تراجع كبير في مراكز العقود الآجلة للمؤشرات

على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي خفض سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس وأعاد تفعيل التسهيل الكمي بعد ليلة من الترقب، إلا أن الأسواق الخارجية لم تتلقَ دفعة قوية يوم الاثنين، بل انخفضت بشكل كبير، حيث فتحت سوقي شنغهاي وشنتشن على ارتفاع طفيف ثم عاودت الانخفاض، واستمرت في اتجاه هابط طوال اليوم، حيث انخفض مؤشر شنغهاي المركب دون مستوى 2800 نقطة، ليغلق عند 2789.25 نقطة. شهدت عقود المؤشرات الثلاثة تراجعًا شاملًا، حيث انخفضت العقود الرئيسية لـ IF و IH و IC بنسبة 4.6% و4.02% و5% على التوالي. من ناحية الفروقات السعرية، وبسبب تدهور التوقعات السوقية، توسع الفرق بين السعر الفوري والعقود الآجلة، وبلغت الفروقات عند الإغلاق 35.8 و25.4 و51.3 نقطة على التوالي للعقود الرئيسية لـ IF و IH و IC.

من حيث الحجم، تعتبر هذه الأسبوع أسبوع التسوية، حيث شهدت مراكز العقود الآجلة تراجعًا ملحوظًا، حيث تم تقليل مراكز العقود بمجموع 22249 عقدًا خلال اليوم، ليصل إجمالي المراكز إلى 429196 عقدًا. شهدت جميع أنواع العقود تراجعًا بدرجات متفاوتة، حيث قلصت عقود IF بمقدار 5552 عقدًا، ليصل إجمالي المراكز إلى 155417 عقدًا، وقلصت عقود IH بمقدار 5356 عقدًا، ليصل إلى 74363 عقدًا، وقلصت عقود IC بمقدار 11521 عقدًا، ليقل عن 200 ألف عقد.

أما من حيث مراكز المستثمرين الرئيسيين، رغم تراجع مراكز العقود، إلا أن مراكز المستثمرين الرئيسيين للشراء والبيع أظهرت تغيرات متفاوتة. حيث زاد كل من المستثمرين في عقود IF بمقدار أكثر من 2000 عقد، مع تراجع المراكز الطويلة بمقدار 2760 عقدًا، وتراجع المراكز القصيرة بمقدار 2503 عقود، ليصل صافي المراكز القصيرة إلى 8509 عقود. وعلى عكس ذلك، زاد المستثمرون في عقود IH مراكزهم، حيث زادوا المراكز الطويلة بمقدار 2204 عقود، والمراكز القصيرة بمقدار 2680 عقدًا، ليصل صافي المراكز القصيرة إلى 4432 عقدًا. أما في عقد IC، فقد شهدت المراكز الرئيسية انخفاضًا كبيرًا، حيث تراجع المراكز الطويلة بمقدار 5713 عقدًا، والمراكز القصيرة بمقدار 7246 عقدًا، ليصل صافي المراكز القصيرة إلى 12119 عقدًا.

وفيما يخص المواقع المحددة، على الرغم من الانخفاض الكبير في السوق يوم الاثنين، إلا أن بعض المواقع استمرت في زيادة مراكز الشراء، حيث زاد موقع جي دي ماركتس للمشتريات بمقدار 1212 عقدًا، ليصل صافي المراكز إلى 6227 عقدًا، وزاد موقع ييه جيه ماركتس للمشتريات بمقدار 278 عقدًا، ليصبح صافي المراكز في حالة شراء، وارتفع موقع يو بي إس ماركتس للمشتريات بمقدار 552 عقدًا، ليصل إلى 1902 عقد، بينما شهدت بعض المواقع الأخرى انخفاضًا في مراكز الشراء، مثل Guangfa و Yide و Dongwu، حيث تراجعت مراكز الشراء فيها. من ناحية البيع، استمر موقع CITIC ماركتس في زيادة مراكزه القصيرة بمقدار 1145 عقدًا، ليصل إلى 3141 عقدًا، وزاد موقع هيسن ماركتس و招商 ماركتس مراكزهما القصيرة بمقدار 102 و127 عقدًا على التوالي، ليصل إجمالي المراكز القصيرة إلى 1424 و613 عقدًا. في الوقت نفسه، شهدت مواقع مثل Guofu و Guoxin تراجعًا في مراكز البيع.

الصورة تظهر مراكز المستثمرين الرئيسيين للشراء والبيع في عقد IF.

بشكل عام، شهدت عقود المؤشرات تراجعًا واضحًا خلال الأسبوع، ومع زيادة تقلبات السوق، قام بعض المستثمرين بإغلاق مراكزهم والخروج. على المدى القصير، بعد التراجع الكبير يوم الاثنين، من المتوقع أن يتباطأ الاتجاه النزولي، وأن تتوقف السوق عن الهبوط وتستقر مؤقتًا.

(الجهة المصدرة: يوان آن للأوراق المالية)