أسهم التكنولوجيا الحيوية والاستثمار في طول العمر: الاتجاهات التي يجب متابعتها

في عام 2025، حققت أسهم التكنولوجيا الحيوية أفضل أداء لها منذ جائحة كورونا، حيث حقق مؤشرا السوق الرئيسيان – صندوق SDPR S&P Biotech ETX (بورصة نيويورك:XBI) وصندوق iShares Biotech ETF (بورصة نيويورك:IBB) – عائدات تتراوح بين 28% و36%، أي أكثر من ضعف عائد مؤشر S&P 500 الذي بلغ حوالي 18%. جاء ذلك بعد ثلاث سنوات متتالية من الأداء الضعيف. هل كان أداء التكنولوجيا الحيوية القوي في 2025 صدفة أم جزءًا من انتعاش مستدام؟ قد توفر بعض الاتجاهات الرئيسية توجيهًا.

مع عودة أسهم التكنولوجيا الحيوية في 2025، تضاعف الاستثمار الخاص في علوم الشيخوخة أكثر من الضعف، ليصل إلى 8.49 مليار دولار عبر 325 صفقة. وافقت إدارة الغذاء والدواء (FDA) على 50 دواء جديد في 2024 و46 في 2025، بما في ذلك أول فئة من الأدوية التي أطلق عليها الباحثون اسم علاجات محتملة للشيخوخة. أنفقت شركات الأدوية الكبرى أكثر من 65 مليار دولار لشراء شركات التكنولوجيا الحيوية حتى أكتوبر 2025، متجاوزة إجماليات العام الكامل لعام 2024 و2022 و2021.

السكان يشكلون قاعدة قوية للنمو المحتمل في التكنولوجيا الحيوية وعلوم الشيخوخة. من المتوقع أن يصل عدد سكان العالم الذين تبلغ أعمارهم 60 عامًا فما فوق إلى 1.4 مليار بحلول عام 2030. وسيبلغ عدد الأشخاص الذين تبلغ أعمارهم 80 عامًا فما فوق تقريبًا ثلاثة أضعاف بحلول عام 2050. المرضى موجودون، والمزيد في الطريق – وأسهم التكنولوجيا الحيوية تزداد الشركات التي تبني العلاجات التي سيحتاجونها.

أسهم التكنولوجيا الحيوية تعود بقوة في 2025

بعد ثلاث سنوات من العوائد الثابتة أو السلبية، انطلقت أسهم التكنولوجيا الحيوية في 2025. تشير الاتجاهات التي ناقشناها أعلاه وفي جميع أنحاء المقال إلى أن هذا الانعكاس قد يكون أكثر هيكلية، أي مدفوعًا بقوى دائمة مثل شيخوخة السكان وذروة براءات الاختراع، وليس مجرد انتعاش مؤقت.

• تفوقت مؤشرات التكنولوجيا الحيوية بشكل كبير على مؤشر S&P 500 في 2025. حقق صندوق SDPR S&P Biotech ETX عائدًا بنسبة 35.9%، وحقق صندوق iShares Biotech ETF عائدًا بنسبة 28.0%، وارتفع مؤشر ناسداك للتكنولوجيا الحيوية (NASDAQ:NBI) بنسبة 31.5%، مقارنة بـ 17.9% لمؤشر S&P 500.
• تضاعف نشاط الاندماج والاستحواذ (M&A) أكثر من الضعف مقارنة بعام 2024. بلغت قيمة صفقات الاندماج والاستحواذ في مجال الأدوية الحيوية حتى أكتوبر 2025 بين 65 مليار و70 مليار دولار، متجاوزة إجماليات العام الكامل لعام 2024 و2022 و2021. وبلغت على الأقل سبع صفقات أكثر من 8 مليارات دولار.
• شركات الأدوية الكبرى تواجه ذروة براءات الاختراع. أكثر من 300 مليار دولار من إيرادات الأدوية ذات العلامات التجارية تواجه انتهاء براءتها بين 2025 و2030. عند انتهاء البراءة، يمكن أن تدخل نسخ الجينيريك الأرخص إلى السوق. وعندما يحدث ذلك، قد تنهار مبيعات الدواء الأصلي بسرعة، لذا تحاول شركات الأدوية الكبرى تعويض تلك الإيرادات قبل أن تختفي. تطور شركات التكنولوجيا الحيوية أكثر من 70% من الأدوية التي تم اعتمادها حديثًا، مقارنة بحوالي 50% قبل عشرة أعوام، مما يجعل الاستحواذ على شركة تكنولوجيا حيوية من أسرع الطرق لملء تلك الفجوة.

تحميل الفقرة…

الشركات الصغيرة في مجال التكنولوجيا الحيوية التي لا تزال أدويةها في التجارب السريرية هي ما تحاول شركات الأدوية الكبرى شراؤه، مع عروض استحواذ تتجاوز 60% إلى 120% من أسعار الأسهم، على الرغم من عدم وجود أدوية على الرفوف. للمستثمرين الذين احتفظوا بأسهم تلك الشركات المستحوذ عليها، كان ذلك يعني أن أسهمهم قفزت بأكثر من نصفها بين عشية وضحاها. لا توجد ضمانات أن تكون الصفقات المستقبلية مماثلة، لكن وتيرة الاستحواذات في 2025 تشير إلى أن شهية شركات الأدوية الكبرى لخطوط أنابيب التكنولوجيا الحيوية لا تتباطأ.

استثمار الشيخوخة: أين تتجه العلوم ورأس المال

الشيخوخة هي فئة استثمارية تتشكل حول علم الشيخوخة، ويتحرك رأس المال الخاص والبحوث وFDA بسرعة.

• تضاعف الاستثمار الخاص في علوم الشيخوخة أكثر من الضعف خلال عام واحد. وصل الاستثمار العالمي في علوم الشيخوخة إلى 8.49 مليار دولار عبر 325 صفقة في 2024، مرتفعًا من 3.82 مليار دولار في 2023.
• أدوية GLP-1 تتوسع من خسارة الوزن إلى مجال الشيخوخة. تعتبر أدوية GLP-1 فئة من الأدوية تشمل سيميغالوتايد، المبيع باسم ويجوفي وأوزيمبيك، وتيرزيباتيد، المبيع باسم زيبباوند ومونجارو. كانت معتمدة أصلاً لعلاج السكري والسمنة، ومنذ ذلك الحين حصلت على موافقة FDA لتقليل مخاطر القلب والأوعية الدموية، وانقطاع النفس الانسدادي أثناء النوم، ومرض الكبد الدهني، وعلاج السمنة عن طريق الفم. تقدر شركة Swiss Re أن أدوية GLP-1 يمكن أن تقلل من معدل الوفيات العام في الولايات المتحدة بنسبة 6.4% بحلول عام 2045، مما يجعلها أول فئة من الأدوية لها تأثيرات على هذا المقياس. من المتوقع أن ينمو سوق GLP-1 وحده من 55 مليار دولار اليوم إلى 150 مليار دولار بحلول 2030.
• اعترفت FDA رسميًا لأول مرة بهدف تمديد العمر كهدف سريري صالح. في فبراير 2025، أصبح دواء Loyal، LOY-002، لعلاج الكلاب المسنة، أول علاج يتجاوز هذا المعيار التنظيمي، مما يمثل علامة فارقة لمصداقية مجال الشيخوخة مع الجهات التنظيمية.

الأدوية التي تحقق الآن بعض أكبر الأرباح في مجال التكنولوجيا الحيوية، مثل GLP-1، والعلاجات المناعية للسرطان، وأدوية الجينات، هي نفسها التي تظهر علامات مبكرة على إمكانية تمديد الحياة الصحية. كان الاستثمار في الشيخوخة سابقًا يعني وضع رأس المال وراء علم غير مثبت، لكن بشكل متزايد، يعني امتلاك شركات تحقق إيرادات بالفعل، مثل نوفو نورديسك (NVO +0.77%)، التي يُعد دواؤها GLP-1 ويجوفي من بين الأدوية الأكثر مبيعًا في العالم، وفقًا لنشرة صناعة الأدوية Drug Discovery and Development.

ما الذي يجب على المستثمرين تتبعهم في مجال التكنولوجيا الحيوية والشيخوخة

تدخل أسهم التكنولوجيا الحيوية عام 2026 بقوة حقيقية. لا تزال الصناعة تتعافى من ثلاث سنوات قاسية أدت إلى 2025، وتدفع شركات الأدوية الكبرى علاوة كبيرة لشراء خطوط أنابيب الأدوية، وهي شركات تطور أدوية قيد التطوير، وتوافق FDA على أدوية جديدة بمعدلات قياسية تقريبًا. يواجه القطاع انتهاء براءات الاختراع مع تزايد شعبية علوم الشيخوخة.

تخلق البيانات السكانية حدًا أدنى للطلب ليس مجرد توقع – فالمعطيات السكانية ثابتة ومن الصعب تجاهلها. يمثل البالغون 65 عامًا فما فوق 17% من سكان الولايات المتحدة، لكنهم يشكلون 37% من إجمالي الإنفاق على الرعاية الصحية. ستشكل الفئة العمرية 60+ و80+ نسبة متزايدة من السكان العالميين في العقود القادمة. هذا يعني أن كل عام يمر يجلب مجموعة أكبر من المرضى الأكبر سنًا الذين يحتاجون إلى علاج للأمراض المزمنة التي تؤثر على 95% من البالغين فوق 60 عامًا، بالإضافة إلى زيادة الطلب على أدوية الشيخوخة.

بالنسبة للمستثمرين الأفراد الذين يتابعون تقاطع أسهم التكنولوجيا الحيوية والشيخوخة، تشير البيانات في العديد من الزوايا إلى نفس الاتجاه: أداء الأدوية، خطوط الأدوية الجديدة، رأس المال الخاص، الدعم الحكومي، والبيانات السكانية. لم يعد السؤال هل الشيخوخة موضوع استثماري قابل للحياة، بل كم من الفرص تم تسعيرها بالفعل وكم منها لا يزال في المستقبل.

الأسئلة الشائعة

ما هي أسهم التكنولوجيا الحيوية؟

ما هو استثمار الشيخوخة؟

لماذا حققت أسهم التكنولوجيا الحيوية أداءً جيدًا في 2025؟

المصادر

• جمعية شركات الاستثمار (2025). “نشاط الاندماج والاستحواذ يدفع الزخم في التكنولوجيا الحيوية والرعاية الصحية.”
• BioSpace (2026). “أكبر خمس عمليات استحواذ في مجال الأدوية الحيوية لعام 2025.”
• BioXconomy (2025). “أفضل 10 صفقات استحواذ واندماج لعام 2025 حسب BioXconomy.”
• Businesswire (2025). “Loyal تتلقى قبول FDA لتوقع معقول للفعالية لتمديد عمر الكلاب المسنة.”
• مراكز خدمات Medicare وMedicaid (2025). “نشرة حقائق NHE.”
• Drug Discovery and Development (2025). “أفضل 25 دواء من حيث المبيعات: النصف الأول من 2025.”
• Evaluate (2025). “صفقات السمنة وGLP-1: الاتجاهات الاستراتيجية وإشارات السوق.”
• Evaluate (2025). “تكتيكات المحفظة لتوسيع ذروة براءات الاختراع بقيمة 300 مليار دولار.”
• FDA (2026). “موافقات أدوية جديدة 2025.”
• FierceBiotech (2025). “زيادة قيمة وعدد صفقات الاندماج والاستحواذ بعد سنة من ‘التحفظ والانتعاش’: لييرينك بارتنرز.”
• JPMorgan (2026). “نشاط الأدوية والتكنولوجيا الطبية في الربع الرابع من 2025.”
• Longevity.Technology (2025). “تضاعف استثمار الشيخوخة إلى 8.5 مليار دولار في 2024.”
• Longevity.Technology (2026). “إعادة كتابة FDA لقواعد الموافقة على الأدوية وارتفاع مجال الشيخوخة.”
• Nature Biotechnology (2025). “هل تعتبر GLP-1 أول أدوية للشيخوخة؟”
• Swiss Re (2025). “قد تقلل أدوية GLP-1 من معدل الوفيات في الولايات المتحدة بنسبة تصل إلى 6.4% بحلول 2045.”
• Vision Lifesciences (2026). “متابعة استحواذات الأدوية 2026: كل صفقة رئيسية، معروضة بالتفصيل.”

عن الكاتب

جاك كابورال هو مدير الأبحاث في شركة Motley Fool و Motley Fool Money. يقود جاك جهود تحديد وتحليل الاتجاهات التي تشكل الاستثمار والقرارات المالية الشخصية عبر الولايات المتحدة. ظهرت أبحاثه في الآلاف من وسائل الإعلام بما في ذلك Harvard Business Review، وThe New York Times، وBloomberg، وCNBC، وتم الاستشهاد بها في شهادات أمام الكونغرس. كان سابقًا يغطي الاتجاهات التجارية والاقتصادية كمراسل ومحلل سياسات في واشنطن، دي سي. ويشغل حاليًا منصب رئيس لجنة سياسة التجارة في مركز التجارة العالمي في دنفر، كولورادو. ويحمل شهادة بكالوريوس في العلاقات الدولية مع تخصص في الاقتصاد الدولي من جامعة ميشيغان ستايت.

TMFJackCap

لا يمتلك جاك كابورال أي أسهم في الشركات المذكورة. توصي Motley Fool بشركة نوفو نورديسك. لدى Motley Fool سياسة إفصاح.