مقارنة بين الثلاثة صناديق الذهب المتداولة في السوق الداخلية

أولاً، توجهات الصندوق

1. صندوق جاشي الذهب LOF (160719): صندوق استثمار مؤشرات الذهب الخالص - FOF، يستثمر فقط في صناديق الذهب المادية الخارجية، ولا يخصص أصول الأسهم.

2. صندوق موضوع الذهب LOF (161116، ييفاندا): مدفوع بمؤشرين، صندوق استثمار في صناديق ETF للذهب وأسهم مناجم الذهب، يجمع بين تتبع سعر الذهب ومرونة حقوق الملكية.

3. صندوق الذهب LOF (المرجع العام في السوق): عادة يشير إلى صندوق هوان أن للذهب (518880)، وهو صندوق استثمار للذهب المادي الخالص داخل البلاد.

ثانياً، صندوق جاشي الذهب LOF (160719، QD-II-FOF-LOF)

تحديد المنتج

يتبع سعر الذهب الدولي بشكل كامل، ويستثمر بنسبة 100% في صناديق ETF للذهب المادي الخارجي، ولا يشمل استثمار الأسهم.

القواعد الأساسية

يجب أن يكون نسبة الاستثمار في صناديق ETF المدعومة بالذهب المادي لا تقل عن 80%.

مرجع الأداء: سعر إغلاق الذهب في لندن بعد الظهر (محولاً بسعر الصرف).

هيكل الحيازة (الربع الرابع من 2025)

استثمار الصندوق (صناديق ETF للذهب الخارجية): حوالي 90%

نقدية وسندات قصيرة الأجل: حوالي 10% (لتلبية متطلبات التشغيل والامتثال).

الأصول الرئيسية المحتفظ بها (صناديق ETF للذهب الخارجية)

1. SPDR Gold Shares (GLD): أكبر صندوق ETF للذهب على مستوى العالم، بنسبة تقارب 18%.

2. abrdn Physical Gold Shares (SGOL): بنسبة تقارب 18%.

3. iShares Gold Trust (IAU): صندوق ETF للذهب تابع لبلاك روك، بنسبة تقارب 18%.

4. Swisscanto CH Gold ETF: صندوق ETF للذهب من سويسرا، بنسبة تقارب 14%.

5. UBS Gold ETF: صندوق ETF للذهب من يو بي إس، بنسبة تقارب 10%.

ملخص أساسي

شراء هذا الصندوق يعادل تخصيص سلة من صناديق ETF للذهب المادي الخارجي، ويرتبط بشكل وثيق بتحركات سعر الذهب الدولي.

ثالثاً، صندوق موضوع الذهب LOF (161116، ييفاندا، QD-II-LOF-FOF)

تحديد المنتج

يعتمد على نمط استثمار مزدوج يجمع بين صناديق ETF للذهب وأسهم مناجم الذهب العالمية، مما يوفر مرونة سعرية أكبر مقارنة بالصناديق الذهبية الخالصة.

القواعد الأساسية

نسبة الاستثمار الإجمالية في صناديق ETF للذهب، وصناديق أسهم مناجم الذهب، وأسهم مناجم الذهب لا تقل عن 80%.

مرجع الأداء: عائد سعر الذهب الفوري الدولي بنسبة 50% + عائد مؤشر MSCI العالمي لأسهم مناجم الذهب بنسبة 50%.

هيكل الحيازة (الربع الرابع من 2025)

صناديق ETF للذهب: حوالي 50%

أسهم مناجم الذهب والصناديق ذات الصلة: حوالي 30%

نقدية وأصول أخرى: حوالي 20%

الأصول الرئيسية المحتفظ بها

1. صناديق ETF للذهب (حوالي 50%)

• SPDR Gold Shares (GLD): حوالي 18%

• abrdn Physical Gold (SGOL): حوالي 18%

• SPDR Gold Mini-Shares (GLDM): حوالي 14%

• iShares Gold Trust (IAU): حوالي 13%

2. أسهم مناجم الذهب والصناديق ذات الصلة (حوالي 30%)

• صناديق ETF لأسهم مناجم الذهب العالمية، مثل GDX و GDXJ.

• أسهم شركات مناجم الذهب الرائدة مثل نيو مونت وباراك، وغيرها من الشركات الكبرى الدولية.

ملخص أساسي

نصف الحيازة يتبع سعر الذهب، والنصف الآخر يركز على أسهم مناجم الذهب، مع مرونة أكبر في ارتفاع سعر الذهب، وتقلبات أكبر عند الانخفاض.

رابعاً، صندوق الذهب LOF (هوان أن للذهب 518880)

تحديد المنتج

صندوق استثمار داخلي للذهب المادي الخالص، يملك مباشرة الذهب المادي داخل سوق الذهب في شنغهاي.

القواعد الأساسية

نسبة الاستثمار في الذهب المادي في سوق الذهب في شنغهاي (Au99.99) لا تقل عن 95%.

مرجع الأداء: سعر إغلاق الذهب الفوري Au99.99 في سوق الذهب في شنغهاي.

هيكل الحيازة

الذهب المادي: لا يقل عن 95%

نقدية وسندات قصيرة الأجل: لا تزيد عن 5% (لتلبية احتياجات السيولة اليومية للسحب والإضافة).

الأصول المقابلة للتتبع

مقابل مباشر: الذهب الفوري Au99.99 في سوق الذهب في شنغهاي.

تتبع السعر: سعر الذهب المقوم باليوان الصيني، والذي يختلف عن سعر الذهب الدولي بسبب فروق سعر الصرف.

ملخص أساسي

شراء هذا الصندوق يعادل استثمار مباشر في الذهب المادي داخل البلاد، ويتحرك تقريباً بشكل متطابق مع سعر الذهب المقوم باليوان.