عاجل! عائلة مصرفية سويسرية عريقة تنقسم بين الأب والابن، الابن يهرب بالأموال و"All in" على البيتكوين، هل نعش التمويل التقليدي على وشك الإغلاق؟

إخواني، اليوم هذا الخبر جعلني أشعر بالدوار قليلاً. هل يمكنكم التصور؟ في مكان مثل جنيف، حيث الهواء يحمل رائحة الفرنك، عائلة مصرفية خاصة تمتد لأكثر من مئتي عام، بسبب البيتكوين، انقسمت تمامًا. الابن مارك سيز قام مباشرة برفع الطاولة، وخرج من بنك بانك إريك سيز الذي كان يديره والده، مع شريكه ريتشارد باورث، واندفع بلا تردد إلى عالم التشفير.

هذه ليست مجرد استقالة بسيطة، بل هي تقسيم عائلي، ثورة!

الشرارة كانت البيتكوين. مارك، الذي كان يدير قسم استثمار بديل يسمى سيز كابيتال في البنك، وكان يملك حوالي 2.5 مليار دولار، كان قد بدأ يمل من الأساليب القديمة للبنك، ويصر على زيادة الاستثمارات البديلة، والذكاء الاصطناعي، والأصول الرقمية. كان يعتقد أن كبار المال في سويسرا، الذين يعتمدون على سمعة “ملاذ آمن”، قد عجزوا عن الابتكار، وركنوا إلى التقاليد.

نتيجة لذلك، حاول أن يدمج شركة صندوق التشفير التي أسسها خارج البنك، فوريشول هولدينجز إيه جي، داخل قسم سيز كابيتال في البنك.

عندما سمع مجلس الإدارة، أصيبوا بالصدمة، ورفضوا الفكرة، معتبرين المخاطر عالية جدًا.

وبعد ذلك، تم طلب طرد مارك وباورث من مجلس إدارة سيز كابيتال. هل يمكن تحمل ذلك؟ لا، لقد قرروا الرحيل. غادروا، وما زال مارك يملك حوالي 20% من أسهم سيز كابيتال، وبيورث يملك 5%. كيف ستُدار هذه الأسهم لاحقًا، لا أحد يعلم. يُقال إن القسم الذي أسسه مارك بدأ يتدهور بعد رحيله، والآن يُدار مؤقتًا بواسطة مدير مالي.

حقًا، يجرؤ على ذلك.

هل تعتقد أن بعد خروجهم سيتوقف الأمر؟ خطأ! هذان الرجلان مصممان على المضي قدمًا في طريق التشفير حتى النهاية. الآن، يتعاونان مع شركة الاستثمار المصرفي ستيفيل فاينانشال كورب، ويعملان على إدراج شركة فوريشول هولدينجز في سوقي السويد وسويسرا، ثم الانتقال إلى السوق الرئيسي في سويسرا. ولتحقيق ذلك، يخططان لشراء المزيد من البيتكوين، بحيث تتجاوز ممتلكاتهم 3500 بيتكوين، بهدف أن يصبحوا أكبر مالكي البيتكوين في أوروبا.

في بداية العام، استحوذوا على شركة صندوق بيتكوين مدرجة في السويد، H100 Group AB، وبدأوا في جمع رأس مال قوي، في انتظار موعد الإدراج.

هذه الطريقة، ليست إلا نسخة من استراتيجية مايكل سايلور في ميكروستراتيجي، التي كانت تعتمد على إصدار الأسهم لجمع التمويل، ثم تحويله إلى بيتكوين، لتمكين المستثمرين من الاستفادة من ارتفاع السعر، حتى قبل أن يُوافق على صندوق بيتكوين ETF في أمريكا. خلال موجة السوق الصاعدة العام الماضي، كانت تقييمات هذه الشركات تتجاوز قيمة أصولها بكثير، لكن مع تراجع السوق، انخفضت القيمة السوقية، وأحيانًا انخفضت إلى أقل من صافي الأصول.

لكن مارك وبيورث يعتقدان أن العمل في سويسرا لديه فرصة. لماذا؟ لأن تنظيمات التشفير هناك أكثر ودية، وأسعار الفائدة منخفضة، وسوق الأسهم في أوروبا يحتل المرتبة الثالثة من حيث السيولة، وهو وقت مناسب.

أما عن بنك والده، فليس خاملاً. في 2020، أجرى عملية كبيرة، وفصل إدارة الأصول التجزئية، ومر وقت طويل على انتقال السلطة. في فبراير الماضي، عُين ابن آخر، نيكولاس سيز، كرئيس تنفيذي. لم يتغير إجمالي أصول البنك كثيرًا، حوالي 20 مليار فرنك سويسري، وارتفعت بنسبة تقارب 12% العام الماضي، لتصل إلى 25.8 مليار، تقريبًا كما كانت في نهاية 2020. البنك توسع في زيورخ، وعيّن فريقًا جديدًا، ورفع شعار التوسع الكامل.

لكن من الواضح أن النمو القديم قد تعب.

الأكثر إثارة هو أن مارك ورفاقه لا ينوون فقط إدراج صندوق التشفير، بل يخططون لإنشاء شركة إدارة أصول مستقلة جديدة، واضحة أنها ستتنافس مع سيز كابيتال، وتواصل استراتيجيتهم في الاستثمارات البديلة، وزيادة قيمة العملاء.

وهذا أمر مثير جدًا.

هل تعتقد أن الأمر مجرد صراع عائلي؟ أعتقد أنه أكثر من ذلك بكثير. إنه تصادم بين عالمين، ومنطقين للثروة، بين بنك سويسري تقليدي يركز على الاستقرار والملاذ الآمن، وكيان جديد يعتنق التقلبات، ويؤمن بالرموز، ويعمل على اللامركزية.

الأموال القديمة ترى في الأموال الجديدة مقامرة، وفقاعة.

أما الأموال الجديدة، فتعتبر القديمة زومبي، ورفاتًا.

الآن، هذا الصراع داخل عائلة مالية مرموقة، يتفجر بأكثر الطرق درامية — انقسام بين الأب وابنه.

هل السوق سيقبل ذلك؟ بعد تقلبات السوق الأخيرة، هل سيظل المستثمرون مهتمين بأسهم صناديق البيتكوين؟ لا أحد يعلم.

لكن بالنسبة لمارك سيز، الأمر لم يعد مهمًا. هذه ليست مجرد عملية تحول مهني، بل هي خيانة كاملة، أو ثورة حاسمة. لقد وضع حياته المهنية على المحك، وأيضًا قطع علاقته بتلك العائلة المصرفية القديمة والمجيدة، بشكل كامل.

تخيل، في هدوء بحيرة جنيف، في مبنى مصرفي قديم، ينظر الأب إلى التقارير، وابنه في زاوية أخرى من العالم، يرفع راية التشفير، وربما لا يفهمها أبدًا.

فجوة الزمن أحيانًا تبدأ من مائدة عائلية.