مؤشر الخوف والجشع للعملات الرقمية في مستوى الخوف الشديد 17، دخول السوق للبيتكوين إلى مستويات القاع النفسي

خلال العام الماضي، كانت حالة الخوف أو الذعر الشديد تشكل أكثر من 30٪ من القيمة الإجمالية لمؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة، وهو مؤشر نفسي لقياس معنويات السوق. حالياً، يقف المؤشر عند 17، مما يدل على حالة ذعر شديد، في حين يتم تداول البيتكوين عند مستوى منخفض بنسبة حوالي 30٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق، مما يعكس استمرار حذر المشاركين في السوق.

تراجع طويل الأمد في معنويات السوق من خلال مؤشر الخوف والجشع

مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة يعبر عن معنويات السوق برقم من 0 إلى 100، حيث يشير الرقم المنخفض إلى زيادة الخوف بين المستثمرين. الرقم الحالي 17 يدل على أن السوق يعاني من قلق شديد.

عند استعراض العام الماضي، قضى السوق أكثر من 30٪ من الوقت في حالة ذعر شديد عندما كان المؤشر أقل من 30. خاصة بعد حادثة تصفية كبيرة حدثت في الربع الأخير، استمرت معنويات السوق في التدهور، حيث انخفض سعر البيتكوين بنسبة 36٪ من أعلى مستوى له في ذلك الوقت. السبب في عدم تعافي سوق العملات المشفرة بشكل ملحوظ حتى الآن هو استمرار هذا التراجع النفسي.

كما تظهر مؤشرات ضعف المعنويات في سوق الأسهم الأمريكية. مؤشر الخوف والجشع الذي تصدره CNN يشير إلى مستوى 42، مما يدل على الخوف، وعلى الرغم من تداول S&P 500 بالقرب من 6827، وهو أقل بقليل من أعلى مستوى له على الإطلاق، إلا أن معنويات المستثمرين في الأسهم والعملات المشفرة لا تزال مهيمنة عليها حالة من الخوف، مما يكشف عن عدم استقرار هيكلي في السوق.

المعاني الفنية ومؤشرات العكس

في نوفمبر من العام الماضي، شكل البيتكوين نمط تقاطع الموت (عبور المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا تحت المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم). يُعتبر هذا النمط عادة إشارة سلبية فنية، لكنه، بشكل مثير للاهتمام، تزامن مع انخفاض تقريبي إلى 80,000 دولار.

ما يلفت الانتباه هو أن جميع تقاطعات الموت التي حدثت منذ بداية دورة 2023 كانت تشير إلى أدنى مستويات مهمة. وهذا يشير إلى أن تقاطعات الموت، على عكس التحليل الفني التقليدي، تعمل كمؤشر عكسي (contrarian indicator) في بيئة السوق الحالية، حيث أن الإشارات الفنية السلبية عند الذروة من الخوف قد تكون بمثابة إشارات لاقتراب السوق من القاع.

تأثير العوامل الجيوسياسية على السوق

بعد إعلان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب عن وقف الهجمات على البنية التحتية للطاقة في إيران لمدة خمسة أيام، شهد سوق البيتكوين تغيرات ملحوظة. حيث عاد البيتكوين إلى مستوى 70,000 دولار، مع احتفاظه بمعظم الارتفاعات.

كما شهدت العملات البديلة الرئيسية مثل إيثريوم وسولانا ودوجكوين ارتفاعات بنسبة حوالي 5٪، وارتفعت أسهم شركات التعدين المرتبطة بالعملات المشفرة بشكل واسع، متماشية مع أداء مؤشر S&P 500 وناسداك اللذين ارتفعا بنحو 1.2٪، مما يعكس توجهًا صاعدًا.

وهذا ليس مجرد انتعاش فني، بل يُفسر على أنه نتيجة لتخفيف التوترات الجيوسياسية، حيث أن السوق استجاب للمخاطر بشكل مبكر قبل ارتفاع الأسعار الفعلي، مما يشير إلى أن مؤشر الخوف والجشع قد يبدأ في التعافي من حالة الذعر الشديد تدريجيًا.

التوقعات المستقبلية: أسعار النفط ومضيق هرمز هما المفتاح

يتوقع محللو السوق أن يتوقف مسار البيتكوين القادم على سعر النفط العالمي واستقرار حركة الشحن عبر مضيق هرمز.

في سيناريو متفائل، مع استمرار التخفيف من التوترات الجيوسياسية، قد يظل الطلب على الأصول عالية المخاطر مرتفعًا، مما يدفع البيتكوين لاختبار مناطق بين 74,000 و76,000 دولار. أما في السيناريو السلبي، فارتفاع أسعار النفط بشكل حاد قد يبرز مخاوف التضخم، مما قد يدفع سعر البيتكوين إلى ما يقارب 60,000 دولار أو أقل.

حالة الذعر الشديد الحالية في مؤشر الخوف والجشع للعملات المشفرة قد تُفسر على أنها عملية تأكيد لقاع السوق، حيث تتداخل الإشارات الفنية والعوامل الجيوسياسية، مما يجعل من المهم مراقبة الاتجاه الذي سيسلكه السوق في المستقبل.