لماذا يكون هناك فرق بين مؤشرات الجشع والخوف على الرغم من أنها متشابهة؟

ربما الكثيرون قد تساءلوا، لماذا تختلف قيم مؤشرات الطمع والجشع بين بينانس، coinmarketcap و coinglass رغم أنها نفس المؤشر؟

اليوم، انخفض مؤشر الطمع والجشع في coinglass إلى 9، وهو مستوى شديد الخوف، بينما لا يزال مؤشر الطمع والجشع في بينانس عند 25، وهو مستوى خوف، ولكنه لم يصل بعد إلى مستوى الخوف الشديد.

لماذا تختلف القيم لنفس المؤشر رغم تسميته نفسها؟

السبب يعود إلى اختلاف طرق الحساب الأساسية لكل منصة.

وفقًا للمعلومات المتاحة علنًا:

قاعدة حساب مؤشر الطمع والجشع في coinglass:

يُحسب هذا المؤشر حاليًا فقط على بيتكوين (Bitcoin)، ويتم تحديثه يوميًا، ويشمل ستة أبعاد رئيسية:

1. التقلبات (25%)：يقارن تقلبات بيتكوين الحالية وأقصى خسارة مع المتوسطات خلال 30 و90 يومًا الماضية. ارتفاع غير طبيعي في التقلب عادة يدل على دخول السوق في حالة خوف.

2. الزخم السوقي وحجم التداول (25%)：يقارن حجم التداول الحالي مع المتوسط التاريخي للزخم السوقي. عندما يرتفع السوق ويزداد حجم الشراء، غالبًا يدل على جشع مفرط.

3. وسائل التواصل الاجتماعي (15%)：تحليل نشاط وتفاعل موضوعات بيتكوين على تويتر. ارتفاع النشاط يدل على زيادة اهتمام الجمهور، مما يعكس مزاج جشع. (تحليل Reddit لا يزال قيد التطوير.)

4. السيطرة السوقية (10%)：يعكس نسبة قيمة السوق لبيتكوين من إجمالي السوق. ارتفاع السيطرة عادة يدل على تحفظ المستثمرين وخوف، وانخفاضها يدل على رغبتهم في المخاطرة وجشع.

5. اتجاهات البحث (10%)：تتبع كلمات البحث المتعلقة ببيتكوين عبر Google Trends. زيادة البحث عن عبارات مثل “تلاعب سعر البيتكوين” تشير إلى تصاعد حالة الذعر في السوق.

6. استبيانات (15%)：لكن هذا الشكل تم إيقافه حاليًا.

أما قواعد حساب بينانس و coinmarketcap فهي غير معلنة، ولكن يُعتقد أنها تتضمن:

• التقلبات (25%)：تقلبات ضمنية لبيتكوين وإيثريوم (BVIV/EVIV)، وليس تقلبات تاريخية.

• الزخم السوقي (20%)：حجم التداول الكلي وتدفقات الأموال.

• المشتقات (20%)：نسبة الشراء والبيع في الخيارات، معدلات التمويل للعقود الدائمة، والأرصدة غير المغلقة.

• العملات المستقرة والسيطرة السوقية (15%)：سيطرة بيتكوين وتغيرات عرض العملات المستقرة.

• وسائل التواصل والبحث (10%)：نشاط وسائل التواصل و اتجاهات البحث عبر الإنترنت.

• البيانات على السلسلة (10%)：رصيد البورصات، ونسبة القيمة السوقية للعملات المستقرة.

تم إطلاق مؤشرات الطمع والجشع في 2018، وكانت طرق الحساب آنذاك تعتمد على جميع الأبعاد الممكنة المتاحة وقتها، وكان النموذج الأساسي يركز فقط على بيتكوين، ويشمل فقط الأصول المرتبطة بالبيتكوين، مع مصادر بيانات تعتمد على السعر، الحجم، وسائل التواصل، والبحث، وتُحدث يوميًا تقريبًا.

أما قواعد حساب بينانس و coinmarketcap فقد أضافت نماذج أساسية أكثر، تشمل عدة عملات، مشتقات، مؤسسات، وتغطي أصولًا أكثر مثل ETH والعملات الرئيسية، بالإضافة إلى المشتقات، مع مصادر بيانات تشمل السوق بأكمله، الخيارات، العقود الدائمة، والبيانات على السلسلة، وتُحدث بشكل أكثر تكرارًا، حتى على مستوى الساعة، مما أدى إلى اختلاف واضح عن الطرق التقليدية، وغالبًا ما تكون القيم أعلى بمقدار 5-15 نقطة من coinglass.

باختصار، كلا النظامين صحيح، و coinglass أكثر استقرارًا، محافظًا وتقليديًا.

بينما بينانس و coinmarketcap أكثر جرأة وشمولية، ويتماشيان مع التطور، ويكملان بعضهما البعض، وربما يكون الجمع بينهما أكثر كفاءة.