سلوك القيتس في البيتكوين يشير إلى احتمال استمرار التصحيح مع وصول السوق إلى مفترق طرق

سوق العملات الرقمية يظهر علامات تحذيرية كلاسيكية على تصحيح غير مكتمل. نشاط حيتان البيتكوين مع ارتفاع في شراء التجزئة يشير إلى أن ضغط الهبوط لم ينته بعد. حركة السعر للأسبوع الماضي تروي قصة قوتين متعارضتين — كبار الملاك المتقدمين في الشراء لجني الأرباح مقابل مستثمرين تجزئة أكثر تفاؤلاً يلاحقون الانتعاشات — وهو نمط تاريخي يسبق مزيدًا من الانخفاض في السوق.

قام كبار حاملي البيتكوين بجمع مراكز بشكل مكثف خلال هبوط السوق المرتبط بإيران الأسبوع الماضي عندما تراوحت الأسعار بين 62900 و69600 دولار من 23 فبراير إلى 3 مارس، وفقًا لشركة تحليلات البلوكشين Santiment. اتبعت محافظ الحيتان التي تحتوي بين 10 و10,000 بيتكوين استراتيجية تراكم نموذجية، حيث اشترت خلال حالة الذعر. ومع ذلك، عندما ارتفعت البيتكوين إلى 74000 دولار في 5 مارس، انعكست هذه المراكز بشكل حاد. قام الحيتان ببيع حوالي 66% من مشترياتهم الأخيرة مع اقتراب الأسعار من مستوى المقاومة الحرج هذا.

جني أرباح الحيتان يلتقي بشراء التجزئة: نمط التصحيح الكلاسيكي

وفي الوقت نفسه، استمرت المحافظ الصغيرة التي تحتوي على أقل من 0.01 بيتكوين في زيادة ممتلكاتها تدريجيًا مع تراجع البيتكوين تحت 70,000 دولار. هذا الديناميكية المعكوسة — حيث يوزع كبار حاملي البيتكوين بينما يواصل التجزئة التجميع — تمثل نمط تحذيري حاسم كما يحدد محللو Santiment. وقالت الشركة: “عندما يبيع الحيتان في طلب التجزئة، عادةً ما يشير ذلك إلى أن التصحيح لا يزال بعيدًا عن الانتهاء”. السعر الحالي للبيتكوين عند 70.87 ألف دولار مع مكسب خلال 24 ساعة بنسبة 3.82% يظهر أن السعر لا يزال عالقًا بين مصالح متنافسة.

التحدي الذي يضغط بشكل متزايد هو فائض العرض. حوالي 43% من إجمالي عرض البيتكوين يتداول حاليًا بخسارة، وفقًا لبيانات Glassnode. هذا يخلق جدارًا قويًا من البائعين ينتظرون استقرار الأسعار بالقرب من أساس التكلفة، مما يمنع الارتفاعات المستدامة. عند 74,000 دولار، واجه الارتداد هذا العرض تحديدًا، حيث غلبت أرباح الحيتان والبائعون عند نقطة التعادل الطلب القادم.

التطرف في المعنويات وسيناريوهان للسوق

انهارت مؤشرات الخوف والجشع في سوق العملات الرقمية إلى مستوى 12 يوم السبت، مما يدل على حالة خوف شديد — واحدة من أدنى القراءات منذ انهيار أكتوبر. هذا المستوى من التشاؤم عادةً ما يسبق قرارات سوقية كبيرة.

يُظهر الصورة الأوسع للسعر لماذا يهم استراتيجية حيتان البيتكوين. من 6 فبراير حتى 5 مارس، تحركت البيتكوين من 60000 إلى 74000 دولار — تقلبات ملحوظة انتهت في النهاية عند حوالي 68000-70000 دولار، وهو تقريبًا نفس المستوى قبل ثلاثة أسابيع. يعكس هذا النمط سوقًا محاصرة بين ديناميكيتين متنافستين: ارتفاعات يتم بيعها باستمرار من قبل حاملي مراكز تحت الماء، وكل انخفاض يتم شراؤه على الفور من قبل التجزئة الباحث عن الصفقات.

السوق يواجه مسارين فقط للحل. إما أن ينتهي ضغط البيع، ويتم امتصاص العرض تحت الماء، وتخترق البيتكوين مستوى 74000 دولار بثقة حاسمة. أو أن شراء التجزئة ينفد، ويجف التمويل، ويواجه مستوى الدعم عند 60000 دولار اختبار ضغط حقيقي. تشير جني أرباح الحيتان هذا الأسبوع إلى أن كبار الملاك يضعون أنفسهم للسيناريو الثاني، مما يدل على توقعهم لمزيد من الانخفاضات بعد المستوى الحالي عند 70000 دولار.

هذا التباين السلوكي بين المؤسسات والتجزئة يظل أهم مؤشر في المدى القريب.