أفضل سهم للشراء والاحتفاظ به للأبد: مجموعة ألتريا مقابل فيليب موريس الدولية

لم تكن هناك صناعة أكثر مرونة من صناعة التبغ، وربما لن تكون أبدًا. على الرغم من أن معدلات التدخين في الولايات المتحدة بلغت ذروتها منذ عدة عقود، إلا أن أكبر أسهم التبغ لا تزال عملاقة ذات قيمة سوقية عالية تدفع وتزيد أرباح المساهمين كل عام. من بينها مجموعة ألتريا (MO 0.12%) وشركة فيليب موريس الدولية (PM +0.14%)، شركتان أخوتان سابقًا تبيعان سجائر مارلبورو في الولايات المتحدة وخارجها.

لقد تباعدت الشركتان بشكل كبير منذ انفصالهما في عام 2008. واليوم، أعادت المنتجات غير المدخنة من النيكوتين، من الجيوب الفموية إلى السجائر الإلكترونية، إحياء الصناعة من جديد.

لكن أي شركة تبغ عملاقة هي الأفضل للشراء والاحتفاظ بها إلى الأبد؟

مصدر الصورة: Getty Images.

المنتجات غير المدخنة ستصبح أكثر أهمية

السجائر منتج فريد من نوعه بسبب خصائصه الإدمانية والحواجز التنظيمية العالية في الصناعة. تمكنت شركة ألتريا من تعويض تراجع حجم السجائر باستمرار من خلال زيادة الأسعار، محققة نموًا معتدلاً لتمويل زيادات الأرباح الموزعة على المساهمين. الشركة تعتبر ملكة الأرباح الموزعة، حيث حققت أكثر من 50 عامًا من النمو المستمر في الأرباح الموزعة.

توسيع

بورصة نيويورك: MO

مجموعة ألتريا

التغير اليومي

(-0.12%) $-0.08

السعر الحالي

$64.39

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$108 مليار

نطاق اليوم

$64.08 - $65.16

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$52.82 - $70.51

الحجم

10 ملايين

متوسط الحجم

10 ملايين

الهامش الإجمالي

75.86%

عائد الأرباح الموزعة

6.46%

استمتعت شركة فيليب موريس بسوق دولي كبير، لكنه أقل هامش ربح. أحد الاختلافات الرئيسية هو أنها اختارت السعي بشكل مكثف وراء منتجات جديدة. أطلقت فيليب موريس قبل أكثر من عقد من الزمان علامة تجارية للتبغ المسخن، إيكوس، و استحوذت في 2022 على شركة السويدية ماتش، المصنعة لعلامة زين الرائدة في جيوب النيكوتين الملحي.

المنتجات غير المدخنة الآن تمثل 41.5% من إجمالي المبيعات الصافية لفيليب موريس، بينما لا تزال ألتريا تعتمد تقريبًا بالكامل على المنتجات القابلة للتدخين.

ما الذي يجعل فيليب موريس الفائز

علامة مارلبورو التقليدية لألتريا مقاومة تقريبًا لدرجة الإحراج، لذلك لا ينبغي للمستثمرين الذعر بعد. لا تزال الشركة تملك الوقت لتثبت نفسها في مجال المنتجات غير المدخنة. ومع ذلك، لا بد أن تثبت قدرتها على ذلك. فشلت ألتريا بشكل كارثي في استثمارها في جولي، وتأتي علامتها التجارية للأكياس النيكوتين أون! في المرتبة الثانية في السوق الأمريكية بعد زين.

توسيع

بورصة نيويورك: PM

شركة فيليب موريس الدولية

التغير اليومي

(0.14%) $0.22

السعر الحالي

$163.33

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$254 مليار

نطاق اليوم

$162.54 - $164.95

نطاق الـ 52 أسبوعًا

$142.11 - $191.30

الحجم

136 ألف

متوسط الحجم

5.3 ملايين

الهامش الإجمالي

65.23%

عائد الأرباح الموزعة

3.53%

وفي الوقت نفسه، لدى فيليب موريس سجل حافل من سنوات في زيادة انتشار إيكوس في الأسواق الدولية، وهي تقوم الآن بتوسيعه في الولايات المتحدة. واجهت زين منافسة، لكنها لا تزال الرائدة في الصناعة وتنمو بسرعة كبيرة مع استمرار السوق الأوسع لجيوب النيكوتين الفموية في الارتفاع.

إذا لم تحقق ألتريا تقدمًا ملموسًا في السنوات القليلة القادمة مع بديل للسجائر، مثل جهاز تبغ مسخن أو جهاز vaping، فقد تبدأ إيكوس وغيرها من المنتجات غير المدخنة في الضغط بشكل كبير على أعمال السجائر لديها. وإذا تسرع انخفاض الحجم، فقد يقلب ذلك أعمال ألتريا رأسًا على عقب.

في الوقت الحالي، تمتلك فيليب موريس مزايا تنافسية واضحة في مجال المنتجات غير المدخنة، مما يضعها في موقع جيد على المدى الطويل. حتى تتمكن مجموعة ألتريا من تقديم نتائج ملموسة خارج أعمالها الأساسية، فإن شراء واحتفاظ فيليب موريس هو خيار لا يحتاج إلى تفكير.