"الملكية الفكرية" تتحول إلى "الأصول": فك تشفير مسار ترقية "التمويل الذكي" لفرع شينزين ببنك جيانغسو

صورة شركة، نموذج تقييم خماسي للابتكار التكنولوجي، بنك جيانغسو فرع شنتشن يعيد بناء قيمة الائتمان للشركات التقنية باستخدام البيانات.

تحت التوجيه الاستراتيجي لاجتماع العمل المالي المركزي “إتقان مقال كبير في التمويل التكنولوجي”، أصبح كيف يمكن للخدمات المالية أن تزرع بدقة الابتكار التكنولوجي، سؤالًا حاسمًا. بنك جيانغسو فرع شنتشن، كمؤسسة مالية تغوص في أرضية الابتكار في منطقة دلتا نهر اللؤلؤ، وبفضل عشر سنوات من الاستكشاف والتكرار، وباستخدام نموذج جديد “الذكاء المالي + التمويل التكنولوجي”، يسعى لبناء آلية تعاون اتحاد خدمات التمويل التكنولوجي، لدعم تطوير وابتكار الشركات التقنية.

ترقية النظام: التنسيق البيئي في “الأسهم، القروض، السندات، الضمان، الضمانات” كحركة مشتركة

وفقًا للمعلومات، بدأ بنك جيانغسو فرع شنتشن في استكشاف التمويل التكنولوجي المرتكز على “الربط بين الاستثمار والقرض” منذ عام 2015، وكان الهدف هو التعاون مع مؤسسات استثمار خارجية، من خلال استكشاف نموذج مشاركة أرباح نمو الشركات التقنية عبر “حقوق اختيار الأسهم”.

في السنوات الأخيرة، ومع استمرار تحديث المنتجات، قام البنك بترقية وتقديم نموذج جديد “الذكاء المالي - التمويل التكنولوجي”، والذي يقوم على بناء نظام بيئي متعدد الأطراف يتفاعل ويتبادل الخدمات من خلال “الأسهم، القروض، السندات، الضمان، الضمانات”.

تظهر هذه الترقية أولاً في تنويع وتنسيق مصفوفة المنتجات.

“القرض المدمج” كمنتج رئيسي يربط بين الأسهم والسندات، أصبح يعمل بشكل منهجي. من خلال إنشاء قاعدة بيانات ديناميكية للمؤسسات الاستثمارية الرائدة “القائمة البيضاء”، يتم استهداف الشركات التقنية ذات الجودة العالية بدقة.

في تقييم العملاء، يتم ابتكار استخدام “بطاقة تقييم” عبر الإنترنت، حيث يتم تقييم الشركات من خلال أربعة أبعاد: القدرة على الابتكار التكنولوجي، الاعتراف الخارجي، القدرة على سداد الديون، والقدرة التشغيلية. ويتم تحديد أوزان مؤشرات مختلفة حسب مراحل الشركة: ناشئة، نامية، ناضجة، لجعل التقييم أكثر توافقًا مع الواقع.

على مستوى الإدارة الداخلية، تم إدخال آلية تحمل المخاطر، لتعزيز المسؤولية، وزيادة التقييم والمكافآت الابتكارية، لتحفيز ديناميكيات التسويق التعاوني للأقسام الأمامية.

حتى الآن، تم استثمار أكثر من 1 مليار يوان في هذا المنتج، وحقق نجاحًا ملحوظًا في ربط الشركات التقنية عالية الجودة والمؤسسات الاستثمارية الرائدة.

أما “حقوق اختيار الأسهم والقروض” فهي توفر قروضًا للشركات التقنية ذات النمو العالي، مع استكشاف مسارات خدمة أكثر مرونة. يتعاون البنك مع مؤسسات رأس المال الاستثماري، وشركات إدارة الثروات التابعة لبنك سوجو، لتحسين نماذج “الائتمان + حقوق الاختيار” و"القرض + الاستثمار المباشر الداخلي".

تكمن القيمة الأساسية لهذا النموذج في أنه، مع توفير التمويل المطلوب بسرعة، يساعد الشركات التقنية على تجنب التخفيف المبكر والسريع لأسهمها عبر حقوق الاختيار المرفقة، مما يلبي احتياجاتها الحقيقية لـ"خفض الرافعة المالية" و"خفض التكاليف".

بالنسبة للبنك، من المتوقع أن يعوض عائد حقوق الملكية عند ممارسة الحقوق في المستقبل، التكاليف المرتفعة للمخاطر الائتمانية، مما يحقق استدامة الأعمال.

على سبيل المثال، شركة تقنية تركز على شاشات العرض والتحكم في السيارات، استثمرت بشكل كبير في البحث والتطوير، وبعد فهم خطة التمويل عبر الأسهم، صمم البنك لها خطة ائتمان بقيمة 10 ملايين يوان مرفقة بحقوق اختيار الأسهم.

صممت الخطة بشكل مفصل تقييم الشركة، وطريقة ممارسة الحقوق، ووضعت هذا النشاط ضمن حزمة أصول تقنية خاصة، مع خصم فائدة بمقدار 35 نقطة أساس، لتحقيق هدف “التمويل منخفض التكلفة + تأمين العائدات المستقبلية”. حتى الآن، تم تنفيذ 10 عمليات بموجب هذا النموذج.

بالنسبة للشركات الناشئة في مراحل مبكرة، أطلق البنك منتج “قرض رأس المال الاستثماري الإلكتروني” (创投e贷). يعتمد المنتج على نظام “مخزون رأس المال الاستثماري” و"مخزون الشركات"، ويركز على الشركات التي حصلت على استثمارات من مؤسسات رأس مال استثماري معروفة، مع مشاركة شركات الضمان لتقاسم المخاطر.

أهم ابتكار هو أن الموافقة على الائتمان لا تعتمد على البيانات المالية التقليدية، بل على نظام تقييم خماسي جديد، يقيم الفريق، والقدرة على الابتكار، وآفاق الصناعة، وغيرها، ويتيح عبر الإنترنت تخصيص حد ائتماني يصل إلى 3 ملايين يوان.

وهذا يمثل تحولًا في التركيز من “التاريخ التشغيلي” إلى “القدرة على الابتكار”.

أما المستوى الأعلى من ترقية النظام فهو بناء البيئة البيئية. على مستوى البنك المركزي لبنك جيانغسو، بالتعاون مع منصة “جيانغسو هاي توب” (Jiangsu High Investment)، وضمان الائتمان في المقاطعة، ومركز بورصة الأسهم في المقاطعة، وغيرها من المنصات الإقليمية، تم إنشاء منصة “تحالف الابتكار التكنولوجي” على الإنترنت، بهدف تحقيق التنسيق الإلكتروني لخدمات “الأسهم، القروض، السندات، الضمان، الاستثمار”، وتشكيل حلقة دعم مالي متنوعة ومتواصلة تغطي دورة حياة الشركات بالكامل.

ترقية إدارة المخاطر: تمكين البيانات عبر “الذكاء الاصطناعي”

واحدة من أكبر تحديات البنوك التقليدية في خدمة الشركات التقنية هي “عدم فهم التقنية” و"عدم تقييم القيمة بدقة"، حيث تعتمد بشكل مفرط على الضمانات والبيانات المالية السابقة، مما يحرم العديد من الشركات ذات التقنية الأساسية، والتي لا تزال في مرحلة الصعود، من الوصول.

كلمة “الذكاء” في “الذكاء المالي” هي المفتاح لحل هذه المشكلة. يتمحور الأمر حول التحول الرقمي، وإدخال بيانات متعددة، وبناء نماذج تقييم تعكس القيمة الحقيقية للشركات التقنية بشكل أدق.

أبرز تطبيق هو التعاون مع شركة “智慧芽” (Smart芽)، الرائدة عالميًا في خدمات معلومات الابتكار التكنولوجي SaaS. من خلال إدخال بيانات عميقة تشمل براءات الاختراع، ومسارات التكنولوجيا، وفرق البحث والتطوير على مستوى العالم، كسرت بنك جيانغسو إطار إدارة المخاطر التقليدي الذي يعتمد فقط على البيانات المالية، وبدأ بشكل منهجي تحويل الأصول غير الملموسة مثل حقوق الملكية الفكرية إلى “أصول ائتمانية” قابلة للتقييم والتسعير.

تم تطبيق تصنيف الابتكار التكنولوجي من “智慧芽” مباشرة في اختيار العملاء واتخاذ قرارات الائتمان. على سبيل المثال، شركة تصفية مرخصة لمعايير السيارات، مورد لشركة أبل وشياومي، حصلت على تصنيف AA مرتفع من “智慧芽”.

رغم أن مؤشراتها المالية التقليدية قد لا تكون مميزة، إلا أن قوتها في القدرات الابتكارية سمحت لبنك جيانغسو، عبر منتج “الذكاء المالي”، بسرعة تزويدها بقرض ائتماني بقيمة 10 ملايين يوان، وتحويل “الملكية الفكرية” إلى “أصول” بشكل فعال. هذا التحديث في إدارة المخاطر المدعوم بالبيانات تم ترسيخه بشكل منهجي في المنتجات.

نموذج التقييم الخماسي المستخدم في “创投e贷” هو أداة تقييم شاملة تجمع بين الدعم السياسي، ومسارات الصناعة، وتأهيل المؤسسات الاستثمارية، وقوة الفريق، والنتائج الابتكارية.

يستطيع النظام عرض درجات كل شركة، وموقعها النسبي في المنطقة، ويقوم تلقائيًا بمطابقة حدود الائتمان وفقًا للدرجات. هذا يوحّد معايير التسويق وإدارة المخاطر، ويوفر لمديري العملاء تقييمات واضحة وقابلة للتنفيذ عند التعامل مع شركات تقنية ذات نمو مرتفع ومخاطر عالية، مما يعالج ضعف التخصص في “التعرف على التقنية” في البنوك.

من التقييم اليدوي في الميدان إلى التقييم عبر النماذج على الإنترنت، ومن الاعتماد على البيانات المالية التاريخية إلى التركيز على الإمكانات الابتكارية المستقبلية، فإن ترقية “الذكاء” في إدارة المخاطر هي الضمان الأساسي لنجاح نموذج “الذكاء المالي” في الوصول بدقة إلى فئة الشركات التقنية التي يصعب على التمويل التقليدي تغطيتها.

الترقية التوازنية: منطق “رأس المال الصبور” في مشاركة الأرباح

تمتلك الشركات التقنية، خاصة في مراحلها المبكرة، خصائص عالية المخاطر ونمو مرتفع. يسعى التمويل التقليدي لتحقيق دخل ثابت من الفوائد وتعويضات مخاطر مؤكدة، وهو ما يتعارض بطبيعته مع طبيعة مخاطر الشركات التقنية.

أما الترقية العميقة الأخرى لنموذج “الذكاء المالي” فهي إعادة هيكلة توزيع المخاطر والعوائد بين البنك والشركات التقنية من خلال أدوات ونماذج مالية مبتكرة، بحيث يُوجه التمويل المالي ليكون “رأس مال صبور” يرافق نمو الشركات.

نموذج “الربط بين الاستثمار والقرض” هو جوهر هذا الفن التوازني. لم يعد دور البنك محدودًا كمصدر ديون، بل عبر حقوق الاختيار، يُمنح فرصة أن يصبح “مساهمًا محتملًا” في نمو الشركة.

عندما يتحمل البنك مخاطر أعلى من خلال تقديم قروض ائتمانية، فإن مقابل المخاطر لا يقتصر على رفع سعر الفائدة على القرض، بل يُنقل جزئيًا إلى مشاركة في عوائد زيادة قيمة الأسهم المستقبلية للشركة.

هذا يتيح للبنك أن يمنح الشركات قروضًا بأسعار فائدة أدنى، مع الاستفادة من “خفض التكاليف الحالي + الاستفادة من العوائد المستقبلية”، مما يتوافق بدقة مع احتياجات الشركات التقنية “خفيفة الأصول، عالية الاستثمار، تتطلع للنمو”، ويمنح خدمات التمويل التكنولوجي للبنك دوافع داخلية للاستدامة.

بالنسبة للشركات الناشئة، فإن تصميم “创投e贷” مع مشاركة المخاطر مع مؤسسات الضمان، والمنطق القائم على القدرات الابتكارية فقط، يعكس بشكل واضح تحمل البنك لمخاطر أعلى، ورفقه للشركات خلال مراحلها الانتقالية.

المنتج يصرح بعدم الاعتماد على مؤشرات التشغيل، بل يركز على خبرة المؤسسات الاستثمارية وعمق جوهر الابتكار في الشركات، وهو تطبيق لمفهوم “رأس المال طويل الأمد” و"رأس المال الصبور" الذي أعلنه الاجتماع المالي المركزي، ويهدف إلى توجيه الموارد المالية إلى أقصى حد نحو الابتكار التكنولوجي، وأهم المجالات التي تحتاج للدعم.

من التعويض السلبي عن المخاطر إلى المشاركة النشطة في العوائد، ومن السعي للأمان على المدى القصير إلى الالتزام بالمرافقة الطويلة، فإن وراء ترقية نموذج “الذكاء المالي” تحولًا عميقًا في فلسفة إدارة البنوك ومنطق خدماتها، بهدف خلق دورة “التكنولوجيا-الصناعة-التمويل” صحية ومستدامة.