【التقييم اليومي】انخفض مؤشر شنغهاي بأكثر من 1% وكاد أن يخترق مستوى 4000 نقطة، حيث انخفضت قيمة ما يقرب من 5000 سهم في السوق بأكملها، بينما ارتفعت أسهم النفط والغاز بشكل معاكس للاتجاه العام

شركة 财联社 19 مارس، أشارت إلى أن السوق شهدت تذبذبات طوال اليوم، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة بأكثر من 1%، وكسرت مؤشر شنغهاي حاجز 4000 نقطة خلال التداول. بلغت قيمة التداول في السوقين الرئيسيين شنغهاي وشينزن 2.11 تريليون يوان، بزيادة قدرها 649 مليون يوان عن اليوم السابق. في السوق، كانت المواضيع الساخنة تتناوب بشكل ضعيف، وانخفضت الحالة المزاجية إلى أدنى مستوياتها، حيث تراجعت حوالي 5000 شركة من أصل السوق. من حيث القطاعات، قادت مفاهيم الطاقة الخضراء والطاقة الحسابية انتعاشًا عكس الاتجاه، حيث أغلقت أسهم 东方新能 (الدفاع عن حقوقها)،粤电力A،韶能股份،广安爱众،华电辽能 على الحد الأعلى، و触达珈伟新能 حد أقصى بنسبة 20%. كما شهدت مفاهيم استئجار القدرة الحاسوبية نشاطًا متكررًا، حيث حققت 美利云 ارتفاعًا مستمرًا لليوم الثاني، و贵广网络 (الدفاع عن حقوقها)،铜牛信息،利通电子 على حد أقصى. كما كانت مفاهيم النفط والغاز نشطة، حيث أغلقت أسهم 国新能源، 蓝焰控股، 天壕能源، 洪通燃气 على الحد الأعلى. من ناحية أخرى، كانت المعادن غير الحديدية تتراجع بشكل كبير، مع تراجع 威领股份، 中金黄金، 兴业银锡، وبتراجع حاد. كما تراجعت أسهم الحديد والصلب، حيث وصلت أنيانغ للصلب إلى حد التوقف عن التداول. عند الإغلاق، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 1.39%، ومؤشر شنتشن بنسبة 2.02%، ومؤشر创业板 بنسبة 1.11%.

بالنسبة للقطاعات

كانت أسهم النفط والغاز في المقدمة، حيث أغلقت 天壕能源، 蓝焰控股، 洪通燃气، و 国新能源 على الحد الأعلى، وتقدمت أسهم 科力股份، 通源石油، 洲际油气 وغيرها من الأسهم في الارتفاع.

وفيما يخص الأخبار، ارتفعت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى 98 دولارًا للبرميل، وارتفعت أسعار برنت إلى 105 دولارات للبرميل. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت عقود الغاز الطبيعي الأمريكية الآجلة بأكثر من 6% خلال بعض الأوقات. مع استمرار الصراع بين أمريكا وإسرائيل وإيران، بدأ محللو وتجار سوق النفط والغاز العالميون في إدراك احتمالية استمرار انقطاع الإمدادات عبر مضيق هرمز، مما أدى إلى رفع تقييمات المخاطر تدريجيًا؛ كما يعتقد السوق أن التدابير الحالية لمواجهة الانقطاعات طويلة الأمد محدودة، ومع تزايد الطابع المضارب، زادت تقلبات سوق الطاقة. ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن الأسهم المرتبطة بالنفط والغاز شهدت تراجعًا سريعًا، مع وجود العديد من مراكز الخسائر التي تنتظر الحل، ومن المتوقع أن يتركز النشاط في السوق على الأسهم الأساسية ذات الأولوية.

مفاهيم الطاقة الخضراء والطاقة الحسابية تتجه للانتعاش عكس الاتجاه، حيث أغلقت أسهم 东方新能، 粤电力A، 韶能股份، 广安爱众، 华电辽能 على الحد الأعلى. من ناحية الأخبار، حددت الدولة نسبة استخدام الطاقة الخضراء في مراكز البيانات الجديدة في محاور الحوسبة الوطنية بنسبة لا تقل عن 80%، مما يخلق سيناريوهات استهلاك جديدة ضخمة للطاقة الخضراء، ويدفع نحو تسريع تطبيق نماذج تجارية جديدة مثل “الطاقة الخضراء المباشرة” و"تكامل المصدر الشبكة الأحمال والتخزين".

قالت شركة 开源证券 إن، بحلول عام 2026، ستنتهي صدمة عرض شهادات الطاقة الخضراء، ومعها ستواجه أربع وحدات استهلاك رئيسية هي الصلب، الأسمنت، السيليكون متعدد البلورات، ومراكز البيانات الجديدة، تقييم نسبة استهلاك الطاقة الخضراء، مما قد يعزز سوق شهادات الطاقة الخضراء، ويُتوقع أن تخلق نماذج استهلاك الطاقة الجديدة مثل “الطاقة الخضراء المباشرة” و"التنسيق بين الطاقة الحسابية والطاقة الخضراء" مسار نمو ثانوي لمشغلي السوق. بالإضافة إلى ذلك، في ظل ارتفاع تكاليف الطاقة، يُعترف بقيمة الشركات المنتجة للطاقة التي تتمتع بقدرة على اختراق التكاليف وتدفقات نقدية مستقرة.

بالنسبة للأسهم

على مستوى الأسهم، زاد تأثير الخسارة اليوم، حيث تراجعت حوالي 5000 شركة، وكان تراجع المعادن غير الحديدية في المقدمة، مع توقف宏桥控股 و威领股份 عن التداول، وتراجع أسهم 紫金矿业، 洛阳钼业، 中国铝业، 华友钴业 وغيرها من الأسهم ذات الوزن الثقيل. استمرت أسهم الكيماويات في الضعف، مع توقف利民股份، 振华股份، 新金路 عن التداول، وتراجع أسهم مثل 三房巷، 赤天化، 百川股份 وغيرها من الأسهم ذات الشعبية السابقة. لا تزال مفاهيم الطاقة الخضراء والطاقة الحسابية من أفضل الاتجاهات استمرارية في السوق، حيث نجحت 华电辽能 في تحقيق أربع جلسات متتالية من الارتفاع، و华电能源 في تحقيق خمسة ارتفاعات خلال 8 أيام، و韶能股份، 粤电力A في تحقيق ارتفاعات متتالية وخلق أعلى مستويات مرحلية. كما حافظت شركة 金开新能 على هيكلية ارتفاع مستمرة. بالإضافة إلى ذلك، استمر نشاط استئجار القدرة الحاسوبية، حيث حققت 美利云 ارتفاعًا مستمرًا لليوم الثاني، و贵广网络، 铜牛信息، 利通电子 على حد أقصى، و宏景科技 زادت بأكثر من 13% وتجاوزت أعلى مستوياتها. ومع ضعف الميل نحو التداول قصير الأجل حاليًا، فإن جميع المواضيع الساخنة تتسم بسرعة التناوب، ومع انتظار انخفاض الحالة المزاجية مرة أخرى، يمكن التركيز على الأسهم التي تتناغم مع الارتداد للمؤشر.

تحليل السوق المستقبلي

شهد السوق اليوم تراجعًا وتذبذبًا، حيث تراجعت المؤشرات الثلاثة بأكثر من 1%، وتخلى مؤشر شنغهاي عن حاجز 4000 نقطة لأول مرة. من الناحية الفنية، مع استمرار تراجع مؤشر شنغهاي، تم كسر الحد الأدنى لنطاق التذبذب، وبدأت المتوسطات المتحركة قصيرة ومتوسطة الأجل تظهر تباعدًا هابطًا، وإذا لم يحدث تعافٍ قوي على المدى القصير، فإن الاتجاه المتوسط قد يتحول إلى هابط، مما قد يطيل فترة التصحيح والمسافة. من ناحية السوق، وبسبب استمرار الصراع في الشرق الأوسط، بدأ التمويل يتجه نحو النفط والغاز والطاقة والبنوك كملاذ آمن. كما أن سلسلة التكنولوجيا والحوسبة تتعرض لضغوط من السيولة الخارجية، لكن تدفقات الأموال في قطاعات مثل CPO واستئجار القدرة الحاسوبية لا تزال تحت السيطرة، مع استمرار بعض الأسهم الأساسية في تقديم زخم قوي. ومع ذلك، فإن الاتجاه التكنولوجي المتمثل في سلسلة AI لا يزال يجمع الكثير من الأرباح، وما إذا كان سيستمر في الاتجاه يعتمد على مراقبة السوق، وإذا تم تصفية الأرباح بشكل مركز بسبب تأثيرات قصيرة الأجل، فهناك مخاطر لمزيد من الانخفاض.

أهم أخبار السوق

1. البنك المركزي: الحفاظ على استقرار سوق الأسهم والسندات والعملات الأجنبية

عقدت لجنة الحزب في بنك الشعب الصيني اجتماعًا موسعًا في 18 مارس، وأكدت على ضرورة معالجة المخاطر المالية في القطاعات الرئيسية بشكل فعال، وتحقيق توازن ديناميكي بين نمو الاقتصاد، وتعديل الهيكل الاقتصادي، ومنع المخاطر المالية. وواصلت العمل على حل ديون منصات التمويل، والتزام بمبادئ السوق والقانون، ومعالجة مخاطر المؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة بحذر. وأكدت على دور البنك المركزي في إدارة المخاطر المالية والحفاظ على استقرار السوق، ودراسة آليات دعم السيولة للمؤسسات غير المصرفية في سيناريوهات محددة، ومواصلة مكافحة الأنشطة المالية غير القانونية.

2. البنك المركزي: الاستمرار في تنفيذ سياسة نقدية مرنة مناسبة

وفي ذات الاجتماع، أكد على ضرورة الاستمرار في تطبيق سياسة نقدية مرنة، مع التركيز على دعم استقرار النمو الاقتصادي وارتفاع الأسعار بشكل معقول، والاستفادة من تأثير السياسات الجديدة والسياسات القائمة، بما يشمل استخدام أدوات مثل نسبة الاحتياطي الإلزامي، وشراء السندات، ومرونة الإقراض الوسيط (MLF)، وعمليات إعادة الشراء العكسية، لضمان توافر السيولة الكافية، ومطابقة نمو التمويل الاجتماعي مع النمو الاقتصادي وتوقعات مستوى الأسعار. كما يجب توجيه وتعديل أسعار الفائدة وفقًا لتغيرات الوضع الاقتصادي والمالي، وتعزيز تنفيذ ورصد سياسات أسعار الفائدة، وتنظيم تكاليف التمويل الوسيط، وتقليل تكاليف التمويل الإجمالية، وتحسين التواصل مع السوق لزيادة شفافية السياسات، والحفاظ على استقرار سعر صرف الرنمينبي عند مستوى متوازن ومعقول.