مراجعة نهاية الأسبوع: تم كسر إشارة تقنية مهمة، هل هي فرصة أم مخاطرة؟

[تاو جو با]

أولاً أعجب ثم انظر، وتدخل مليون يوميًا!
**
لخصت السوق لكم، جميع المحتوى يعتمد على محاكاة السوق، وهو مجرد تفكير شخصي، ولا يشكل أي نصيحة استثمارية حقيقية. مع تصاعد تقلبات السوق، فقط من خلال وضوح المنطق يمكننا أن نخطو بثبات بعيدًا. تذكر دائمًا: السوق يضع المخاطر في المقام الأول، فقط بالبقاء على قيد الحياة يمكننا انتظار أزهار الربيع.**

مؤشرات سوق الأسهم الصينية الثلاثة الرئيسية تتفاوت يوم الجمعة، حتى إغلاق السوق، هانغ سنغ منخفض 1.24%، وأغلق عند 3957.05 نقطة؛ مؤشر شنتشن المركب منخفض 0.25%، وأغلق عند 13866.2 نقطة؛ مؤشر تشاويانغ ين ارتفاع 1.3%، وأغلق عند 3352.1 نقطة. حجم التداول في السوقين الشمالي والجنوبي بلغ 2.3 تريليون يوان.

القطاعات الصناعية تتفاوت، أكثر الارتفاعات كانت في معدات الطاقة الشمسية، البطاريات، والكهرباء، بينما كانت الاتصالات، تطوير البرمجيات، الأجهزة المنزلية، والألياف الكيميائية تتراجع. من حيث الأسهم، ارتفعت أكثر من 660 سهمًا، و39 سهمًا وصلت إلى حد التوقف. الطاقة الشمسية قوية، وارتفعت أسهم مثل نور الطاقة، أول رحلة طاقة، يون زين، تشن تاي، وكونغ شنغ科技.

من ناحية التمويل، التدفق الصافي إلى الطاقة الشمسية بلغ 6.724 مليار يوان، بينما كانت التدفقات الخارجة من أشباه الموصلات، خدمات تكنولوجيا المعلومات، والأسهم، مع خروج صافٍ من أشباه الموصلات بلغ 5.367 مليار يوان.

【لماذا انخفضت أول مرة تحت متوسط 20 أسبوعًا في هذا السوق الصاعد؟】

لنبدأ ببعض البيانات:

· موجة الصعود الرئيسية في سوق 2006-2007 استمرت حوالي 12 شهرًا، ولم يغلق مؤشر شنغهاي الأسبوعي تحت متوسط 20 أسبوعًا.

· موجة الصعود الرئيسية في سوق 2014-2015 استمرت حوالي 12 شهرًا، ولم يغلق مؤشر شنغهاي الأسبوعي تحت متوسط 20 أسبوعًا.

· في هذا السوق الصاعد (بدأ في سبتمبر 2024): حتى الآن، استمرت الموجة الرئيسية حوالي 10 أشهر، لكن ظهرت حالات إغلاق تحت متوسط 20 أسبوعًا.

المرتان السابقتان حافظتا على تكامل متوسط 20 أسبوعًا خلال دورة الموجة الرئيسية، لكن هذه المرة، خلال نفس الفترة الزمنية، تم كسر هذا المعيار الفني لأول مرة. وراء ذلك، تغيرت قواعد تشغيل السوق بشكل عميق.

الاختلافات في منطق الدفع للموجات الصاعدة الثلاثة

2006-2007، كانت فترة إطلاق فوائد انضمام الصين إلى WTO، مع ارتفاع الصادرات، إصلاح تقسيم حقوق الملكية، وتقييم اليوان، وهي سوق يقودها أساسيات الأرباح. 2014-2015، كانت موجة الإنترنت المحمول والتمويل بالرافعة المالية، مع تباطؤ النمو الاقتصادي، لكن السياسة النقدية كانت مرنة، وتوسيع التمويل من 400 مليار إلى 2.2 تريليون يوان، مما أدى إلى موجة سيولة ورفع الرافعة المالية.

أما في هذه الموجة (بدأت في سبتمبر 2024)، فهي نتيجة لإعادة تشكيل النظام النقدي العالمي، مع دفع التمويل العالمي لإعادة التوزيع، واندلاع أسهم النمو بفضل الذكاء الاصطناعي، واحتياجات تخصيص الأصول في بيئة منخفضة الفائدة، وتحول في السياسة. إنها موجة سوق مفتوح ونظام جديد ومبتكر.

لماذا ظهرت “كسر لأول مرة”؟

أولاً، تغير هيكل التمويل. في الموجتين السابقتين، كانت غالبية المستثمرين من الصناديق، المؤسسات، والأفراد، مما يسهل التوافق على الدعم الفني، وحماية مستويات الدعم. أما الآن، مع زيادة نسبة التمويل الكمي والتمويل بالرافعة المالية، فإن هذه الأموال تتبع استراتيجيات وقف الخسارة الصارمة، وتتصرف بشكل متشابه، مما يسهل تكوين ضغط بيع مركزي عند التعديل.

ثانيًا، تغير مسار العدوى الخارجية. خلال الموجتين السابقتين، لم تؤثر الصراعات الخارجية بشكل مستمر على سوق الأسهم الصينية. أما الآن، مع الصراعات في أوكرانيا، الشرق الأوسط، وغيرها، عبر مشاعر التحوط العالمية، وتقلبات أسعار السلع، وتوجّه الأموال الجديدة نحو الحذر، يتأثر سلوك المستثمرين المحليين.

ثالثًا، تغير موقف السياسات. في الموجتين السابقتين، كانت هناك توقعات قوية بدعم السياسات. أما الآن، فإن التنظيم يميل إلى توجيه “موجة بطيئة”، مع التركيز على السوقية، وعدم التدخل المباشر بسهولة. بعد كسر الدعم تقنيًا، تعتمد عملية الإصلاح على قوة السوق ذاتها، مما يزيد من الصعوبة.

النتيجة ببساطة: الموجتان السابقتان كانتا سوقًا داخليًا بقيادة رأس مال محلي في نظام مغلق؛ أما الآن، فهي سوق أكثر تعقيدًا في نظام مفتوح. كسر متوسط 20 أسبوعًا لأول مرة يعكس تغيرات عميقة في بيئة السوق. بالنسبة للمستثمرين، هذا يعني إعادة تقييم حدود تطبيق التحليل الفني التقليدي.

【مراجعة السوق】

على جانب العقود الآجلة، كلمة واحدة: ارتفاع. استمر النفط في الارتفاع ليصل إلى 119 دولارًا، وارتفعت بشكل كبير المطاط، الميثانول، فحم الكوك، LPG، والإيثيلين غليكول، مع استمرار الموارد العليا في مستويات عالية، مما يضغط على القطاع الحقيقي في الأسفل.

أما المؤشرات، فقد كسرت عندي مستوى 3976 يوم الجمعة. فنيًا، كانت هناك كسر واضح أمس، وإذا لم تتحسن الأمور خلال عطلة نهاية الأسبوع، فهناك مجال للهبوط يوم الاثنين. إذا لم يُغلق الأسبوع فوق 4015، فالنظرية تقول إن الموجة الصاعدة الرئيسية قد انتهت. لكن، مع أن وتيرة السوق بطيئة، لا زال هناك فرصة لموجة أخرى — إذا استعاد مستوى 4015، فالموجة لا تزال مستمرة؛ وإذا استمر الهبوط، فالدعم عند 3906. مع مشاركة الأموال عند هذا المستوى يوم الخميس والجمعة، من وجهة نظر دورة، قد يكون الهبوط يوم الاثنين فرصة للاقتراب من القاع.

أما الأسهم، فمعظمها استمرت في الهبوط خلال اليومين الماضيين، والرسوم البيانية تظهر وضعًا صعبًا. السوق لا ينخفض فقط، بل مع التراجع، تزداد وتيرة الانخفاض في الأسهم، فاحذر من المخاطر.

بعض الأخبار المهمة:

1. البنك المركزي يعلن: نؤكد على استقرار سوق الأسهم، السندات، والعملات الأجنبية.
2. مشروع قانون التمويل يُعلن عن استشارة عامة، مما يعزز سوق أكثر صحة، وهو حماية طويلة الأمد للمستثمرين.
3. يُذكر أن هناك تفكيرًا في تقليل العمليات العسكرية ضد إيران تدريجيًا، مما قد يخفف من التوقعات السوقية.
4. سوق الأوراق المالية في شنغهاي يقبل طلبات الاكتتاب لشركة يوشو تكنولوجي على لوحة الابتكار.

【الاستراتيجية القديمة للمراكز】

1. يي تشين تونغ: تأثر بالسوق، من تذبذب على الجانب الأيمن إلى استمرار الهبوط. في حالات التغير، تتغير خطوط الأسهم، والفنيات تكون ذات قيمة فقط في فترات الاستقرار. ننتظر يوم الاثنين، وإذا وجدنا قاعًا، يمكن العودة، لكن يتطلب وقتًا.

2. دا ييه ج股份 (أسهم قوية مؤخرًا): يومان من الشموع الكبيرة (12 سم و7.6 سم)، مع تكرار عمليات البيع والشراء لتحقيق أرباح 8-15%. يوم الجمعة، حذرت من البيع، وارتفعت بعدها، فالأفضل عدم التحرك الآن. خلال الأيام الماضية، من يمتلك دا ييه نجا من الانخفاض الكبير. استمر في الاحتفاظ حتى يتجاوز 31+، وعندها، من كان محاصرًا، سيتحرر.

3. تشي مينغ شين تشن: أداؤه جيد قبل أيام، لم يكن هناك هلع، لكن الخميس والجمعة شهدت هبوطًا عاطفيًا، وكسر مستوى الدعم. من المحتمل أن يعود إلى أدنى مستوى عند 13.5. السوق غير ودود، البيع يزداد، والدعم أدنى، والشموع تتجه نحو مقاومة أقل. كأنك تركب قطار الملاهي ويعود إلى نقطة البداية، ننتظر الإصلاح.

4. لونغ تو ج股份: تأثير السوق على الأسهم كبير جدًا. خلال هبوط الخميس، ذكرت ضرورة الانتباه، ومعظم الأسهم الآن تتصرف بشكل سلبي. هل يتوقف الهبوط يوم الاثنين؟ إذا نعم، يمكن التفكير في الخروج عند حوالي 9 يوانات؛ وإذا استمر، فالإصلاح يحتاج وقتًا، ومع موسم نتائج أبريل، تزداد عدم اليقين.

5. جير股份: أداءه قصير المدى سيء، لكن طالما السوق يتوقف عن الهبوط، فسيعود للانتعاش بسرعة، لكن الحد الأقصى محدود. خلال الأشهر الماضية، معظم المراكز أصبحت محاصرة، والتصرفات ضعيفة. إما أن تبيع الآن، أو تنتظر توقف الهبوط، أو تتركها كمركز طويل الأمد.

6. أحد الأسهم الصحية: كسر أيضًا، وإذا لم تكن هناك أخبار جيدة خلال عطلة نهاية الأسبوع، فاحتمال هبوط السوق يوم الاثنين كبير، ومعه ستنخفض معظم الأسهم. القطاع جيد، فقط انتظر توقف الهبوط وعودة السوق.

【السيناريو الجديد والمراهنة قصيرة المدى】

1. يي داو تكنولوجي: أقوى نسبيًا، خلال الأيام الماضية كانت تتداول بالقرب من مستوى الدعم، ويمكن أن ترفع السهم في أي وقت، لكن الخميس والجمعة كسرت الدعم أيضًا. طالما السوق يتوقف عن الهبوط، ستعود مجددًا. الآن، لا فرق في الشراء، فالفنيات مكسورة، وتحتاج إلى وقت.

2. بين مين: أخبار إعادة الهيكلة صدرت الخميس، ولم تتوقف، وارتفعت يوم الجمعة ثم عادت للهبوط. شكلت قاعًا هنا، وسنرى خلال يومين. بعد انتهاء التصحيح، هناك فرصة لموجة أخرى من الارتفاع، وانتظار موجة صعود كبيرة ثانية.

3. شين يي (غير معلن): من أقوى الأسهم يوم الجمعة، لا تزال فوق الدعم، مع أخبار اكتتاب يوشو تتفاعل، وإذا استطاعت الأسهم ذات الصلة الارتفاع، فله فرصة. سعر الصرف، العقود الآجلة، كلها أخبار جيدة، وهناك فرصة، ننتظر موجة ارتفاع.

4. بعض شركات الصناعات العسكرية والجيش: يوم الجمعة كانت جيدة، لكن الخميس كسر، والانتعاش قصير المدى غير متوقع الآن. ننتظر توقف الهبوط، ونرى عند القاع. الأسهم لا تخسر المال، فقط احتفظ بها.

5. هاي يانغ تكنولوجي (مستثمر قصير المدى): يوم الاثنين، ننتظر توقف الهبوط وارتداد، وإذا لم يتوقف، فاقطع الخسائر وحقق تحسينًا في المحفظة.

6. بي داو ستيرونغ: ذكرت سابقًا أن سعره عند 39.5، وإذا لم يستقر فوقه يوم الاثنين، فهناك مخاطر؛ وإذا توقف عن الهبوط، فهناك فرصة لارتفاع كبير الأسبوع القادم وتقليل الخسائر، ويمكن أن تبيع عند ذلك. يوم الجمعة، ذكرت أنه يمكن البيع المبكر، وكان الهبوط حوالي 5 نقاط، وهذا التوقيت ساعد.

【بعض الأفكار لمواجهة السوق】

عندما يتقلب السوق بشكل عنيف، غالبًا يتأخر التحليل الفني عن عواطف السوق. عندما تنتشر حالة الذعر، أكثر من 90% من الأسهم ستكسر مستويات الدعم بسرعة، وتتوقف الأنماط الفنية عن العمل. في هذه الحالة، لم يعد تحديد القاع هو الأهم — الأهم هو أن، حتى لو تعافى السوق، فإن مسارات إصلاح الأسهم تختلف بشكل كبير: بعض الأسهم تعود بقوة، والبعض تتذبذب، والبعض لن يعود إلى مكانه أبدًا.

في مواجهة هذا الغموض، أن تكون واقعيًا هو الأفضل. عندما تثبت بعض مراكزك خطأ، من الأفضل أن توقف الخسارة، وأن تعترف بالخطأ، فهذا مسؤولية تجاه حسابك. اترك جزءًا من المراكز بانتظار إشارات أوضح، فهذا أكثر فاعلية من الانتظار السلبي في ظل عدم اليقين.

الاستثمار ليس أبدًا عن “عدم خسارة المال”، وليس عن مقاومة السوق. عند تقلب السوق، الفرص والمخاطر دائمًا متساوية. تقسيم المراكز يمنحك فرصة: لن تضع كل أمالك في سهم واحد، وعندما تتراجع معظم الأسهم، ستجد بعض الأسهم التي تتماسك أولاً، وتمنحك فرصة للتعديل والاختيار.

تعلم التمييز بين الخيارات، هو حقًا القدرة على عبور التقلبات.

【تقييم الأداء】

من بداية العام حتى الآن، استطعنا اكتشاف الأسهم التي أغلقت على الحد الأعلى والنمو الكبير:

قبل العام: 彩虹集团، 彩虹股份 (كلاهما أغلقت على الحد الأعلى)، 宁波远洋 (حد أعلى)، 中锐股份 (3-4 أيام على حد أعلى)، 中水渔业 (بعد 11 نقطة، حد أعلى ثاني)، 协鑫集成 (بعد استرداد، أصبحت سهمًا مثيرًا)

بعد العام: 华银电力 (متتالية 28 نقطة)، 智能自控 (متتالية 28 نقطة)، 川发龙蟒 (متتالية مرتين)، 亿道信息 (يومين من الشموع الكبيرة وقرب الحد الأعلى)، 江南高纤 (حقق 15 نقطة، وحقق أرباحًا)، 华电国际 (موجة حمراء 2+)، 甘肃能化، 兰花科创 (2-3 نقاط)، دا ييه股份 (الشموع الطويلة والأرباح)، 恒天海龙 (3 أيام، 20 نقطة)، 顺纳股份 (تغليف ليوم واحد)

اختيار بعض هذه الأسهم يضاعف الأرباح. هذه هي نظرة اختيار الأسهم.

【الخاتمة】

المراجعة نوع من التمرين، وأيضًا نوع من التهذيب. قضاء نصف ساعة يوميًا في مراجعة السوق، وتقييم المراكز، حتى لو تحسن قليلاً، فذلك يحقق فوائد مركبة على المدى الطويل.

هذا الأسبوع صعب، لكن السوق دائمًا مليء بالفرص، والنقص هو في العين التي تكتشفها والصبر على انتظارها. تعلم التمييز بين الخيارات، هو ما يمكنك من عبور التقلبات.

إذا وجدت أن المراجعة مفيدة، يرجى الإعجاب والتعليق والمشاركة. اضغط على إعجاب، فالحلم بدخول مليون يوميًا ليس حلمًا! نراكم غدًا!

السوق لا يتبع نمطًا ثابتًا، فحافظوا على أنفسكم، وتمنياتي لكم بالهدوء. — دا يون بين.