مراقبة أسهم لو | تخطيط عمليات رأس المال بدقة، شركة تشونج تشونج ترمم التدفق بـ 4.76 مليار

في 18 مارس 2026، أعلنت شركة يانتاي تشونغتشونغ للأغذية الأليفة (المعروفة باسم “تشونغتشونغ للأغذية”، رمز السهم 002891.SZ) المدرجة في السوق المحلية، عن موافقة مجلس إدارتها على مشروع يسمح للشركة باستخدام ما لا يزيد عن 476 مليون يوان من الأموال المجمدة غير المستخدمة مؤقتًا لتعزيز السيولة، لمدة 12 شهرًا. وفي اليوم السابق لإصدار هذا المشروع الجديد، قامت الشركة بالفعل بإعادة كامل مبلغ 500 مليون يوان كان قد تم تخصيصه لنفس الغرض إلى حساب خاص.

هذا التفاعل بين “الاسترجاع” و"التفعيل" لا يعد مجرد لعبة مالية بسيطة، بل هو نموذج يعكس إدارة الشركة للأموال المجمعة بشكل فعال، والسعي لتقليل التكاليف المالية في سياق عملياتها اليومية. بالنسبة لشركة تشونغتشونغ للأغذية، التي تمر بمرحلة حاسمة من المنافسة الشديدة والتوسع، فإن كفاءة كل يوان مهمة للغاية.

وفقًا للمعلومات العامة، تأسست شركة يانتاي تشونغتشونغ للأغذية الأليفة في يناير 2002، ودرجت في سوق Shenzhen للأوراق المالية في عام 2017، وتعتبر السوق الشركة “أول شركة للأغذية الأليفة”. ويمثلها القانوني هو هاو جونلي، ورأس مالها المسجل 294 مليون يوان، ويقع مقرها الرئيسي في يانتاي بمقاطعة شاندونغ.

بعد أكثر من عشرين عامًا من التطور، تحولت شركة تشونغتشونغ من شركة تصنيع وجبات خفيفة للحيوانات الأليفة في المراحل المبكرة إلى لاعب رئيسي في القطاع يمتلك مجموعة علامات تجارية مستقلة. وتدير الشركة العديد من العلامات التجارية الشهيرة مثل “WANPY (顽皮)”، “TOPTREES (领先)”، “ZEAL (真致)”، و"GREAT JACK’S"، وتغطي منتجاتها مجموعة واسعة من أغذية الكلاب والقطط الجافة والرطبة والوجبات الخفيفة والأطعمة المجمدة المجففة.

المصدر: شبكة التصوير

وفقًا لإعلان الشركة حول “استخدام جزء من الأموال المجمدة لتعزيز السيولة مؤقتًا”، فإن مبلغ 476 مليون يوان لا يأتي من قروض بنكية، بل من أموال الشركة المجمدة ذاتيًا. ويمكن تتبع مصدرها إلى عام 2022، حين أصدرت الشركة سندات قابلة للتحويل بقيمة إجمالية 769 مليون يوان، بعد خصم تكاليف الإصدار، كانت القيمة الصافية حوالي 755 مليون يوان.

هذه الأموال لها استخدامات محددة، وفقًا لبيان الاكتتاب، حيث تم تخصيصها لخمسة مشاريع فعلية ولتعزيز السيولة. وتشمل هذه المشاريع “مشروع إنتاج 60 ألف طن من أغذية الحيوانات الأليفة عالية الجودة سنويًا”، “مشروع إنتاج 40 ألف طن من أغذية الحيوانات الأليفة الرطبة الجديدة سنويًا”، “مشروع إنتاج 2000 طن من أغذية الحيوانات الأليفة المجمدة المجففة سنويًا”، “مشروع تحديث المستودعات الذكية ذات الطابقين”، و"تعزيز السيولة".

لكن بناء المشاريع الكبرى لا يتم بين عشية وضحاها، إذ يتطلب الأمر تمويلًا تدريجيًا وفقًا لتقدم الأعمال، مما يؤدي إلى وجود أموال مؤقتة غير مستخدمة.

ترك الأموال “تستلقي” في الحسابات هو بلا شك إهدار. لذلك، قرر مجلس إدارة الشركة، مع ضمان عدم تأثير ذلك على استخدام الأموال للمشاريع، سحب جزء من الأموال المجمدة مؤقتًا لاستخدامها في العمليات اليومية للشركة.

وأوضحت الشركة في إعلانها أن الهدف من ذلك هو تحسين كفاءة استخدام الأموال المجمدة وتقليل التكاليف المالية. وذكرت أن، باستخدام سعر الفائدة السوقي للقروض لمدة سنة عند 3.00%، فإن هذا المبلغ يمكن أن يوفر للشركة حوالي 14.28 مليون يوان من التكاليف المالية، مما يعزز أرباح الشركة بشكل مباشر.

ومن الجدير بالذكر أن هذه ليست المرة الأولى خلال عام تقريبًا التي تقوم فيها الشركة بمثل هذا الإجراء. ففي مارس 2025، وافق مجلس الإدارة على استخدام ما لا يزيد عن 500 مليون يوان من الأموال المجمدة لتعزيز السيولة مؤقتًا، لمدة 12 شهرًا أيضًا.

وبحسب إعلان آخر للشركة حول “السداد المبكر للأموال المجمدة لتعزيز السيولة”، فقد تم سداد كامل مبلغ 500 مليون يوان قبل الموعد المحدد حتى 16 مارس 2026. مما يعني أن الشركة كانت تقريبًا “تسدد ديونها القديمة وتستدين من جديد”، وأنجزت عملية تجديد التمويل بشكل متتالٍ.

وعدت الشركة بأن الأموال التي تم تعزيز السيولة بها ستُستخدم بشكل صارم في العمليات الإنتاجية ذات الصلة بالأعمال الأساسية، ولن تُستخدم في الاستثمارات في الأوراق المالية أو مجالات عالية المخاطر، وأنه سيتم سدادها كاملة وفي الوقت المحدد إلى حسابات التمويل الخاصة قبل انتهاء مدة 12 شهرًا أو عند الحاجة لمشاريع التمويل. وقد تمت الموافقة على هذا المشروع من قبل مجلس إدارة الشركة، وحصل على موافقة من شركة “联储证券股份有限公司” كمستشار مالي، ويتوافق مع قواعد الرقابة في سوق Shenzhen للأوراق المالية.

النص: زو تاو