صناديق ETF القطاعية تتصدر الإصدار، وتحظى العديد من المسارات الفرعية بشعبية كبيرة

□صحفينا Zhang Yun

الأسبوع الماضي (16 إلى 20 مارس)، شهد سوق إصدار صناديق ETF ظهور نقاط جديدة لافتة. من تقديم المنتج، إلى الاكتتاب الأولي، والتأسيس الرسمي، والتداول في السوق، احتلت صناديق ETF ذات الموضوعات الصناعية تقريبًا المركز الأول في سلسلة منتجات ETF.

حظيت قطاعات مثل معدات الطاقة، الزراعة، الآلات الهندسية، البطاريات، النفط والغاز باهتمام كبير. كانت عملية تقديم 8 شركات لصناديق ETF تركز على معدات الطاقة لافتة بشكل خاص. كما توسعت بشكل مكثف صناديق ETF التي تستثمر في سوق هونغ كونغ، مع ظهور منتجات في قطاعات تكنولوجيا المعلومات، الإنترنت، التكنولوجيا، السيارات، التكنولوجيا الحيوية وغيرها. أبدت شركات التمويل حماسًا كبيرًا لتقديم منتجات جديدة، خاصة خلال فترات تعديل السوق، حيث كانت الطلبات أكثر تركيزًا. بشكل عام، تتجه أدوات الاستثمار السلبي مثل ETF بسرعة نحو مجالات القطاعات الصناعية ذات الموضوعات.

القطاعات الصناعية أصبحت السائدة

الأسبوع الماضي، كان أحد أبرز ملامح سوق إصدار ETF هو التغطية الشاملة تقريبًا لجميع مراحل سلسلة إصدار ETF من قبل صناديق ذات موضوعات صناعية، مما جعلها الفئة السائدة. سواء تم الاعتماد على تاريخ الإصدار، أو التأسيس، أو الإدراج، أو استلام طلبات التقديم، كانت جميع الصناديق الجديدة ذات الموضوعات الصناعية هي السائدة.

من حيث مجالات التغطية، شملت صناديق ETF التي ظهرت الأسبوع الماضي قطاعات معدات الطاقة، البطاريات، تكنولوجيا المعلومات، الأجهزة المنزلية، النفط والغاز، تربية المواشي، تصميم الرقائق، الطاقة الجديدة، خدمات البرمجيات، الوساطة المالية، الذكاء الاصطناعي وغيرها. من بين الصناديق التي دخلت مرحلة الإصدار، التأسيس، الإدراج، كانت قطاعات النفط والغاز، البطاريات، والزراعة من الأكثر شعبية.

في مجال النفط والغاز، جذب مؤشر النفط والغاز الطبيعي الوطني أربع شركات تمويل هي Ping An و Huaxia و E Fund و Huatai، حيث تم إصدار وتأسيس وإدراج الصناديق تباعًا. أطلقت شركة Ping An صندوق ETF في 16 مارس؛ وطرحت شركتا E Fund و Huaxia صناديقها للتداول في 19 مارس، بحجم تداول بلغ 209 ملايين و249 مليون وحدة على التوالي؛ وقررت Huaxia تأسيس صندوق ETF في 20 مارس، وجمع حوالي 263 مليون يوان.

في مجال البطاريات، اختارت الشركات التي تستثمر في هذا القطاع مؤشر بطاريات الصين الوطني. في 19 مارس، أطلقت شركة Penghua صندوق ETF واحد؛ وافتتحت شركة Dongcai صندوق ETF آخر، بجمع 316 مليون يوان. وفي 20 مارس، تم إدراج صندوق ETF التابع لشركة Huaxia للتداول، بحجم تداول بلغ 615 مليون وحدة.

أما قطاع الزراعة، فقد أظهر أداءً لافتًا. في 18 مارس، أنشأت شركة Guangfa صندوق ETF لقطاع تربية المواشي والصناعات الزراعية، بجمع 287 مليون يوان. كما تتبع منتجات شركة Huatai نفس المؤشر، وتم إدراجها للتداول في 20 مارس، بحجم تداول بلغ 426 مليون وحدة. وفي نفس اليوم، أدرجت شركة Invesco China ETF لقطاع الزراعة، والذي يتبع مؤشر الزراعة والصيد، بحجم تداول بلغ 781 مليون وحدة.

وفي الوقت نفسه، حظيت صناديق ETF التي تعتمد استراتيجيات مثل توزيع الأرباح والتدفقات النقدية الحرة باهتمام، مع حجم جمع كبير. تم إدراج وتداول صناديق مثل Southern CSI Dividend Quality ETF وGreat Wall CSI Free Cash Flow ETF، حيث تجاوز حجم التداول لكل منهما 400 مليون وحدة. كما أطلقت شركة Invesco Great Wall ETF لمؤشر S&P China A-Share Dividend 100. وقررت شركة Oriental Red Asset Management، التي دخلت سوق ETF لأول مرة، تقديم صندوق ETF منخفض التقلبات يعتمد على توزيع الأرباح.

ظهور مكثف لصناديق ETF في سوق هونغ كونغ

مع ارتفاع توقعات تصحيح تقييمات سوق هونغ كونغ وتحسين آلية الربط بين الأسواق، ظهر الأسبوع الماضي العديد من صناديق ETF ذات الموضوعات في سوق هونغ كونغ. ركزت العديد من شركات التمويل على استثمار أصول سوق هونغ كونغ، مع منتجات تغطي قطاعات تكنولوجيا المعلومات، الإنترنت، التكنولوجيا، السيارات، التكنولوجيا الحيوية وغيرها، مما جعلها من أبرز فئات ETF العابرة للحدود. حظي قطاع تكنولوجيا المعلومات والإنترنت باهتمام كبير من قبل المؤسسات.

حصل مؤشر CSI Hong Kong Stock Connect Information Technology على دعم من ثلاث مؤسسات رائدة. أطلقت شركتا Fortune و Huaxia منتجات ETF الخاصة بهما، وبدأت عمليات الإصدار في 16 مارس. وبلغت حصيلة جمع الأموال لصناديق Fortune بحلول 20 مارس. كما قدمت شركة Haitai Baorui طلبًا لصندوق ETF، وتم استلام طلبه في 17 مارس.

كما حصل قطاع الإنترنت على دعم من ثلاث مؤسسات، مع سرعة في عملية التأسيس. تم تأسيس صناديق ETF لمؤشر الإنترنت عبر Hong Kong Stock Connect من قبل Industrial Bank و ICBC-Ruixin في الأسبوع الماضي. تأسس الأول في 19 مارس بجمع يقارب 300 مليون يوان، والثاني في 18 مارس بجمع 245 مليون يوان. وتم إدراج صندوق ETF لمؤشر الإنترنت من شركة Yongying في 19 مارس، بحجم تداول 338 مليون وحدة.

بالإضافة إلى ذلك، تم تأسيس صندوق ETF لتكنولوجيا هونغ كونغ من قبل E Fund و Southern في 18 مارس، بجمع 224 و217 مليون يوان على التوالي؛ وتم إدراج ETF للتكنولوجيا الحيوية من شركة Huatai في 18 مارس، بحجم تداول 275 مليون وحدة.

تجاهل السوق التعديلات، واستمر حماس التقديم

على الرغم من أن السوق شهدت تصحيحًا كبيرًا الأسبوع الماضي، مع محدودية حجم جمع الأموال للصناديق الجديدة، إلا أن حماس شركات التمويل لتقديم صناديق ETF ظل مرتفعًا، مع تسارع في تقديم الطلبات بشكل عكسي للاتجاه العام. تلقت 26 طلبًا لصناديق ETF خلال الأسبوع، مع تركيز واضح على قطاعات معينة.

من حيث وتيرة التقديم، كانت فترات التعديل السوقي هي ذروة التقديم. في 19 مارس، هبط مؤشر Shanghai Composite تحت 4000 نقطة، وأغلق منخفضًا بنسبة 1.39%. في ذلك اليوم، تلقت 7 طلبات لصناديق ETF؛ وفي 20 مارس، انخفض المؤشر أكثر، وأغلق منخفضًا بنسبة 1.24%، وتجاوز عدد الطلبات التي تم استلامها 11 صندوقًا. خلال يومين فقط، شكلت طلبات ETF حوالي 70% من إجمالي الطلبات للأسبوع.

من حيث هيكل الطلبات، كانت القطاعات الصناعية الدقيقة هي الاتجاه الرئيسي. تصدر قطاع معدات الطاقة قائمة التقديم، مع 8 منتجات تم تقديمها خلال الأسبوع، مما جعله أكثر القطاعات تركيزًا. قدمت 8 شركات تمويل مؤشرات على استثمارها في مؤشر شبكة الكهرباء في هونغ كونغ، حيث قدمت شركة Ping An و Fortune طلبات في 19 مارس، وتابعت 6 شركات أخرى مثل ICBC-Ruixin و Penghua و Southern و Huabao و Huatai و Bosera الطلبات في 20 مارس. كما قدمت شركة Huaxia طلبًا لتأسيس صندوق ETF لمؤشر المرافق الكهربائية، مما يعكس ارتفاع الاهتمام بقطاع الطاقة.

كما استهدفت قطاعات الآلات الهندسية، وصناعة الحبوب، وخدمات البرمجيات، والوساطة المالية، والذكاء الاصطناعي، وغيرها، عمليات التقديم.

قدمت شركات China Merchants, Huabao, Huatai, Southern طلبات لصناديق ETF لمؤشر الآلات الهندسية، حيث استلمت الأولى والثانية الطلبات في 20 مارس، واستلمت Huatai الطلب في 19 مارس، وSouthern في 16 مارس.

كما استثمرت شركات E Fund و Taikang و Bosera في مؤشر صناعة الحبوب، وركزت شركات Tianhong و Penghua على مؤشر خدمات البرمجيات، وركزت شركة Dacheng على مؤشر شركات الأوراق المالية، ودخل بنك الصين للأوراق المالية مجال الذكاء الاصطناعي والابتكار التكنولوجي.

قال خبراء الصناعة إن سوق ETF العام واسع النطاق الآن يشهد منافسة مشبعة، مع صعوبة في الابتكار والتمييز. من الصعب على الوافدين الجدد تحقيق اختراق، لكن القطاعات الصناعية الدقيقة، والخصائص العابرة للحدود، وابتكار استراتيجيات ETF لا تزال توفر فرصًا للتطوير. قد يصبح هذا محور المنافسة الجديد في سوق ETF المستقبلية. مع استمرار استكشاف القطاعات الدقيقة، وتعمق المنطق الصناعي، من المتوقع أن توفر ETF، كأداة استثمارية شعبية ومتخصصة، خيارات أكثر تنوعًا ودقة للمستثمرين.