين حساسين لأي تهديدات قد تؤخر تعافي السوق بعد النزاع”. وتوقعوا أن تصل أسعار برنت إلى 110 دولارات للبرميل خلال أسبوع إلى أسبوعين، إذا استمر النزاع.

رفع جولدمان ساكس توقعاته لأسعار النفط بشكل كبير، متوقعًا أن يكون متوسط سعر برنت بين 110 دولارات و98 دولارًا في أبريل، ومتوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط 98 دولارًا في مارس و105 دولارات في أبريل. ويفترض أن تدفق مضيق هرمز سيظل عند مستوى طبيعي بنسبة 5% فقط لمدة ستة أسابيع قبل أن يستعيد عافيته تدريجيًا. ويعتقد المحللون أن الأسعار ستظل في ارتفاع خلال هذه الفترة حتى يقتنع المستثمرون بعدم استمرار الانقطاع على المدى الطويل.

إعادة تشكيل سوق الطاقة

حاليًا، يسعى السوق بسرعة إلى مصادر بديلة للنفط والغاز خارج الشرق الأوسط. قال وزير الطاقة التايلاندي، أودابون ليبون، إن الحكومة تخطط لشراء النفط من غرب أفريقيا والولايات المتحدة، وتسريع تنويع الواردات لتقليل الاعتماد على الشرق الأوسط.

بالنسبة للدول التي تعتمد على واردات النفط والغاز، فإن تنويع مصادر الواردات هو المفتاح لضمان أمن الطاقة. لكن بعد أزمة أوكرانيا وروسيا في 2022، تقلصت الخيارات بسبب العقوبات الأمريكية والأوروبية على النفط والغاز الروسيين، حيث بدأت أوروبا تقلل من اعتمادها على روسيا. بحلول عام 2025، ستظل روسيا ثالث أكبر منتج للنفط، بإنتاج يومي يبلغ 9.11 مليون برميل.

أظهرت بيانات وزارة الاقتصاد والصناعة اليابانية في فبراير أن 96% من واردات اليابان من النفط تأتي من الشرق الأوسط، وهو أعلى مستوى منذ جمع البيانات. خلال أزمة النفط في السبعينيات، كانت اعتماد اليابان على نفط الشرق الأوسط بين 70% و80%. حاولت اليابان تنويع مصادرها لتقليل المخاطر، لكن بعد أزمة أوكرانيا، زادت اعتمادها على دول الخليج. وبالمثل، تعتمد كوريا الجنوبية على الشرق الأوسط بنسبة تقارب 70% من وارداتها النفطية.

قال تشن شوهاي، أستاذ الاقتصاد والإدارة في جامعة بكين للنفط، ومدير مركز سياسات وقوانين النفط والغاز، إن العقوبات على روسيا بعد أزمة أوكرانيا أدت إلى إعادة هيكلة جوهرية في سوق النفط الدولية، لكن تأثير الحرب الحالية يختلف جوهريًا عن أزمة أوكرانيا، حيث يركز على المدى القصير، ولن يغير نمط التجارة الحالي. ولن تتزعزع مكانة النفط والغاز في سلاسل التوريد العالمية بشكل جذري، لكن النفوذ طويل الأمد سيتراجع تدريجيًا مع التحول العالمي للطاقة.

قال تشن: “تؤدي تقلبات السوق الناتجة عن هذه الحرب إلى تكرار منطق أزمات النفط السابقة، حيث أن ارتفاع الأسعار ومخاطر أمن الإمدادات يدفع الدول إلى تسريع التحول الطاقي، وزيادة حصة الطاقة النظيفة والمتجددة، وتحسين هيكل استهلاك الطاقة، بهدف تقليل الاعتماد على النفط والغاز التقليديين بشكل جذري. كما أن الدول ستواصل دفع تنويع مصادر وارداتها من النفط والغاز لتقليل الاعتماد على مناطق معينة، لتفادي المخاطر الجيوسياسية.”