رجل يعمل في البنوك الاستثمارية يروي قصته بنفسه: اشترى 50,000 سهم من البنك الصناعي والتجاري الصيني عند 5178 نقطة قبل 5 سنوات، واحتفظ به حتى الآن - كم ربح؟ أرباح الأسهم وحدها كافية لتخويفك

(المصدر: تجمع أسهم A)

كيف تختار الأسهم للاستثمار القيمي؟

أولاً، اختر الصناعات ذات النمو المستمر

يجب أن تكون الصناعة قادرة على النمو المستمر، وأن تمتلك سوقًا كبيرة بما يكفي، مثل صناعة السلع الاستهلاكية والصناعات الطبية، مع تمديد الدورة الزمنية إلى 20 سنة، ثم إلى 50 سنة، فطلب هذه الصناعات دائمًا في تزايد، فالصناعة الطبية تستفيد من حاجة الإنسان للصحة، والاستهلاك يمكن أن يستفيد على الأقل من التضخم على مدى فترات طويلة.

ثانيًا، اختر الشركات ذات القدرة التنافسية

يجب اختيار الشركات الرائدة في الصناعة، ففي نفس القطاع، يكون التمايز كبيرًا، فبعض الشركات قبل عشر سنوات أصبحت أكبر وأسعار أسهمها أعلى، بينما تدهورت شركات أخرى وأُجتثت، لذلك من الضروري البحث عن الشركات الرائدة التي تمتلك ميزة تقنية وميزة علامة تجارية، وتستطيع أن تسيطر على السوق.

شركة هينري للأدوية هي مثال على شركة ممتازة جدًا!

اليوم، سنقوم بحساب بسيط، الجميع يعلم أن القيمة السوقية الإجمالية لبنك الصناعة والتجارة كبيرة جدًا، حيث تصل إلى 21171 مليار يوان حتى اليوم، والقيمة السوقية المتداولة 16015 مليار يوان. إذا استثمرت قبل خمس سنوات 50 ألف يوان في أسهم بنك الصناعة والتجارة، وتركته دون تغيير، فكيف ستكون أرباحك حتى اليوم؟ دعونا نرى.

السنة الأولى، في 22 ديسمبر 2015، كان سعر إغلاق سهم بنك الصناعة والتجارة 4.67 يوان، ف50 ألف يوان / 4.67 يوان = 10700 سهم، والرصيد 31 يوان، إذن في حساب الأوراق المالية لديك 10700 سهم ورصيد 31 يوان.

السنة الثانية، في 8 يوليو 2016، تم توزيع أرباح، 2.333 يوان لكل 10 أسهم،

فإيرادات الأرباح 1070 سهم * 2.333 يوان = 2496.31 يوان، وسعر الإغلاق في 8 يوليو هو 4.29 يوان، وشراء 500 سهم إضافي. الآن، لديك 11200 سهم ورصيد نقدي 382.31 يوان.

السنة الثالثة، في 11 يوليو 2017، تم توزيع 2.343 يوان لكل 10 أسهم.

فإيرادات الأرباح 1120 سهم * 2.343 يوان = 2624.16 يوان، وسعر الإغلاق 5.06 يوان، وشراء 500 سهم إضافي. الآن، لديك 11700 سهم ورصيد نقدي 476.47 يوان.

السنة الرابعة، في 13 يوليو 2018، تم توزيع 2.408 يوان لكل 10 أسهم.

فإيرادات الأرباح 1170 سهم * 2.408 يوان = 2817.36 يوان، وسعر الإغلاق 5.36 يوان، وشراء 600 سهم إضافي. الآن، لديك 12300 سهم ورصيد نقدي 77.83 يوان.

السنة الخامسة، في 3 يوليو 2019، تم توزيع 2.506 يوان لكل 10 أسهم.

فإيرادات الأرباح 1230 سهم * 2.506 يوان = 3082.38 يوان، وسعر الإغلاق 5.67 يوان، وشراء 500 سهم إضافي. الآن، لديك 12800 سهم ورصيد نقدي 325.21 يوان.

حتى اليوم، في 22 ديسمبر 2019، سعر إغلاق سهم بنك الصناعة والتجارة هو 5.94 يوان، وقيمة الحيازة 12800 سهم * 5.94 يوان = 76032 يوان، بالإضافة إلى الرصيد النقدي 325.21 يوان، ليصبح إجمالي قيمة الحيازة حتى الآن 76357.21 يوان.

وبذلك، يمكننا حساب معدل العائد على استثمار 50 ألف يوان في أسهم بنك الصناعة والتجارة خلال 5 سنوات: (القيمة السوقية الحالية 76357.21 يوان - رأس المال 50000 يوان) / 50000 يوان = 52.7144٪

ونستطيع أن نستنتج أن متوسط العائد السنوي خلال هذه الخمس سنوات هو 52.7144٪ / 5 = 10.5429٪

كيف يمكن تحقيق معدل نجاح مرتفع في السوق ويُعتبر “الشراء عند القاع”؟

أولاً، اتبع الاتجاه العام، وابدأ من قاع الأسهم.

عندما يكون السوق في اتجاه صاعد أو في اتجاه سوق صاعد، باستثناء بعض الأسهم التي تتراجع لأسباب خاصة، فإن معظم الشركات تتجاوب مع الاتجاه العام، وهنا يكون نجاح الشراء عند القاع أعلى. وهذا أحد أسباب ارتفاع الأسهم بعد الانخفاض المفرط خلال السوق الصاعد، فالأمر يتعلق بالاتجاه العام، فكل شيء يتبع مساره.

ثانيًا، أنماط أو أشكال فنية كلاسيكية.

مثل قاع W، قاع الرأس والكتفين، القاع الثلاثي، وغيرها. التاريخ لا يعيد نفسه بشكل بسيط، لكنه يتشابه بشكل مذهل. بعض الأنماط الفنية أو الأشكال التي أثبتت صحتها عبر التاريخ تتكرر، وعند ظهورها، يزداد احتمال حدوث قاع كبير، مما يزيد من نجاح الشراء عند القاع بشكل كبير.

ثالثًا، تردد متعدد الدورات.

الأسهم التي تضاعف قيمتها غالبًا ما تظهر ترددًا متعدد الدورات، على سبيل المثال، سهم “تشونغ ييه” الذي حقق ثلاث أضعاف، رغم استفادته من أخبار المنطقة الجديدة، إلا أن السبب الرئيسي هو أن مؤشرات التقنية على المدى اليومي والأسبوعي والشهري جميعها تظهر تقاطعًا ذهبيًا، ووجود تردد متعدد الدورات، وهو شرط طبيعي لتميزه بين الأسهم المستفيدة الأخرى. وعند مراجعة التاريخ، فإن معظم الأسهم التي تضاعفت أضعافًا كانت تظهر هذا الشكل.

رابعًا، ارتفاع السهم مع تصحيح عند القاع.

عندما يكون السهم في اتجاه صاعد، فإن القاع والذروة يرفعا بعضهما البعض باستمرار، مما يدل على أن التصحيح مؤقت، وأن الاتجاه سيستمر. على سبيل المثال، شركة “ماو تاي” في تشي جيانغ، أي تصحيح بعد ارتفاع هو فرصة جيدة للدخول. لكن يجب الانتباه، فبمجرد تغير الاتجاه، يجب الخروج بسرعة. إشارات الشراء عند القاع:

1. حجم التداول. قد يخدعك كل شيء، لكن حجم التداول لا يخدع. عندما يبدأ السوق في الارتفاع مع حجم تداول أعلى من السابق، فذلك مؤشر على وجود سيولة لشراء عند القاع. هذا هو إشارة الدخول المباشرة. ويجب أن يكون الحجم مستمرًا.

2. نمط الرأس والكتفين المقلوب. يظهر عادة في قاع السوق، عندما يحقق السعر أدنى مستويات متتالية ثم يبدأ في الارتفاع، ويكون عند مستوى الكتف أو العنق، وهو وقت مناسب للشراء عند القاع.

3. القاع القوسي. في قاع السوق، تتراجع قوة البائعين تدريجيًا، وتظهر قوة المشترين بشكل بطيء، وهو نمط يصعب تحديده، لكن يتميز بأن الشمعة تكون صغيرة جدًا وتظهر تدريجيًا في الاتجاه الصاعد.

مبادئ الشراء عند القاع:

1. ترتيب قائمة التغيرات السعرية بشكل يشبه شكل الليمون، بحيث يكون أعلى ارتفاع حوالي 3٪ وأقصى انخفاض أيضًا حوالي 3٪، ومعظم الأسهم تكون في حالة ارتفاع أو انخفاض طفيف.

2. لا تشتري إلا إذا كانت هناك أرباح، ولا تزداد في المراكز إلا عند وجود حجم تداول قوي. في القاع، نسمع غالبًا أن “السوق سيرتد إذا زاد الحجم”، وهذه عبارة خاطئة. الحقيقة: زيادة الحجم مع ارتفاع السعر هو النتيجة الحتمية، وهذه صحيحة. والخطأ: أن الانتظار حتى يظهر حجم كبير هو خطأ، فالمشاركة عند حجم كبير في القاع ضرورية، ولا تنتظر.

3. ابدأ بالكميات الكبيرة ثم الصغيرة، وابقِ على توقع دقيق للاتجاه العام والصناعة، وكن حاسمًا في قراراتك.

4. لا تتجاوز ثلث المحفظة عند الشراء عند القاع، واشتري على مراحل بثلاث عمليات.

مبادئ أساسية لشموع الكانجي، احفظها جيدًا، وتعرف على نقاط الشراء والخروج

شمعة المطرقة

هذه الشمعة لها خصائص واضحة، حيث يكون الظل السفلي طويل والجسم صغير، ويقع الجسم بالقرب من أعلى النطاق السعري. إذا ظهرت في اتجاه هابط، فهي إشارة على قرب نهاية الاتجاه الهابط، وإذا ظهرت بعد ارتفاع، فهي تشير إلى انتهاء الاتجاه الصاعد المحتمل. تسمى هذه الشمعة شمعة المطرقة.

استراتيجية تداول شمعة المطرقة

شمعة المطرقة تعطي إشارة قوية على انعكاس الاتجاه النزولي، فإذا ظهرت بعد سلسلة من الشموع الهابطة، فهي علامة على احتمال انعكاس السوق، ويمكن للمستثمرين محاولة الشراء، وعند ظهور إشارات تأكيد أخرى، يمكن زيادة المراكز تدريجيًا.

شمعة المشنقة

هذه الشمعة لها خصائص واضحة، حيث يكون الظل العلوي طويل والجسم صغير، ويقع الجسم بالقرب من أدنى النطاق السعري. إذا ظهرت في اتجاه صاعد، فهي إشارة على قرب نهاية الاتجاه الصاعد، وإذا ظهرت بعد هبوط، فهي تشير إلى انتهاء الاتجاه الهابط المحتمل. تسمى هذه الشمعة شمعة المشنقة.

استراتيجية تداول شمعة المشنقة

عند ظهورها في موجة صاعدة مستمرة، يجب الحذر، لأنها قد تشير إلى قمة السوق. عند ظهورها، يمكن محاولة البيع، وعند ظهور إشارات هبوط واضحة، يمكن زيادة المراكز تدريجيًا.

نموذج الانغمار

على عكس شمعة المطرقة والمشنقة، يتكون نموذج الانغمار من شمعتين. في اتجاه هابط، تظهر شمعة صاعدة قوية تبتلع الشمعة الهابطة السابقة، ويُسمى ذلك نمط الانغمار الصاعد؛ والعكس في الاتجاه الصاعد، حيث تظهر شمعة هابطة تبتلع الشمعة الصاعدة السابقة، ويُسمى نمط الانغمار الهابط.

تمييز نمط الانغمار

1. يجب أن يكون هناك اتجاه واضح قبل النمط.

2. يتكون من شمعتين، ويجب أن تكون واحدة هابطة والأخرى صاعدة.

3. يجب أن تبتلع الشمعة الثانية تمامًا جسم الشمعة الأولى، لكن ليس بالضرورة أن تبتلع الظلال.

استراتيجية التداول

نمط الانغمار الصاعد: في اتجاه هابط، إذا ظهرت شمعة صاعدة كبيرة تبتلع الشمعة الهابطة، فهي إشارة على قرب القاع، ويمكن محاولة الشراء. بعد تأكيد الانعكاس، زِد المراكز.

نمط الانغمار الهابط: في اتجاه صاعد، إذا ظهرت شمعة هابطة كبيرة تبتلع الشمعة الصاعدة، فهي إشارة على قرب القمة، ويمكن محاولة البيع. بعد تأكيد الانعكاس، زِد المراكز.

【الأنماط المستمرة (أي الأحادية الاتجاه)】

على عكس أنماط الانعكاس، فإن الأنماط المستمرة تظهر بعد انتهاء نمط الانعكاس، وتستمر السوق في الاتجاه نفسه، وغالبًا ما تظهر قبل أو بعد أخبار مهمة، وتكون في شكل اتجاه مستمر في الارتفاع أو الانخفاض. عند ظهورها، يجب الالتزام باتجاه السوق وعدم عكسه.

نمط الارتفاع الأحادي

استراتيجية التداول: يتسم هذا النمط بحركة سعرية أحادية مع تصحيحات صغيرة. بعد عدة شموع صاعدة كبيرة، تظهر من 1 إلى 3 شموع هابطة صغيرة، وغالبًا تكون على شكل نجمة داوود. بعد ظهورها، يكون الوقت مناسبًا للشراء، مع معدل نجاح يزيد عن 80٪.

نمط الانخفاض الأحادي

استراتيجية التداول: بالمثل، في اتجاه هابط، بعد عدة شموع هابطة كبيرة، تظهر من 1 إلى 3 شموع صاعدة صغيرة، وغالبًا تكون على شكل نجمة داوود، وهو وقت مناسب للبيع.

الفوز على السوق يبدأ بالفوز على النفس.

في الحياة، غالبًا نتبع مشاعرنا، لكن في الاستثمار، أحيانًا يجب أن نتصرف عكسها. الناجحون في السوق هم من يستطيعون التغلب على أنفسهم، ويستمعون للعقل، وليس للغرائز أو الحدس.

قال مدير صندوق شهير برايان بوسنر: “إذا شعرت أنني أريد التخلص من سهم معين، فإني واثق جدًا أنه سيكون استثمارًا جيدًا.” وكذلك، كريس ديڤيس من شركة ديڤيس فاند، تعلم أن يستثمر عندما يشعر بالخوف الشديد. يوضح قائلاً: “كلما زاد مستوى الخوف، زاد ضغط سعر السهم، مما يقلل من المخاطر الحقيقية للاستثمار. نحن نحب أن نشتري بأسعار منخفضة ناتجة عن التشاؤم.” (المبالغ الكبيرة يمكنها ذلك، أما المستثمرون العاديون فلا ينبغي أن يغامروا بالشراء عند القاع).

وورين بافيت: “كن جشعًا عندما يكون الآخرون جشعين، وكن خائفًا عندما يكون الآخرون خائفين.”

كرر وورين بافيت مرارًا أن سر نجاحه في الاستثمار هو عبارة واحدة: “كن جشعًا عندما يكون الآخرون جشعين، وخائفًا عندما يكون الآخرون خائفين.” أهم شيء في استثمار الأسهم هو الشراء الجيد، وليس البيع. طالما اشتريت بأسعار منخفضة، يمكنك البيع في أي وقت، وكلها أرباح، والفرق هو في مقدار الربح. لكن إذا اشتريت بأسعار مرتفعة، فإن توقيت البيع هو الذي يحدد الربح أو الخسارة. بلا شك، أفضل وقت للشراء هو بعد الانهيار الكبير. قال وورين بافيت: “أنا أبدأ دائمًا في حالة من الخوف، وإذا وجدت استثمارات جذابة، أبدأ في الشراء بنهم.”

الشراء عند الخوف، والشراء خلال الانهيارات السوقية، يتطلب أن تكون فعلاً ملتزمًا، وليس مجرد تفكير. الفوز على السوق هو الفوز على الجماهير، والأهم هو الفوز على النفس، وتجاوز ردود الفعل الغريزية، وهو أصعب شيء في العالم. ولهذا السبب، نادرًا ما يحقق المستثمرون الناجحون على المدى الطويل تفوقًا مستمرًا على السوق.