تراجع سوق العملات المشفرة مع ارتباط إيجابي جديد بين البيتكوين وناسداك

تراجعت الأصول الخطرة بشكل كامل، وتذبذب سوق العملات المشفرة تبعًا لذلك. وفقًا لأحدث البيانات، سعر البيتكوين الحالي هو 70,510 دولارًا، بارتفاع قدره 2.97% عن اليوم السابق، لكنه لا يزال عاجزًا عن التخلص من تأثير هبوط أسهم التكنولوجيا. والأهم من ذلك، أن علاقة البيتكوين بمؤشر ناسداك قد شهدت تحولًا جذريًا — من علاقة سلبية (-0.68) إلى علاقة إيجابية (+0.72)، وهو تغيير هيكلي أثار نقاشات واسعة في السوق.

هذا التحول يعكس تدهورًا هامشيًا في تفضيلات المخاطرة في سوق العملات المشفرة. حاليًا، هبطت عقود ناسداك الآجلة بنسبة 0.55%، وتراجع الذهب بنسبة 2.4%، مع تصاعد المخاوف من تأثيرات الذكاء الاصطناعي وتداعياته. في ظل هذا المناخ، بدأت العملات المشفرة، التي كانت تُعتبر سابقًا “أصولًا مستقلة”، تُدرج تدريجيًا ضمن إطار الأصول الخطرة، مع تزايد التوافق مع أسهم التكنولوجيا.

البيتكوين تحت ضغط، لكن الانخفاض محدود نسبيًا

شهد البيتكوين انخفاضًا بنسبة 1.25% خلال الـ24 ساعة الماضية، ليظل حول مستوى 68,000 دولار. على الرغم من أن هذا التصحيح ليس حادًا جدًا، إلا أن له دلالة مهمة — فهو علامة على أن سوق العملات المشفرة يمر بتحول من “أصل بديل” إلى “أصل مخاطرة”.

الذهب، كملاذ تقليدي، شهد تراجعًا كبيرًا (2.4%)، مما يعكس توجه السوق الحالي. منذ أن سجل أعلى مستوى له عند 5,600 دولار في 28 يناير، شهد الذهب تصحيحًا قياسيًا بنسبة 21.5%، ويُتداول الآن عند 4,928 دولار، ولم يتمكن بعد من تثبيت دعم ثابت فوق 5,000 دولار.

لغز التحول في العلاقة: لماذا أصبح البيتكوين أكثر “تكنولوجيا”؟

من 3 فبراير حتى الآن، ارتفعت علاقة البيتكوين بمؤشر ناسداك من -0.68 إلى +0.72 — وهو تغيير يحمل دلالات عميقة على إعادة هيكلة سوق العملات المشفرة.

خلال الأشهر الماضية، زاد تدفق المؤسسات إلى سوق العملات المشفرة. مع انتشار صناديق ETF الفورية والأدوات الاختيارية، زادت ارتباطات البيتكوين بالأصول الرئيسية. عندما تتراجع أسهم التكنولوجيا بسبب إعادة تقييم مخاطر الذكاء الاصطناعي، تضطر المؤسسات التي تملك البيتكوين ضمن محافظها إلى تقليل مراكزها، مما يعزز العلاقة الإيجابية.

تشير البيانات إلى أن حصة البيتكوين من السوق تتراوح بين 57.4% و60.1%، وتتابع العملات البديلة بشكل أوثق تحركات البيتكوين. هذا النمط “الارتفاع يصاحبه ارتفاع، والانخفاض يصاحبه انخفاض” يدل على أن السوق بأكمله يمر بتوافق عالٍ في السيولة والمشاعر.

هدوء في المزاج العام لكن الحذر لا يزال قائمًا، والأسواق الآجلة تكشف الحقيقة

رغم تحسن السيولة، إلا أن وعي الحذر بين المشاركين لم يتلاشَ. خلال الـ24 ساعة الماضية، شهد سوق العقود الآجلة للعملات المشفرة خروج رؤوس أموال، حيث انخفض إجمالي العقود غير المغلقة إلى 93 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ عدة أشهر. كما قامت البورصات بتصفية مراكز بقيمة 229 مليار دولار من الرافعة المالية، مع سيطرة عمليات الشراء (الشراء على المكشوف).

على منصة Deribit للخيارات، ظلت أسعار خيارات البيع على البيتكوين والإيثيريوم أعلى من خيارات الشراء، مما يعكس استمرار قلق السوق من هبوط الأسعار أكثر. ومع ذلك، بالمقارنة مع قبل أسبوعين، فإن مستوى الحذر قد تراجع، مما يشير إلى أن المشاعر تتجه نحو التعافي التدريجي.

من خلال مؤشر التقلب الضمني، شهدت البيتكوين والإيثيريوم انخفاضًا كبيرًا في التقلبات المتوقعة منذ أعلى مستوى لها الشهري، مما يدل على تراجع توقعات السوق للمخاطر القصوى، وهو عادة ما يشير إلى اقتراب نهاية مرحلة الذعر.

تباين العملات البديلة وتزايد الفرص والمخاطر الهيكلية

تتسع الفجوة في أداء العملات الرمزية والمشروعة. شهدت عملات الميم مثل PEPE وDOGE وTRUMP ارتفاعات في السوق، مع زيادات خلال 24 ساعة بنسبة +1.97%، +2.22%، و+1.11% على التوالي. على الرغم من أن البيانات الأخيرة أظهرت عكس ذلك، إلا أن هذه العملات لا تزال مؤشرات مهمة على توجه السوق.

شهدت العملات البديلة انخفاضًا إجماليًا بين 3.5% و4.5% خلال الـ24 ساعة، مع انخفاض عقود DOGE الآجلة بنسبة 4%، مما يقود اتجاه الهبوط لمعظم الأصول الرئيسية. كما انخفضت عقود PEPE وLINK وAVAX بين 3% و5%.

ومن الجدير بالذكر أن العملات التي كانت تظهر أداء قويًا سابقًا أظهرت تباينات واضحة. على سبيل المثال، انخفضت MORPHO خلال الأسبوع الماضي بنسبة 7.42% (على عكس الارتفاع السابق البالغ 23.5%)، بينما انخفضت العملة الخاصة بالخصوصية ZEC بنسبة 18.40% (على عكس الارتفاع السابق 19%)، مما يعكس تراجعًا سريعًا في الاهتمام بالتقنيات أو المفاهيم التي كانت تحفز السوق.

أما LayerZero (ZRO)، بعد إعلانها عن تعاون مع Citadel Securities وDTCC، كان من المفترض أن تتلقى دفعة، لكن أداؤها خلال الأسبوع الأخير كان ضعيفًا جدًا، مع انخفاض بنسبة 1.40%، مما يعكس أن السوق قد استوعبت بالفعل التوقعات المرتبطة بهذا التعاون.

وفي الوقت نفسه، انخفضت عقود Hyperliquid (HYPE) غير المغلقة إلى 44.45 مليون HYPE، وهو أدنى مستوى منذ ديسمبر الماضي، مما يدل على أن المستثمرين الذين حققوا أرباحًا خلال التصحيح الأخير بدأوا في جني الأرباح. أما SUI، فكان أداؤه مقاومًا للهبوط، مع ارتفاع بنسبة 2.71% خلال 24 ساعة، في حين انخفضت ASTER بنسبة 1.43%، ويترقب السوق محفزات جديدة للارتفاع.

مؤشرات المشتقات: تراجع الرافعة المالية بشكل كبير، والسوق يبدأ في تقليل المخاطر

عادةً ما تسبق التغيرات في سوق العقود الآجلة أداء السوق الفعلي، حيث تظهر نوايا المشاركين بشكل واضح. خلال الـ24 ساعة الماضية، انخفض حجم العقود غير المغلقة في سوق العملات المشفرة بنسبة 1.5%، مما يعكس توجه المشاركين نحو تقليل الرافعة المالية.

انكماش مراكز العقود الآجلة لمعظم العملات الرئيسية يشير إلى أن السوق، سواء كان تراجعًا نفسيًا أو إجباريًا، يعمل على تقليل المخاطر بشكل منهجي. هذا غالبًا ما يكون إشارة مبكرة لأسفل، لكن يتطلب تأكيدات إضافية.

النقاط الرئيسية للمستقبل: أسعار النفط والجغرافيا السياسية وإعادة التقييم

بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن وقف مؤقت لمدة خمسة أيام للهجمات على البنية التحتية النفطية الإيرانية، ارتفع سعر البيتكوين إلى ما فوق 70,000 دولار، مع بقاء معظم الارتفاع. كما ارتفعت العملات البديلة مثل إيثيريوم وسولانا ودوغ كوين حوالي 5%، وارتفعت مؤشرات S&P 500 وناسداك بنسبة حوالي 1.2%.

هذه الحادثة تذكر السوق بأن الأحداث الجيوسياسية وتأثيرها على أسعار الطاقة ستنتقل في النهاية إلى سوق الأصول الخطرة، ولا يمكن للعملات المشفرة أن تكون بمعزل. يتوقع المحللون أن يعتمد الاتجاه التالي للبيتكوين على مسار أسعار النفط واستقرار مضيق هرمز — فإذا استقر الوضع، قد يعيد اختبار 74,000 إلى 76,000 دولار؛ وإذا تصاعدت التوترات، قد يُدفع السعر مرة أخرى إلى مستوى 60,000 دولار تقريبًا.

السوق حاليًا في مرحلة “انتظار التأكيد”، حيث تتطلب الإشارات الفنية، والمالية، والسياسية مزيدًا من التوافق، ويجب على المستثمرين مراقبة التطورات الاقتصادية الكلية عن كثب.