مستشار هيوشين لي جينغفينغ: بدأت الأموال المؤسسية تتحرك!

في 24 مارس، قال لي جينغفنغ، مستشار هكسون، إن سوق الأسهم الصينية (A股) افتتحت مرتفعة ثم تراجعت، ثم عادت للارتفاع من جديد، وألاحظ أن السيولة المؤسسية بدأت تتحرك بالفعل. من الطبيعي أن يفتتح السوق مرتفعًا ثم يتراجع، لأن التهدئة التي حدثت الليلة الماضية بشأن تلك القضية غير معروفة صحتها، لكن مشاعر السوق بدأت تتخفف، وهو الأمر الأهم. تحدثت في البث المباشر أمس عن أن الوضع في الشرق الأوسط قد يستمر، لكن التداول في الأسهم يعتمد على الموقف وليس على الحقيقة، وعندما يتجه الموقف نحو التهدئة وظهور بوادر تفاوض، يتحول توقع المستثمرين من توقعات سلبية إلى توقعات إيجابية. لذلك، ارتدت الأسهم الأمريكية الليلة الماضية، وانخفض سعر النفط، وعلى الرغم من أن النفط ارتد صباح اليوم، إلا أن الارتفاع لم يكن كبيرًا، وبدأ السوق في الحذر من ردود الفعل المحتملة لاحقًا، وهذا لا علاقة له بالحقيقة، بل هو نتيجة لفارق التوقعات.

ظهرت إشارات واضحة في السوق، حيث لم تتأثر بعض الاتجاهات بالتراجع السوقي، مثل سحابة الأصول المملوكة للدولة والموارد الدولية، رغم أن مؤشر Huawei Ascend كان أيضًا يتراجع، لكنه تراجع بشكل سلبي نتيجة تقليص الحجم بشكل غير طوعي. من خلال تتبع مؤشر سحابة الأصول المملوكة للدولة، يمكن استنتاج أن الاجتماعات المهمة التي عقدت مؤخرًا اقترحت السحابة العامة، التي تشمل ليس فقط سحابة الأصول المملوكة للدولة، بل أيضًا سحابة الشركات الخاصة، لكن في ظل هذا السياق، فإن تأثير انعكاس وضع سحابة الأصول المملوكة للدولة أكبر. لأن الاجتماعات المهمة وجهت الحكومات المحلية لاستخدام الدعم المالي لبناء سحابة الأصول المملوكة للدولة، وسيشمل ذلك إنفاقًا ودعمًا ماليًا، وبعد الانتهاء من البناء، ستتمكن سحابة الأصول المملوكة للدولة من تحقيق أرباح، مثل تحصيل “إيجارات” العقارات، وزيادة الضرائب خلال الاستخدام، لذلك فإن هذا العام، تعتبر سحابة الأصول المملوكة للدولة بمثابة انعكاس لوضعها الصعب، وهو السبب في قوة اتجاهها. بالتفكير في هذا المسار، فإن سحابة الأصول المملوكة للدولة تستخدم شرائح معتمدة على التكنولوجيا الوطنية، ولبها هو مؤشر Huawei Ascend. وإذا فكرنا أكثر، فإن بيع خوادم Huawei وتجميعها وبيعها لسحابة الأصول المملوكة للدولة سيحقق أرباحًا، كما ستستفيد مكونات الأجهزة مثل مزودات الطاقة، والتبريد السائل، والمفاتيح، ولوحات الدوائر المطبوعة، وشريحة الألياف الضوئية، والتخزين، ووحدات الألياف الضوئية، وغيرها. كل هذه المؤشرات تشير إلى القدرة الحاسوبية الوطنية، وهو نفس المسار الذي تحدثنا عنه في بداية مارس. مستقبل القدرة الحاسوبية الوطنية يملك أداءً مؤكدًا، ولم تتراجع الأسهم الأساسية، واستغل المستثمرون التراجع لزيادة مراكزهم، والعديد من الأسهم المرتبطة بسحابة الأصول المملوكة للدولة لم تتأثر بالسوق العام، وهذا هو اليقين. في ظل هذا السياق، مع وجود اليقين، ينتظر السوق مساحة للتحرك، ويجب أن نعرف من هو الهدف المرتبط في هذا المسار. على من لديه أهداف مرتبطة أن يتحمل الوحدة، ومن ليس لديه أن يبحث عن أهداف ذات صلة، ويستغل تراجع السوق للبحث عن فرص للزيادة التدريجية. التراجع في السوق ليس مخيفًا، المهم هو أن نستغل ما يمكننا استغلاله، ونستخدم استراتيجيتنا في الاستفادة من ارتفاع وانخفاض السوق.