هل تُزيل المخاطر بنحو منظم، هل يواجه بنك Xiamen نقطة إصلاح؟

عرض|موقع Zhongfang

مراجعة|لي شياو يان

في الآونة الأخيرة، أثارت إعلان تنفيذ قسري يتعلق بنزاع على عقد قرض بقيمة تزيد عن 4 مليارات يوان أصدره بنك شيامن مرة أخرى اهتمام السوق بظروف إدارة هذا البنك التجاري الحضري المدرج المملوك لشنغهاي. في ظل التحديات التي يواجهها القطاع بشكل عام من تقلص فارق الفائدة وزيادة ضغط إدارة جودة الأصول، يُنظر إلى تقلبات أداء بنك شيامن المرحلية وبعض الأحداث الخطرة على أنها اختبار “ضغط” لمساره التنموي.

من الناحية الموضوعية، فإن التحديات التي يواجهها بنك شيامن حاليًا تتضمن ضغوطًا مشتركة من البيئة الاقتصادية الكلية ودورة القطاع، بالإضافة إلى الألم الناتج عن عملية تعديل هيكل أعماله على المدى القصير. لكن من خلال بيانات التقارير المالية والإجراءات التشغيلية، يتضح أن البنك لم يتوقف أمام هذه الضغوط، بل اتخذ موقفًا أكثر حذرًا لتعزيز قاعدة إدارة المخاطر، وتحسين هيكل الأصول والخصوم، والتعمق في الاقتصاد الحقيقي الإقليمي. إن تراجع الأداء على المدى القصير لا يعني تراجع动力 النمو، بل يخلق ظروفًا لتمهيد الطريق للانتعاش التدريجي والاستقرار. كما يقول المثل: “أبناء جيانغدونغ موهوبون، والعودة غير مستبعدة”، فبناءً على المزايا الموقعية، والتمسك بالخطوط الحمراء للامتثال، والاستمرار في العمل الدؤوب، يسير بنك شيامن على طريق تنمية عالية الجودة من خلال ترسيخ الأساس، وإصلاح الجودة، وتراكم القوة للانتعاش.

يكشف الكشف عن قضية الدعوى الحالية عن شفافية بنك شيامن واستباقيته في إدارة المخاطر. يُظهر الإعلان أن البنك قد تقدم إلى المحكمة بطلب تنفيذ قسري بسبب عدم التزام الشركات المعنية بأداء التزاماتها في الوقت المحدد، ويشمل المبلغ المعني 418.6765 مليون يوان من رأس المال الأصلي بالإضافة إلى الفوائد والغرامات ذات الصلة. لمواجهة مخاطر هذه المعاملة، قام البنك بمخصصات كافية لتقليل القيمة، وأوضح أن هذه الدعوى لن تؤثر بشكل كبير على أرباح الشركة الحالية وما بعدها.

يعكس هذا الأسلوب في التعامل نضج قدرة البنك على التوقع المسبق للمخاطر واحتياطي التحوط. حتى مع مواجهة مخاطر إقراض كبيرة، يمكن للبنك من خلال التخصيص الحذر المسبق والمطالبة القانونية اللاحقة تقليل تأثير ذلك على النتائج التشغيلية إلى الحد الأدنى، مما يظهر مستوى احترافيًا عاليًا في الامتثال وإدارة المخاطر للبنك المدرج. وضع المخاطر على الطاولة ودفع الإجراءات وفقًا للقانون واللوائح هو دليل على استقرار الإدارة واتباع المعايير، وليس إشارة إلى فقدان السيطرة على المخاطر.

وفقًا لتقرير النصف الأول لعام 2025، قدم بنك شيامن بالفعل أداءً يعكس ضغطًا واضحًا منذ الإدراج. حيث حقق إيرادات تشغيلية قدرها 2.689 مليار يوان بانخفاض نسبته 7.02% على أساس سنوي؛ وصافي أرباح المساهمين الأم بنسبة 11.58 مليار يوان بانخفاض 4.59%. في الوقت نفسه، ارتفعت نسبة القروض غير العاملة بمقدار 0.09 نقطة مئوية إلى 0.83%، وانخفضت نسبة تغطية المخصصات إلى 321.67%، وظهرت تعديلات مرحلية في العديد من المؤشرات.

لكن إذا تم تفسير البيانات في سياق القطاع، فسيكون من الممكن فهم تقلباتها بشكل أكثر عقلانية. في النصف الأول من عام 2025، كان القطاع المصرفي بأكمله تحت ضغط تراجع هامش الفائدة الصافية المستمر، حيث انخفض هامش الفائدة الصافية للبنوك التجارية الوطنية إلى أدنى مستوى تاريخي عند 1.42%. في ظل هذا الضغط العام، انخفض هامش الفائدة الصافية لبنك شيامن من 1.14% في نفس الفترة من العام السابق إلى 1.08%، وانخفض هامش الربح الصافي من 1.06% إلى 1.04%، وكان الانخفاض معتدلًا بشكل عام. والأهم من ذلك، أن هامش الفائدة الصافية في الربع الثاني قد ارتفع بمقدار 4 نقاط أساس مقارنة بالربع الأول، مما يدل على أن استراتيجية إدارة الأصول والخصوم للبنك بدأت تؤتي ثمارها، وأن إشارة استقرار هامش الفائدة قد ظهرت.

عند تحليل هيكل الإيرادات بشكل أعمق، يتضح أن الضغط المرحلي على الأرباح لا يكمن في توقف نمو القروض بشكل كبير، بل في تراجع الإيرادات غير الناتجة عن الفوائد بسبب اضطرابات السوق. حيث انخفضت إيرادات البنك غير الناتجة عن الفوائد بنسبة 21.72% على أساس سنوي، مع تحول أرباح التغير في القيمة العادلة من إيجابي إلى سلبي، مما أصبح العامل الرئيسي في تراجع الإيرادات. يعكس ذلك حساسية الأعمال السوقية تجاه تغيرات أسعار الفائدة الخارجية، ويؤكد أن الأعمال التقليدية في الإقراض لا تزال مستقرة، وأن الأساس الربحي لم يتأثر بشكل كبير.

أما من حيث الأداء الربحي، فإن تراجع إجمالي الأرباح أكبر من تراجع صافي الأرباح، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى التعديلات المعقولة في مصاريف ضريبة الدخل. على الرغم من أن ذلك يمثل تحسينًا ماليًا، إلا أنه يوفر أيضًا مساحة للبنك للحفاظ على الأرباح خلال فترات الركود، مع الاحتفاظ برأس المال، مما يهيئ الظروف للاستثمار المستمر في الاقتصاد الحقيقي، وتحسين هيكل الأعمال لاحقًا.

وفيما يخص جودة الأصول، فإن السوق يركز بشكل كبير على تراجع نسبة التغطية للمخصصات. حيث انخفضت من مستوى مرتفع يقارب 400% إلى 321.67%، مما يقلل من مرونة تغطية المخاطر المستقبلية إلى حد ما. لكن من الناحية الموضوعية، لا تزال هذه النسبة أعلى بكثير من الحد التنظيمي البالغ 120%، وتفوق بشكل ملحوظ على متوسط القطاع، مما يضمن قاعدة قوية لمواجهة المخاطر. كما أن انخفاض رصيد القروض تحت المراقبة والنسبة المئوية لها يشير إلى تراجع ضغط انتقال المخاطر على الأصول، وأن اتجاه تحسين جودة الأصول يتشكل. على الرغم من زيادة القروض غير المنتظمة، إلا أن معظمها يتركز في قطاعات التصنيع والتجزئة والجملة، وهو ما يتوافق مع خصائص المرحلة الاقتصادية الحالية، ولم يظهر انتشار مخاطر إقليمية أو نظامية.

وفي مواجهة التحديات الحالية، يتبع بنك شيامن استراتيجية واضحة وتحركات عملية، خاصة في إدارة تكاليف الالتزامات. حيث أظهرت البيانات أن معدل الفائدة المدفوعة على ودائع البنك خلال النصف الأول قد انخفض، حيث انخفض معدل الفائدة على ودائع الشركات بمقدار 38 نقطة أساس، وعلى ودائع الأفراد بمقدار 16 نقطة أساس، مما أدى إلى تقليل تكاليف الالتزامات بشكل ملحوظ. وهذا يضع أساسًا قويًا لاستقرار هامش الفائدة وتحسين الربحية، ويعكس قدرة البنك على إدارة قاعدة العملاء، وهيكل الودائع، وتسعير الأموال بشكل دقيق.

وباعتباره بنكًا حضريًا مميزًا ينتمي إلى منطقة شيامن ويخدم منطقة هايسي الاقتصادية، فإن الميزة الموقعية هي أقوى وأطول ميزة تنافسية للبنك. حيث تزدهر الشركات الخاصة، وتنتشر التجارة الخارجية، وتتركز الشركات التايوانية، مما يوفر مساحة واسعة للأعمال. تظهر بيانات النصف الأول أن قروض الشركات زادت بنسبة 17.21%، وزادت القروض الخضراء بنسبة 29.58%، وزادت قروض التكنولوجيا بنسبة 18.59%، مع توجيه الموارد الائتمانية بدقة نحو القطاعات الاقتصادية التي تدعمها السياسات، وتتمتع بآفاق جيدة، مما يتوافق مع التوجيهات التنظيمية، ويحقق أرباحًا مستقرة وودائع متراكمة.

وفي المستقبل، لا ينبغي أن يركز بنك شيامن على تحقيق انعكاسات حادة على المؤشرات قصيرة الأجل، بل على اتباع مسار ثابت لإصلاح الهيكل وتحسين الجودة. على الصعيد المحلي، يجب الاستمرار في التركيز على السوق المحلية، وتوسيع الأعمال الأساسية مثل الخدمات المصرفية التجارية، وإدارة النقد، وتحويل الرواتب، مع تعزيز الودائع ذات التكاليف المنخفضة؛ وعلى الصعيد الأصولي، ينبغي عدم السعي المفرط للتوسع في الحجم، بل تحسين قدرات تسعير المخاطر، وتوجيه المزيد من الموارد نحو القطاعات ذات الجودة العالية مثل التصنيع، والتمويل الأخضر، والتمويل التكنولوجي، والتمويل الخاص بالشركات التايوانية، لزيادة العائد على الأصول وتوافق المخاطر. كما ينبغي تحسين استراتيجيات الأعمال في الأسواق المالية، وتعزيز استقرار المحافظ الاستثمارية، وتخفيف تقلبات الإيرادات غير الناتجة عن الفوائد، وتحقيق توازن أكثر في هيكل الأرباح.

إن تطور القطاع المصرفي ليس سباق 100 متر، بل هو ماراثون يتطلب الصبر، والثبات، والاحترافية. بنك شيامن الذي مر بمرحلة تصحيح، يقف الآن عند مفترق طرق “ترسيخ الأساس، وتحسين الهيكل، وتطوير القدرات الداخلية”. إن التعامل القانوني مع الأحداث الخطرة، وتقلب الأداء على المدى القصير، كلها عمليات طبيعية لإطلاق الضغوط وتنقية المخاطر خلال مسيرة النمو.

ومع استمرار انتعاش الاقتصاد الإقليمي، واستقرار هامش الفائدة، وتحسين هيكل الأصول والخصوم، من المتوقع أن يتمكن بنك شيامن من خلال قاعدة عملاء قوية، وميزات الموقع الواضحة، وتحسين الإدارة التشغيلية، من تحويل “المنخفض” الحالي في الأداء إلى “خزان” مستقبلي للنمو.

بعد العاصفة، يأتي الطقس الصافي، وبعد التعديلات، يأتي الارتفاع. بالتمسك بخدمة المنطقة، والخدمة الحقيقية، وخدمة المواطنين، مع الحفاظ على الأساس، وتعزيز القدرة التنافسية، يملك بنك شيامن القدرة على تحقيق انتعاش تدريجي في أدائه، وفتح طريق فريد من نوعه في المشهد المالي الإقليمي، من خلال استجابة أكثر استقرارًا وجودة عالية، وتقديم نتائج ترضي السوق والمستثمرين.