تقول المؤسسات أن نقطة تحول في ديناميكية العرض والطلب على بطاريات الليثيوم على وشك الظهور، وارتفعت أسهم Guocheng Mining بنسبة الحد الأقصى

في 23 مارس، شهدت أسهم مناجم الليثيوم حركة غير معتادة، حيث قفزت شركة 国城矿业 (000688.SZ) إلى الحد الأقصى، وارتفعت شركة 富临精工 (300432.SZ) لأكثر من 10% مرة واحدة، وتابعت شركات 大中矿业 (001203.SZ) و雅化集团 (002497.SZ) و盛新锂能 (002240.SZ) الارتفاعات.

من ناحية الأخبار، أشارت تقارير من بنك جيه. بي. مورغان إنترناشونال إلى أن سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم قد عادت إلى الانتعاش بشكل كامل في مارس، ومع تنفيذ سياسة “استبدال القديم بالجديد” بعد العطلة وإطلاق سيارات جديدة، فإن الطلب على بطاريات الليثيوم سيظل جيدًا طوال العام.

وأظهرت تقارير من شركة تشانغتشينغ للأوراق المالية أن سعة تخزين بطاريات الليثيوم الحديدية الفوسفاتية في الصين ستصل إلى 26.4 جيجاواط ساعة بحلول فبراير 2026، بزيادة قدرها 125% على أساس سنوي، وارتفاع بنسبة 14% على أساس ربعي. وسعر التعاقد لنظام 2H بلغ 636.1 يوان/ك.و.س، بزيادة قدرها 19.8% عن الربع السابق.

وأشارت شركة جوليان مينشن إلى أن حجم تركيب بطاريات السيارات الكهربائية المسجلة عالميًا في يناير 2026 سيصل إلى حوالي 71.9 جيجاواط ساعة، بزيادة قدرها 10.7% على أساس سنوي. وتواصل الشركات الصينية توسيع ميزتها، حيث دخلت ست شركات صينية ضمن العشرة الأوائل عالميًا، بحصة سوقية إجمالية تصل إلى 73.3%. من بين هذه الشركات، تظل شركة 宁德时代 (300750.SZ) في المركز الأول بتركيب قدره 32.5 جيجاواط ساعة وحصة سوقية 45.2%؛ تليها شركة 比亚迪 (002594.SZ) بتركيب 9.9 جيجاواط ساعة، مع نمو سريع في التثبيتات الخارجية؛ وأصبحت شركة 中创新航 (03931.HK) الأسرع نموًا بين العشرة الأوائل بنسبة نمو سنوي قدرها 51.5%. بالمقابل، انخفضت حصة السوق الإجمالية لثلاث شركات البطاريات الكورية إلى 12.0%.

قال لي بو من إدارة أصول مورغان ستانلي إن سلسلة صناعة بطاريات الليثيوم بدأت في التصحيح منذ الربع الأخير من عام 2021، ومن خلال قوانين الصناعة، فإن دورة هبوط طويلة الأمد مدتها خمس سنوات قد تكون كافية، ومن المتوقع أن تظهر نقطة التحول في تغيرات العرض والطلب في النصف الثاني من هذا العام. منذ بداية العام، كان السوق متحمسًا لمختلف المواضيع، وعلى الرغم من أن أساسيات قطاع بطاريات الليثيوم استمرت في القوة، وأن خطط الإنتاج للشركات سجلت أرقامًا قياسية، إلا أن ذلك لم ينعكس بعد في أسعار الأسهم. هذا التباين بين الأداء القصير الأمد والانتعاش الطويل الأمد هو نمط من “القتل الخاطئ”. مع اقتراب فترة الإعلان عن النتائج المالية في منتصف إلى نهاية مارس، سيتعرف السوق على النمو القوي في أداء قطاع بطاريات الليثيوم في الربع الأول من هذا العام، ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى تصحيح التوقعات بشكل طبيعي.