3.24 التفكير بعد الانهيار الكبير!

$华电辽能(sh600396)$ ملاحظة صغيرة: مؤشر 2026 ارتفع من 3968 نقطة إلى أعلى مستوى عند 4197 نقطة، محققًا ارتفاعًا يقارب 230 نقطة، ثم عاد من 4197 نقطة إلى المستوى الحالي عند 3794 نقطة، مسجلاً انخفاضًا يزيد عن 400 نقطة. يمكن فهم ذلك على أنه أن الانخفاض خلال العام يقارب ضعف الارتفاع، أي أن قوى البيع على المدى القصير تفوق قوى الشراء بشكل كبير. السبب الرئيسي هو التغير في وضعية إيران وأمريكا، مما يضغط على مؤشر سوق الأسهم الصينية (A股) والأسواق العالمية بشكل عام. الآن، بدأ المؤشر في الانخفاض، ومن الناحية الشكلية، يشبه بشكل كبير الضغط على سوق الأسهم الصينية الناتج عن الحرب الروسية الأوكرانية في أوائل أبريل من العام الماضي. إذا افترضنا أن هناك نهاية تقريبية للأزمة بين إيران وأمريكا في نهاية مارس وأوائل أبريل، كما قال مؤسس صندوق Bridgewater، راي داليو، إن معركة حاسمة في مضيق هرمز بين أمريكا وإيران، تشبه معركة بريطانيا في قناة السويس في ذلك الوقت، فإن ذلك قد يمثل فرصة لوقف الانخفاض في المؤشر. لا نعرف بالتحديد أي يوم سيكون ذلك، لكننا قريبون جدًا من نهاية مارس وأوائل أبريل. إذا كانت هذه الفرضية صحيحة، فسيكون هناك حفرة عميقة مماثلة لتلك التي حدثت العام الماضي بسبب الصراع الروسي الأوكراني، فبما أن وول ستريت لا تقدم أخبارًا جديدة، فإن المضاربة ستظل قديمة كالتلال. وإذا ظهرت حفرة عميقة، فمن الممكن أن تتكرر فرص كبيرة بمضاعفات تصل إلى عشرة أضعاف في قطاعات أخرى، مشابهة لفرصة CPO العام الماضي. هذا هو محور مقالتي اليوم: كلما انخفض السوق، زادت الفرص. رغم أن الذعر على الجانب الأيسر قد يسبب فقدان الناس لعقلانيتهم، إلا أن النظر على المدى الطويل يظهر أن هذه هي أفضل فرص الشراء. القطاعات التي قد تظهر فيها فرص كبيرة تشمل الحوسبة السحابية، أو خدمات الحوسبة، أو الفروق التقديرية في قطاع IDC، أو ربما فرص في الطاقة البديلة مثل تصدير الألواح الشمسية، أو تخزين الطاقة، أو غيرها. بشكل عام، قبل أن يتحقق الحفرة العميقة أو أن تتضح وضعية إيران وأمريكا بشكل كامل، ينبغي على معظم الأصدقاء أن يراقبوا أكثر ويقللوا من التداول، ويخفضوا من حجم المحافظ لتجنب خسائر الانخفاض. بعد ذلك، سأقوم بتحليل مستويات المؤشر ودورة المزاج:

أولاً، التفكير في دورة المؤشر:

كما توقعت، المؤشر في وضعية هبوط، وهو ترتيب هابط، حيث يختترق مستويات مهمة بسرعة، وخلال ثلاثة أيام انخفض بأكثر من 200 نقطة، مع وجود اتجاه لتسريع الانخفاض. من خلال تتبع حركة الأموال الغامضة لـ GJD، لا نرى حاليًا إجراءات واضحة لإنقاذ السوق، لذلك نترك الأمر للانخفاض الحر، ونتذكر أن عمليات البيع والتقليل من المراكز التي قام بها GJD في يناير كانت بمثابة دليل على رؤيته المبكرة. بعد كسر المؤشر، حدث انخفاض كبير، ثم تسارع الانخفاض، والتوقعات قصيرة المدى هي تذبذب مع احتمال تكوين قيع جديدة. وإذا ظهرت إجراءات سياسية لتهدئة السوق وارتداد تصحيحي بعد البيع المفرط، فغالبًا سيكون مجرد استمرار للانخفاض، لذا يُنصح بالصبر. هذا هو تحليل دورة المؤشر.

ثانيًا، استقراء دورة المزاج:

أولاً، تحليل “تشان لونغ”: في النصف الأول من الشهر، ظهرت شركة “جين نياو” في قطاع الكيماويات، وتبعها تصحيح بعد القمة؛ في النصف الثاني، بدأ التركيز على قطاع الحوسبة، مع شركات مثل “سيكسين نينغ كيه” ثم “شون نا” و"جين كاي شين نينغ" و"تشونان وون هوا"، والآن يتداول في شركات مثل “هوا ديان إنرجي” و"هوا ديان لياو نينغ"، وكلها في الأصل امتداد لقطاعات ذات موضوعات معينة. حتى الآن، العديد من الأسهم الأساسية تظهر علامات تصريف، وما تبقى من “هوا ديان إنرجي” و"هوا ديان لياو نينغ" هو في الغالب تجمعات قصيرة الأجل من قبل المستثمرين، ويُعتبر مجرد مراقبة للمزاج، وليس هناك توقعات كبيرة للمشاركة.

ثانيًا، تحليل الفرص:

في ظل هبوط المؤشر في اتجاه واحد، وكونه قد اخترق بشكل متتالٍ مستوى 3900 و3800 نقطة خلال يوم واحد، فإن أي موضوع أو فكرة ستواجه مسارًا متعرجًا، مثل محاولات إصلاح قطاع الطاقة الشمسية، أو تخزين الطاقة، أو الكهرباء، التي حاولت الأسبوع الماضي. في ظل هذا الوضع، يصبح البحث في الأساسيات أكثر أهمية. السبب في عودة نشاط قطاع الطاقة الشمسية هو الشائعات عن طلب من تسلا لشراء معدات الطاقة الشمسية، وتوقعات بتسليم الطلبات في بداية مايو، مما يحول المفهوم إلى نتائج ملموسة، وهو سبب ارتفاع أسعار معدات الطاقة الشمسية. ومع استمرار ارتفاع أسعار الوقود الأحفوري، مثل النفط، وتسريع تركيب طواحين الرياح في أوروبا، وتطوير شبكة الكهرباء وتخزين الطاقة في الولايات المتحدة، فإن بلادنا، كدولة رائدة في مجال الطاقة الجديدة، لن تتخلف عن الركب. سواء كانت الاستثمارات الضخمة التي ذكرتها الاجتماعات المهمة، أو نقص الكهرباء في أمريكا الشمالية، أو طلبات الطاقة الشمسية في أوروبا، أو الفرص الناتجة عن الصراعات في الشرق الأوسط، كلها تجذب تدفقات رأس المال. فيما يخص استراتيجيات التداول، فإن الانخفاض القصير المدى للمؤشر يؤثر بشكل كبير على جميع القطاعات، وإذا حدثت تهدئة في الوضع أو استقرار في الطلب السوقي، فهناك توقعات لارتداد تصحيحي بعد البيع المفرط. وكلما زاد الانخفاض، زادت الفرص، وكلما كانت التوقعات بأداء قوي، زادت استثمارات المؤسسات. لن أكرر هنا، لكن بشكل عام، قبل أن يكتشف المؤشر قاعه، يُنصح بالحذر.

تنبيه خاص: المعلومات أعلاه للاستخدام فقط كمرجع، ولا تعتبر نصيحة استثمارية، ولا يوجد توصية بأسهم معينة! الاستثمار ينطوي على مخاطر، ويجب الحذر عند الدخول للسوق!