مؤشرات On-Chain لتحديد القاع في العملات الرقمية: Glassnode تكشف حقيقة دورات السوق

تحديد القاع في سوق العملات الرقمية هو أحد أكبر التحديات التي يواجهها العديد من المستثمرين. خاصة في فترات السوق الهابطة، يصبح من الصعب تحديد الوقت المناسب للشراء. ومع ذلك، فإن استخدام مؤشرات السلسلة على شبكة بلوكشين التي تقدمها Glassnode يمكن أن يساعد في تحديد القاع بدقة مذهلة خلال دورات السوق السابقة.

قراءة نفسية السوق من خلال عرض المعروض من العملات المحتفظ بها بأرباح وخسائر

حاليًا، يقف البيتكوين في وضع مثير للاهتمام حيث يوجد حوالي 11 مليون بيتكوين في حالة احتفاظ بأرباح و8.9 مليون بيتكوين في حالة احتفاظ بخسائر. يمكن أن يكون تغير حجم العرض بين هذين المجموعتين إشارة على نقطة تحول دورة السوق.

مؤشر السلسلة “عرض البيتكوين في حالة ربح مقابل عرض البيتكوين في حالة خسارة” يقيس مدى تواجد محافظ البيتكوين ذات الأرباح مقابل تلك ذات الخسائر. وفقًا للبيانات التاريخية، فإن اقتراب هذين المجموعتين من بعضهما البعض غالبًا ما يكون مؤشرًا على قرب نهاية السوق الهابطة وبدء القاع.

سبب أهمية هذا المؤشر هو أنه يعكس مباشرة وضع السوق العام ومستوى ضغط المستثمرين. عندما يكون عدد المحافظ المحتفظة بأرباح كبيرًا، يزداد احتمال جني الأرباح وبيعها، بينما عندما يكون عدد المحافظ المحتفظة بخسائر كبيرًا، يتغير توازن البيع والشراء.

أنماط القاع في الدورات السابقة: سجل تاريخي موثوق

من المثير للاهتمام أن هذا المؤشر يظهر أنماطًا واضحة خلال الدورات السابقة. بين عامي 2015 و2022، لوحظت حالات تلاقي في العرض عند تكوين القيعان.

على سبيل المثال، تم تحديد إشارات القاع عند النقاط التالية:

• 2015: عند مستوى يزيد قليلاً عن 200 دولار
• يناير 2019: حوالي 3300 دولار
• مارس 2020: خلال صدمة سوق كورونا، حيث هبط البيتكوين مؤقتًا إلى أقل من 3000 دولار
• نوفمبر 2022: بعد انهيار FTX، عند حوالي 15000 دولار

هذه الأمثلة التاريخية تؤكد فعالية مؤشرات السلسلة في تحديد القاع.

معنى إشارات التلاقي في السوق الحالية

إذا حدث تلاقي بين عرض المحافظ المحتفظة بأرباح وخسائر عند مستوى السعر الحالي، فإن ذلك يشير إلى سعر حوالي 60000 دولار في السوق الفوري. وهو مستوى مشابه جدًا لنمط القاع في الدورات السابقة.

حاليًا (حتى 24 مارس 2026)، يتداول البيتكوين عند حوالي 70460 دولار، وهو أعلى من مناطق القاع التاريخية. ومع ذلك، فإن تقلبات السوق قد تستمر، لذا يظل من المهم للمستثمرين مراقبة هذه المؤشرات عن كثب.

الخبر السار للمتحمسين هو أن توازن عدد المستثمرين الذين يحققون أرباحًا وأولئك الذين يحملون خسائر يتزايد، مما قد يشير إلى اقتراب نقطة تحول جديدة في سوق العملات الرقمية.

ملاحظات عند استخدام مؤشرات السلسلة للبيتكوين

يعرض مخطط Glassnode أن عرض البيتكوين المحتفظ به في حالة ربح يُظهر باللون الأزرق، بينما العرض في حالة خسارة يُظهر باللون الأحمر. عندما يتجاوز سعر السوق تكلفة الشراء الإجمالية، يتحرك العملات بين هذين المجموعتين، مما يوفر رؤى حول وضع السوق العام.

لكن، من المهم أن نذكر أن هذا المؤشر هو أداة تعتمد على أنماط سابقة، ولا يمكنه التنبؤ بالمستقبل بشكل كامل. فشراء القاع يحمل فرصًا لتحقيق أرباح، لكنه ينطوي أيضًا على مخاطر غير متوقعة. لذلك، من الضروري دمج هذا المؤشر مع أدوات تحليل أخرى لاتخاذ قرارات أكثر دقة.

الجانب الفني لـ XRP: دعم ومستويات مقاومة في مرحلة حاسمة

أما بالنسبة لـ XRP، فهو يتداول حاليًا عند حوالي 1.41 دولار، مسجلًا ارتفاعًا بنسبة 1.58% خلال 24 ساعة. ومع ذلك، فإن وضع السوق غير مستقر.

بعد أن كسر مستوى دعم عند 1.44 دولار، شهد XRP انخفاضًا حوالي 2.6%. حجم التداول اليومي تجاوز ثلاثة أضعاف المتوسط، مما يدل على اهتمام متزايد من المشاركين في السوق.

تقنيًا، لا يزال هذا الرمز في نطاق اتجاه هابط واسع منذ منتصف 2025، وفشلت محاولات الارتداد الأخيرة بين 1.55 و1.60 دولار. العامل الأهم الآن هو مدى حفاظ السعر على مستوى الدعم عند 1.40 دولار.

إذا تم كسره، فإن المخاطر قد تصل إلى 1.30-1.32 دولار. وإذا استمر الدعم، فمن المتوقع أن يعاود الاختبار عند 1.44-1.45 دولار. على المتداولين مراقبة هذه المستويات عن كثب.

تقييم القاع في سوق العملات الرقمية: أهمية النهج المتعدد

ختامًا، يمكن أن يكون مؤشر السلسلة من Glassnode دليلًا موثوقًا لتحديد قاع السوق، لأنه يعتمد على سجل تاريخي قوي وظهر فعاليته خلال عدة مراحل من السوق.

لكن، لتحقيق استراتيجيات شراء القاع بشكل ناجح، من الضروري عدم الاعتماد فقط على مؤشرات السلسلة، بل يجب دمج التحليل الفني، والأساسيات، ونفسية السوق، وغيرها من العوامل. فالفهم الدقيق لقاع السوق يتطلب نهجًا تحليليًا متعدد الأوجه لتحقيق النجاح.