تحسن تحول بنك بينgan: تحسن مؤشرات متعددة في الأعمال التجزئة

المصدر: صحيفة شنغهاي للأوراق المالية وشبكة الأوراق المالية الصينية

أعلنت بنك بكينغ عن تقريره السنوي لعام 2025 مؤخرًا. وأظهر التقرير أن أداء البنك استمر في الضغط العام الماضي، حيث انخفضت الإيرادات وصافي الأرباح معًا، وذلك نتيجة لانخفاض أسعار الفائدة في السوق، وتقليل الفوائد في القطاع المصرفي، وتعديل هيكل الأصول بشكل نشط، بالإضافة إلى عوامل داخلية وخارجية أخرى.

هذه هي السنة الثانية على التوالي التي يواجه فيها بنك بكينغ تراجعًا في الإيرادات وصافي الأرباح، وما زالت عملية التحول الاستراتيجي تتعرض لآلام، لكن إشارات الانتعاش ظهرت في القطاع المالي التجزئة. وأكد البنك أن مع استمرار تعميق الإصلاحات الاستراتيجية، تظهر بعض المؤشرات التشغيلية اتجاهات إيجابية، مما يضع أساسًا قويًا للنمو المستدام والصحي في المستقبل.

ويعتزم بنك بكينغ الاستمرار في توزيع الأرباح. وأعلن البنك أن إجمالي توزيعات الأرباح النقدية لعام 2025 سيبلغ 11.566 مليار يوان، وهو ما يمثل نسبة 28.83% من صافي أرباح المساهمين العاديين في البيانات الموحدة، و27.13% من صافي أرباح المساهمين في البيانات الموحدة.

حتى إغلاق يوم 20 مارس، كان سعر سهم البنك 10.77 يوان للسهم.

انخفاض تكاليف الالتزامات بشكل عام

وفي ظل النمو المستقر للحجم، لا تزال نتائج البنك الإجمالية تتعرض لضغوط. وأظهر التقرير أن بنك بكينغ حقق إيرادات تشغيلية قدرها 1314.42 مليار يوان لعام 2025، بانخفاض قدره 10.4% على أساس سنوي؛ منها صافي دخل الفوائد 880.21 مليار يوان، بانخفاض 5.8% على أساس سنوي؛ وصافي دخل غير الفوائد 434.21 مليار يوان، بانخفاض 18.5%. وبلغ صافي الأرباح 426.33 مليار يوان، بانخفاض 4.2% على أساس سنوي.

وفيما يتعلق بانخفاض الإيرادات، أوضح البنك أن ذلك يرجع جزئيًا إلى انخفاض أسعار الفائدة على القروض وتعديل هيكل الأعمال، حيث بلغ هامش الفائدة الصافي 1.78%، بانخفاض 9 نقاط أساس عن عام 2024، مع تباطؤ واضح في الانخفاض؛ كما تأثر بشكل رئيسي بتقلبات السوق، حيث انخفضت أرباح استثمارات السندات وغيرها من الأنشطة غير ذات الفائدة.

وقد ساهمت السيطرة على التكاليف من جهة الالتزامات في تقليل هامش الفائدة. وخلال العام الماضي، عزز البنك السيطرة على تكاليف الالتزامات، مما أدى إلى انخفاض مزدوج الرقم في مصروفات فوائد الودائع. وفي عام 2025، بلغت مصروفات فوائد الودائع 594.09 مليار يوان، بانخفاض 17.85% على أساس سنوي؛ ومتوسط معدل الفائدة المدفوعة على الالتزامات ذات الفائدة 1.67%، بانخفاض 47 نقطة أساس عن عام 2024؛ ومتوسط معدل الفائدة المدفوعة على الودائع 1.65%، بانخفاض 42 نقطة أساس.

لكن من الجدير بالذكر أن ضغطًا كبيرًا يواجهه البنك في جانب الودائع، حيث يعتمد النمو في الودائع بشكل رئيسي على ودائع الشركات، بينما لم يشهد حجم ودائع الأفراد تغيرًا تقريبًا.

وفي السنوات الأخيرة، ومع خفض سعر الفائدة على LPR واستمرار انخفاض عائدات الأصول، أدى توجه الودائع نحو التثبيت إلى أن تكاليف الالتزامات لا تزال ثابتة، بالإضافة إلى ضعف الطلب على الائتمان في الاقتصاد الحقيقي وتقلبات سوق رأس المال، مما أدى إلى تضييق هامش الفائدة وضغوط على الأرباح في القطاع المصرفي بشكل عام.

وأفاد البنك أن، في ظل إعادة تسعير الأصول ودعم الاقتصاد الحقيقي، من المتوقع أن يظل هامش الفائدة الصافي معرضًا لضغوط هبوطية، مع توقع أن يكون الانخفاض أبطأ.

تحسن مؤشرات القطاع المالي التجزئة

بالنسبة للأعمال التجارية في القطاع المالي التجزئة التي تحظى باهتمام السوق، لا يزال البنك يمر بمرحلة “آلام”، لكن العديد من المؤشرات أظهرت تحسنًا، مما يؤكد أن البنك قال في منتصف العام الماضي إن “القطاع التجزئة قد تجاوز أصعب فتراته”. وأظهر التقرير أن مساهمة الأرباح الصافية من القطاع المالي التجزئة قد بلغت ذروتها وبدأت في الانتعاش، حيث بلغ صافي أرباح القطاع 2.68 مليار يوان لعام 2025، وهو ارتفاع واضح مقارنة بـ 289 مليون يوان في العام السابق.

وفي ظل تعديل الهيكل بشكل نشط، لا تزال القروض الشخصية تتراجع. في نهاية عام 2025، بلغ رصيد القروض الشخصية للبنك 17272.94 مليار يوان، بانخفاض 2.3% عن نهاية العام السابق. ومن حسن الحظ أن نسبة الأعمال عالية الجودة تتزايد بشكل مستمر، حيث نما قروض الرهن العقاري بنسبة 8.9% على أساس سنوي، وبلغ رصيد قروض التمويل السيارات 3048.01 مليار يوان، بزيادة 3.7%، وبلغت قيمة القروض الجديدة للسيارات الكهربائية 726.26 مليار يوان، بزيادة 13.9%. وفي الوقت نفسه، استمرت الأعمال عالية المخاطر في الانخفاض، حيث انخفضت أرصدة بطاقات الائتمان، والقروض الاستهلاكية، والقروض التشغيلية بنسبة 6.8%، و2.5%، و5.2% على التوالي في نهاية عام 2025.

وأصبح إدارة الثروات محركًا رئيسيًا لنمو القطاع المالي التجزئة خلال الربع الأخير من العام. وبلغت إيرادات رسوم إدارة الثروات للبنك 5.061 مليار يوان، بزيادة 15.8% على أساس سنوي. وكان أداء الأعمال التأمينية بشكل خاص لافتًا، حيث حققت إيرادات الوكالة على التأمينات الشخصية 1.292 مليار يوان، بزيادة هائلة قدرها 53.3%.

وفي منتصف العام الماضي، قال البنك إن جودة الأصول في القطاع التجزئة قد شهدت نقطة تحول واضحة. ووفقًا للتقرير السنوي، تحسن جودة الأصول بشكل ملحوظ، حيث بلغ معدل التعثر في القروض الشخصية 1.23% في نهاية عام 2025، بانخفاض 0.16 نقطة مئوية عن نهاية العام السابق.

ومع تحسين هيكل الأصول، وتصفية المخاطر تدريجيًا، وتحسن جودة الأصول، بلغ مخصصات خسائر الائتمان للقطاع التجزئة 37.576 مليار يوان لعام 2025، بانخفاض قدره 2.289 مليار يوان عن عام 2024.

القطاع التجاري العام ليس قويًا بما يكفي

لا يزال القطاع التجاري هو القوة الرئيسية لنمو بنك بكينغ في عام 2025، حيث توسعت الأصول والخصوم بشكل متزامن. وأظهر التقرير أن رصيد ودائع الشركات بلغ 22952.55 مليار يوان بنهاية عام 2025، بزيادة 2.2% عن نهاية العام السابق؛ ورصيد قروض الشركات 16635.46 مليار يوان، بزيادة 3.5%.

وفيما يخص توزيع القطاعات، استهدف البنك قطاعات رئيسية مثل المرافق العامة، والصناعات الرقمية، والتصنيع، والرعاية الصحية، والطاقة، والسيارات، وبلغ رصيد قروض هذه القطاعات في نهاية عام 2025 زيادة قدرها 501.46 مليار يوان عن نهاية العام السابق.

وفيما يخص تكاليف الالتزامات، أظهر البنك أيضًا نتائج ملحوظة في إدارة التكاليف في القطاع التجاري. حيث انخفض متوسط معدل الفائدة المدفوعة على ودائع الشركات بشكل كبير إلى 1.55%، مقارنة بـ 2.01% في عام 2024. وأوضح البنك أن ذلك يرجع بشكل رئيسي إلى جهوده في تنويع مصادر الالتزامات منخفضة التكلفة، وتحسين هيكل وتكاليف الودائع بشكل مستمر.

ومع ذلك، من حيث الأداء العام، فإن عائد الأصول في القطاع التجاري لا يزال منخفضًا. حتى نهاية عام 2025، بلغ إجمالي أصول الأعمال المصرفية بالجملة 3.09 تريليون يوان، بينما بلغت أصول القطاع المالي التجزئة 1.67 تريليون يوان، أي أن حجم أصول الأعمال المصرفية بالجملة يقارب ضعف حجم الأصول في القطاع التجزئة. ومع ذلك، من حيث إسهام الأرباح، حقق القطاع المصرفي بالجملة دخلًا صافياً من الفوائد قدره 33.371 مليار يوان، وهو ما يمثل 37.9% فقط من إجمالي دخل البنك من الفوائد.

(المصدر: التقرير السنوي لبنك بكينغ لعام 2025)