الاستثمار في الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة أمران مختلفان——استراتيجية الفصل التي يشرحها مستثمرو التكنولوجيا

ثورة الذكاء الاصطناعي تجتاح صناعة التمويل، لكن ليس جميع المستثمرين يستغلون موجة الذكاء الاصطناعي لتوسيع تعرضهم للأصول المشفرة. يقول إمران خان، المستثمر في التكنولوجيا، إن استثمار الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة يقوم على فرضيات استثمارية مختلفة تمامًا، ويتبع استراتيجية لفصل الاثنين بدقة في محفظته الاستثمارية. هذا الرأي يقدم إرشادات مهمة لمشاركي السوق في ظل تصحيح أسعار أسهم الذكاء الاصطناعي مؤخرًا.

الفروق الأساسية بين استثمار الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة

شركة برويم أسييت مانجمنت التي يقودها خان، هي شركة استثمارية متخصصة في التكنولوجيا تدير أصولًا بقيمة 4.5 مليار دولار. تعتمد فلسفتها الاستثمارية على استثمار في تقنيات الذكاء الاصطناعي التي تعزز الإنتاجية والنمو الاقتصادي، وفي إطار ذلك، تلعب الأصول المشفرة دورًا محدودًا.

يعلق خان قائلاً: «الأصول المشفرة كائن مختلف»، ويؤكد أن استثمارات الذكاء الاصطناعي يجب أن تقتصر على الشركات التي ترتبط مباشرة بزيادة الإنتاجية والنمو الاقتصادي. تركز استراتيجية برويم على اختيار الشركات التي تستفيد من التحولات التكنولوجية الهيكلية، وتُعتبر الرموز المرتبطة بالأصول المشفرة خارج نطاق استثماراتها.

فلسفة برويم أسييت مانجمنت والمواقف المحددة

يتمتع خان بخبرة واسعة، حيث كان رئيسًا تنفيذيًا سابقًا لاستراتيجية شركة سناب (المعروفة سابقًا باسم سناب شات)، ولعب دورًا رئيسيًا في طرحها للاكتتاب العام. كما قاد قسم الاستثمار في الإنترنت العالمي في كريدي سويس، وشارك في العديد من الصفقات الكبرى، بما في ذلك أكبر طرح عام أولي لشركة علي بابا. هذه الخبرة العملية الغنية تشكل أساس فلسفته الاستثمارية الحالية.

ومن المثير للاهتمام أن شركة برويم ليست معادية تمامًا للأصول المشفرة. وفقًا لتقرير 13F، تمتلك الشركة تعرضًا غير مباشر من خلال استثمارات في Coinbase وRobinhood وشركات تعدين العملات المشفرة وصناديق البيتكوين الفورية (IBIT). ومع ذلك، تعتبر هذه المراكز استثمارًا في البنية التحتية التكنولوجية أكثر منها استثمارًا مباشرًا في الرموز.

ثورة الذكاء الاصطناعي والتوظيف: دروس من التاريخ

مع تصاعد المخاوف من فقدان الوظائف بشكل كبير بسبب اعتماد الذكاء الاصطناعي، يقدم خان وجهة نظر مختلفة من خلال النظر إلى التاريخ. يشير إلى أن ثورة الذكاء الاصطناعي في القرن الحالي تماثل الثورة الصناعية من حيث الحجم، ويقول: «إذا قرأت كارل ماركس، ستجد أنه قبل 200 سنة، كان لديه نفس المخاوف بشأن الآلات».

في موجات الابتكار التكنولوجي السابقة، ظهرت دائمًا فئات جديدة من الوظائف. على الرغم من أن الأتمتة أدت إلى بطالة قصيرة الأمد، إلا أنها خلقت صناعات ومهن جديدة على المدى الطويل. يعتقد خان أن نمطًا مشابهًا سيتكرر، وأن الانتشار السريع للذكاء الاصطناعي قد لا يؤدي بالضرورة إلى أزمة بطالة حادة.

دمج الأصول المشفرة والذكاء الاصطناعي — الإمكانيات والقيود

تزداد المناقشات حول إمكانية دمج تقنيات الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة، خاصة تقنية البلوكشين، التي يُنظر إليها على أنها أساس مشترك. يُقال إن تقنية البلوكشين يمكن أن تعمل كآلية دفع وتنسيق غير مركزية لخدمات الذكاء الاصطناعي، وأن الوكلاء الذكيين قد يستخدمون العملات المستقرة أو يتتبعون استخدام البيانات، أو يديرون الهوية الرقمية عبر تقنية البلوكشين.

لكن، لا تزال هذه الأفكار في مرحلة التجربة، بينما بدأ العديد من منقبي البيتكوين في التكيف مع موجة الذكاء الاصطناعي، من خلال تحويل مراكز البيانات والبنية التحتية للطاقة إلى معالجة حسابات الذكاء الاصطناعي.

وضع السوق — مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي وتحركات الأصول المشفرة

شهدت موجة استثمار الذكاء الاصطناعي توسعًا سريعًا منذ إصدار ChatGPT، لكن الآن تظهر علامات على الشك في استدامتها. انخفضت أسهم شركات الرقائق المرتبطة بالذكاء الاصطناعي مثل Nvidia وBroadcom بنحو 5% منذ بداية العام، مع تصاعد الحذر بين المستثمرين بشأن عائدات استثمارات الذكاء الاصطناعي.

تقرير Citrini Research يتوقع سيناريو في عام 2028 يتضمن فقدانًا كبيرًا للوظائف البيضاء وانخفاضًا حادًا في إنفاق المستهلكين، مما يعزز مخاوف فقاعة الذكاء الاصطناعي، ويبدأ في التأثير على السوق بشكل أوسع.

وفي المقابل، لا تزال سوق الأصول المشفرة تظهر أداءً ثابتًا، حيث سجل البيتكوين مؤخرًا 70,670 دولار (زيادة 3.91% خلال 24 ساعة)، والإيثيريوم +4.98%، وسولانا +5.96%، ودوجكوين +5.35%. ويُعزى ذلك إلى البيئة السيولة التي تسيطر عليها السياسات الأمريكية.

ويشير المحللون إلى أن حركة البيتكوين التالية تعتمد بشكل كبير على أسعار النفط واستقرار حركة المرور البحرية عبر مضيق هرمز، مع احتمالية اختبار نطاق 74,000 إلى 76,000 دولار، أو أن تتعرض لضغوط هبوط تدفعها نحو منتصف الستينيات من ألف دولار.

تنوع استراتيجيات الاستثمار وفرص السوق

فلسفة خان الاستثمارية توضح فصلًا واضحًا بين استثمار الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة. ومع ذلك، فإن العديد من المؤسسات الاستثمارية تتجه الآن إلى دمج المجالين، خاصة مع تراجع أسهم الذكاء الاصطناعي، حيث يعيد بعض المستثمرين تقييم القيمة طويلة الأمد للأصول المشفرة.

يُعد كل من استثمار الذكاء الاصطناعي والأصول المشفرة موضوعين مستقلين، قائمين على فرضيات وديناميكيات سوقية مختلفة، ويجب على المستثمرين أن يميزوا بينهما عند بناء استراتيجياتهم. اختيار التركيز في أحد المجالين يعتمد على فلسفتهم الزمنية واستراتيجيتهم الاستثمارية، وتُعد استراتيجية برويم أسييت مانجمنت واحدة من الخيارات الفعالة في هذا السياق.