أسبوع سوق الأسهم القادم: إعادة هيكلة النفط العالمي

هذا العام، جاء مارس كلبوة مرتدية سترة مضادة للرصاص. مع دخول الحرب الأمريكية في الشرق الأوسط أسبوعها الرابع، من الصعب تصور أن ينتهي الشهر كخروف.

لقد أعادت صناعة النفط العالمية هيكلة طرق التجارة بسرعة، حيث تدفع الصين والهند واليابان وكوريا الجنوبية مبالغ كبيرة لتعويض النفط المفقود نتيجة احتجاز إيران لصادراتها من السعودية وقطر والعراق والإمارات والكويت في الخليج الفارسي. باستثناء الصادرات الإيرانية (التي يُقال إنها لا تزال مستمرة)، يقدر متتبع الطاقة Vortexa أن ما يصل إلى 89% من النفط الخام والمنتجات ذات الصلة التي كانت تمر عادة عبر مضيق هرمز توجهت إلى الأسواق الآسيوية.

هذا يعني أن أكبر أربعة مشترين آسيويين دفعوا مبالغ كبيرة لشراء إمدادات النفط والغاز الطبيعي التي كانت موجهة عادة إلى أماكن مثل باكستان وبنغلاديش، فقط كبداية. ويُقال إن كلا البلدين يشهدان تدهورًا شديدًا في العملة وتقنينًا للوقود. كما شهدت ألمانيا وإيطاليا رسومًا إضافية على الكهرباء والمواد الخام تصل إلى 30% بسبب فقدان قطر للغاز الطبيعي المسال. وتقدر فيتنام وتايلاند وإندونيسيا تباطؤًا بنسبة 15% في قطاعات البلاستيك والإلكترونيات خلال هذا الشهر، نتيجة فقدان شحنات النفثا من الخليج.

↑ X هذا الملف الفيديو لا يمكن تشغيله. (رمز الخطأ: 102630)

انظر إلى الأسفل مع كسر الدعم الرئيسي؟ أركروك، AT&T، FirstCash في التركيز

شاهد جميع الفيديوهات

الآن يُعرض انظر إلى الأسفل مع كسر الدعم الرئيسي؟ أركروك، AT&T، FirstCash في التركيز

في سوق الأسهم الأمريكية، جعل هذا التحول الواسع في سلاسل التوريد من الصعب تحديد أكبر الفائزين من ارتفاع أسعار النفط. بشكل جماعي، بين مجموعات صناعة النفط والغاز، أظهرت أسهم المستكشفين والمنتجين الكنديين — بقيادة فيرميليون إنرجي (VET) وكناديان ناتشورال ريسورسيز (CNR) — أكبر ارتفاع خلال الشهر الماضي. حققت شركة APA، ومقرها هيوستن، زيادة بنسبة 29% في مارس، لتقود ثاني أكبر ارتفاع: مجموعة المستكشفين والمنتجين الدوليين. وكانت شركة Vista Energy المكسيكية وRepsol الإسبانية، خلف APA مباشرة، بزيادات قدرها 25% و26% على التوالي.

سيظل إعادة رسم خريطة التجارة العالمية والأسعار الناتجة عن حرب إيران محور اهتمام سوق الأسهم خلال الأسبوع القادم. تباطأت موسم أرباح الربع الأول بشكل كبير. لكن العديد من المؤتمرات والفعاليات المهمة المقررة في الكونغرس قد تؤثر على حركة السوق، أو على الأقل على مجموعات معينة من الأسهم. من المتوقع أن يكون مؤتمر CERAWeek في هيوستن الحدث الأبرز للأسبوع، حيث من المقرر أن يتحدث الرؤساء التنفيذيون لشركات Occidental Petroleum (OXY)، Total Energies (TTE)، أرامكو، ConocoPhillips (COP)، Cheniere Energy (LNG) وغيرها من كبار شركات الطاقة.

أسهم للمراقبة: دفتر ملاحظات لبناء قائمة مراقبة

لا تزال سوق الأسهم تتراجع، وتختبر أو تكسر مستويات دعم إضافية. يجب على المستثمرين أن يكونوا حذرين جدًا بشأن عمليات الشراء الجديدة حتى يتأكدوا من استدامة الزخم. لكن استمر في بناء قائمة مراقبة للأسهم التي تظهر قوة. كل من Nova (NVMI)، Seagate Technology (STX)، Texas Pacific Land (TPL)، BWX Technologies (BWXT) و Powell Industries (POWL) تتمتع جميعها بأرقام قوة نسبية قوية وتقع حول نقاط شراء. استعاد ديل مستوى اختراق يوم الخميس، بينما أشار مصنع معدات الشرائح Nova وصانع الأقراص الصلبة Seagate إلى إشارات شراء. شركة BWX Tech، التي تعمل في مجال الطاقة النووية، وسهم Powell، القريب من نقاط الدخول، حيث يتصرف بشكل جيد عند متوسطه المتحرك الأسي لمدة 21 يومًا.

تسليط الضوء على أرباح قطاع الطيران والدفاع على سهم Karman؛ أسهم الذكاء الاصطناعي Argan، Legence على وشك الإعلان

وجهة نظر سوق الأسهم: التراجعات مقابل التصحيحات

في الأسبوع السابق، المنتهي في 13 مارس، أغلق مؤشر S&P 500 عند متوسطه المتحرك لمدة 200 يوم/40 أسبوعًا، وأغلق مؤشر ناسداك بشكل ضيق أدنى ذلك المستوى المهم للدعم الفني. غالبًا ما يعمل خط الـ200 يوم كحد أدنى للتجميعات، سواء لمؤشرات السوق أو للأسهم الفردية. شهدت حركة الأسبوع الماضي انخفاضًا في كل من ناسداك وS&P 500، مع ارتفاع التداول، وتراجع كبير أدنى ذلك المتوسط. انخفض ناسداك يوم الأربعاء، وحاول مؤشر S&P 500 الحفاظ على الدعم حتى يوم الجمعة. بالإضافة إلى ذلك، انخفض كلا المؤشرين أدنى أدنىاتهما السابقة من نوفمبر. يمكن أن تعمل هذه القيعان أيضًا كعلامات حدود، كنقاط يضع عندها المؤشر أو التجميعات خطًا قبل أن يتحرك للأعلى.

من الناحية التقنية، قد يكون الخطوة التالية مثيرة جدًا. العلامات التقنية لمكان بدء بناء قاعدة جديدة للمؤشرات غير واضحة.

أنهى مؤشر S&P 500 أسبوع 13 مارس منخفضًا بنسبة 5.2% عن أعلى مستوى له في 28 يناير. الانخفاض بنسبة 5% أو أكثر يُعتبر تراجعًا تقنيًا. والانخفاض بنسبة 10% أو أكثر يُعد تصحيحًا. وأكثر من 20% يُعتبر سوق دببة. في الأسبوع الماضي، أغلق مؤشر S&P 500 على بعد 6.3% من أعلى مستوى قياسي في يناير. وأغلق ناسداك على بعد 10% من أعلى مستوى له في أواخر أكتوبر، مما يجعله الآن في تصحيح تقني. أما مؤشر داو جونز، فقد انخفض بنسبة 9.8% عن أعلى مستوى له في فبراير الذي تجاوز 50,500.

كيفية قراءة مخططات الأسهم

على الرغم من أن المؤشرات التقنية لما قد يحدث بعد ذلك غير واضحة، إلا أن كبير استراتيجيي الاستثمار في CFRA، سام ستوفال، يقدم بعض الرؤى المفيدة. كتب ستوفال تاريخيًا أن مؤشر S&P 500 يحتاج في المتوسط إلى 28 يومًا فقط للسقوط في وضع التراجع، و80 يومًا للوصول إلى تصحيح، و245 يومًا للدخول في سوق دببة. هذه المرة، انخفض مؤشر S&P 500 إلى وضع التراجع بعد 50 يومًا تقويميًا من تسجيل أعلى مستوى قياسي له. (يقيس ستوفال بياناته من إغلاق السوق، مما يجعل أعلى مستوى للمؤشر في 27 يناير، والانخفاض بأكثر من 5% في 18 مارس).

منذ الحرب العالمية الثانية، لم يدخل مؤشر S&P 500 سوق دببة عندما استغرق الأمر أكثر من 40 يومًا للانزلاق إلى وضع التراجع، يلاحظ ستوفال. تتوقع CFRA أن يؤدي إغلاق مضيق هرمز لفترة طويلة إلى بقاء أسعار النفط مرتفعة. والنتيجة المحتملة هي تضخم ناتج عن النفط، وتأجيل أو إلغاء أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، مما قد يؤدي إلى تباطؤ اقتصادي أو ركود محتمل.

من بين 13 ركودًا اقتصاديًا أبلغ عنها المكتب الوطني للبحوث الاقتصادية منذ الحرب العالمية الثانية، سبعة منها كانت مسبوقة بسوق دببة لمؤشر S&P 500. وأربعة منها، “ركودات 1945، 1953-1954، 1960-1961، و1980، كانت تتوقع في البداية بانخفاضات في مؤشر S&P 500 تتراوح بين 7% و17%، والتي تعافت تمامًا قبل أن تتراجع مرة أخرى بأكثر من 5%،” كتب ستوفال.

وجهة نظر سوق الأسهم الاقتصادية: معركة التمويل في دائرة الضوء

لا تزال الحرب في العراق محور اهتمام معظم المستثمرين حاليًا. لكن نهاية مارس ستكون أسبوعًا بطيئًا جدًا للأخبار الاقتصادية، مما يوجه الانتباه أكثر إلى الإغلاق الجزئي لوزارة الأمن الداخلي بعد توقف التمويل في 14 فبراير. توقفت رواتب موظفي إدارة أمن النقل مؤخرًا، مما أدى إلى طوابير طويلة في بعض المطارات وسط غياب الموظفين وتحذيرات من شركات الطيران. هدد زعيم الأغلبية في مجلس الشيوخ، جون ثون، بإلغاء استراحة لمدة أسبوعين تبدأ في 27 مارس إذا لم يتم التوصل إلى اتفاق. يصر الديمقراطيون على إصلاحات في الهجرة والجمارك، بعد أن أطلق عملاؤهم النار على شخصين في مينيابوليس.

CERAWeek: سوبر بول صناعة الطاقة

أسعار النفط غير القابلة للسيطرة وضعت مؤتمر صناعة الطاقة لهذا العام، CERAWeek، في هيوستن، في دائرة الضوء. من المقرر أن يتحدث العديد من كبار التنفيذيين في صناعة النفط، والمشرعين، وخبراء الصناعة، من الاثنين إلى الجمعة. من بين المتحدثين الرئيسيين من مايكروسوفت (MSFT)، ألفابت (GOOGL)، وغيرها من الأسماء التقنية البارزة، مناقشة الزيادة الكبيرة في الطلب على الطاقة من قطاع مراكز البيانات المزدهر في الذكاء الاصطناعي.

الأصول الرقمية: العملات الرقمية أمام الكونغرس

لدى لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي جلستان الأسبوع المقبل، ستتناولان كيفية دمج تكنولوجيا البلوكشين في التمويل التقليدي وغيرها من مناقشات السياسات المتعلقة بالعملات الرقمية. يوم الأربعاء، ستعقد اللجنة اجتماعًا بعنوان “الرمزية ومستقبل الأوراق المالية: تحديث أسواق رأس المال لدينا.” قد تتضمن المواضيع النقاش حول توكن الأصول، العقود الذكية، الرقابة التنظيمية، وترقيات البلوكشين للأنظمة القديمة. وفي يوم الخميس، ستعقد اللجنة جلسة أخرى بعنوان “الابتكار بسرعة الأسواق: كيف يواكب المنظمون التكنولوجيا.” سيركز الاجتماع على تنظيم التقنيات التي تتطور بسرعة.

مناقشة نزاهة الرياضة في توتنهام هوتسبير

يُعد مؤتمر الرياضة الدولي في ملعب توتنهام هوتسبير في لندن يومي الأربعاء والخميس مركزًا رئيسيًا للأعمال في صناعة الرياضة العالمية. أصبح الحدث منصة مهمة للأخبار المتعلقة بالمراهنات الرياضية، مع منتدى “نزاهة الرياضة” ووحدة معلومات المراهنات الرياضية. كانت “الأمركة” لسوق المراهنات العالمية موضوعًا رئيسيًا نوقش من قبل مسؤولي DraftKings (DKNG)، وفلاتر إنترتينمنت (FLUT) مع FanDuel، وGenius Sports. كما أن المؤتمر قد حول تركيزه مؤخرًا نحو “المشجعين المولعين بالألعاب” من خلال دمج الأسواق التنبئية، مثل Kalshi أو Polymarket، في تجربة المشجع.

مناقشات البنية التحتية في برلين ودالاس

جدول فعاليتين رئيسيتين للبنية التحتية خلال الأسبوع الأخير من مارس. في برلين، يُعقد قمة المستثمرين في البنية التحتية العالمية من الأربعاء إلى الجمعة، وتجمع صانعي السياسات مع كبار المستثمرين المؤسساتيين ومديري الصناديق. وفي دالاس، يُعقد مؤتمر الشراكة بين القطاعين العام والخاص، أو PC3، وهو مؤتمر للبنية التحتية يجمع المطورين، والمهندسين، والمستثمرين، والمحامين، والمسؤولين الحكوميين. من بين المتحدثين، رئيس هيئة السكك الحديدية عالية السرعة في كاليفورنيا، ورئيس مترو لوس أنجلوس، ومديرو تمويل البنية التحتية للمياه في أريزونا، ووزارة النقل في بنسلفانيا، في الحدث الذي يمتد من الأحد إلى الأربعاء.

ملخص أرباح سوق الأسهم

AAR (AIR)، مزود مكونات الطيران ومقره وود ديل، إلينوي، حقق بالفعل زيادة بنسبة 32% هذا العام. في تقريره يوم الثلاثاء، يتوقع المحللون أن يتباطأ نمو الأرباح إلى 17%، من متوسط الأرباع الأربعة السابقة البالغ 27%. ويهدف هدف الإيرادات المستقر إلى نمو بنسبة 16%. أصبحت الأسهم متقلبة بعد بداية الحرب مع إيران، لكن المحللين حافظوا على تقييماتهم ثابتة.

Hesai Group (HSAI) ستعلن عن نتائجها يوم الثلاثاء. يُتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح للشركة الصينية المصنعة لأجهزة الكشف والليدار (LiDAR) إلى زيادة أحادية الرقم بعد أربعة أرباع من الزيادات الثلاثية الرقم. انخفضت الأسهم تحت متوسطها المتحرك لمدة 200 يوم خلال الأسبوع الماضي، مما أبقى السهم ثابتًا خلال العام.

Karman Holdings (KRMN) يتداول بالقرب من نقطة دخول على شكل كوب مع مقبض عند 107.56 قبل نتائج الربع الرابع المتوقعة مساء الأربعاء. تتوقع شركة FactSet أن تعلن الشركة عن أرباح قدرها 12 سنتًا للسهم على إيرادات بقيمة 132.6 مليون دولار. ارتفعت أسهم KRMN بأكثر من 360% من سعر طرحها في فبراير 2025 البالغ 22 دولارًا للسهم.

منهجية IBD

BitGo (BTGO) ستعلن عن نتائج الربع الرابع يوم الخميس. تتوقع شركة FactSet أن تسجل مزود البنية التحتية والعملات الرقمية وعمليات الحفظ خسارة قدرها 43 سنتًا للسهم، مع إيرادات قدرها 59.2 مليون دولار. السهم قليل التداول، وقد تراجع من سعر طرحه في 22 يناير البالغ 18 دولارًا.

Argan (AGX)، شركة هندسة الطاقة ومقرها أرلينغتون، فيرجينيا، ستعلن عن نتائج الربع الرابع يوم الخميس. يتوقع المحللون انخفاض الأرباح بنسبة 11%، مع تراجع الإيرادات بنسبة 2%. زادت الطلبات غير المنفذة لشركة Argan أكثر من الضعف في النصف الثاني من 2026، لتصل إلى 3 مليارات دولار. وأبلغت الشركة عن 727 مليون دولار نقدًا. الأسهم مرتفعة بنسبة 50% هذا العام.

Rex American Resources (REX) ستعلن أيضًا عن نتائجها يوم الخميس. أسهم منتجي الإيثانول قليلة التداول، لكنها ارتفعت بنسبة 10% منذ اختراقها في فبراير. لدى السهم تصنيف قوة نسبية 94 وتصنيف مركب 91 من IBD.

Carnival (CCL) ستعلن عن نتائج الربع الأول صباح الجمعة. تتوقع شركة FactSet أن ترتفع الأرباح بنسبة تقارب 39% مع نمو إيرادات يزيد عن 5%. أشار منافسها، شركة الرحلات البحرية Royal Caribbean (RCL)، إلى اتجاهات إيجابية في الحجوزات والأسعار في تقريرها في أواخر يناير. ومع ذلك، قد تؤثر زيادة أسعار الوقود على توقعات كرفال مع استمرار النزاعات في الشرق الأوسط.

قد يعجبك أيضًا:

لماذا يُبسط أداة IBD البحث عن أفضل الأسهم

هل تريد تحقيق أرباح سريعة وتجنب خسائر كبيرة؟ جرب SwingTrader

IBD Digital: استكشف قوائم الأسهم المميزة، الأدوات، والتحليلات اليوم

كيفية الاستثمار: قواعد الشراء والبيع في الأسواق الصاعدة والهابطة