مؤشر الخوف في سوق الأسهم في ارتفاع. إليك السبب في عدم بيع المستثمرين الأذكياء.

مع استمرار الحرب في إيران، وتزايد الأسئلة حول ما إذا كان السوق في فقاعة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي (AI)، يصبح المستثمرون أكثر توترًا. لقد انتقل مؤشر الخوف والجشع من CNN إلى مناطق جديدة خلال الشهر الماضي، حيث ارتفع من تقييم 44، الذي يدل على خوف بسيط، إلى 15، الذي يمثل خوفًا شديدًا.

يستعرض مؤشر الخوف والجشع سبعة مؤشرات سوق مختلفة لمحاولة قياس المزاج الحالي للمستثمرين. عندما يكون المستثمرون خائفين، يمكن أن يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الأسهم، وعندما يكونون جشعين، تميل أسعار الأسهم إلى الارتفاع. ستة من المؤشرات السبعة التي يستخدمها المؤشر الآن في منطقة الخوف الشديد.

مصدر الصورة: Getty Images.

يشمل ذلك قياس زخم السوق من خلال النظر فيما إذا كان مؤشر S&P 500 أدنى من متوسطه المتحرك لمدة 125 يومًا، وهو حاليًا كذلك. كما ينظر إلى نسبة الأسهم التي تصل إلى أعلى مستوياتها خلال 52 أسبوعًا على بورصة نيويورك مقابل الأسهم التي تصل إلى أدنى مستوياتها. هذا الرقم يتجاوز نقطة التعادل بقليل، والتي تُصنف أيضًا على أنها خوف شديد. قياسات المؤشر لعرض السوق وخيارات البيع والشراء أيضًا تقع في فئة الخوف الشديد، وكذلك الطلب على السندات الرديئة والملاذات الآمنة، والتي يقيسها على أنها الفرق بين عوائد الأسهم وسندات الخزانة خلال 20 يومًا. المؤشر الوحيد الذي ليس في منطقة الخوف الشديد هو تقلب السوق، كما يقاس بواسطة VIX ومتوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا، والذي يظهر فقط خوفًا.

مؤشر الخوف والجشع هو أداة مثيرة للاهتمام فيما يتعلق بمشاعر السوق. من الجدير بالذكر أن المرتين خلال العام الماضي عندما انخفض المؤشر إلى الأرقام المفردة كانت فرص شراء ممتازة. لهذا السبب، لا يبيع المستثمرون الأذكياء.

حدث ذلك في أوائل أبريل 2025، قبل أن تبدأ الأسهم في أداء قوي حتى الخريف. ثم وصل مؤشر الخوف إلى أرقام مفردة مرة أخرى في أواخر نوفمبر، مما يشير إلى قاع آخر مع إغلاق السوق عامًا قويًا. بالنظر إلى القول المأثور “اشترِ الأسهم عندما يكون الآخرون خائفين”، فإن حركة الأسعار هذه منطقية، ويبدو أن المؤشر يؤدي وظيفته.

توسيع

NYSEMKT: VOO

صندوق Vanguard S&P 500 ETF

التغير اليومي

(-1.45%) $-8.81

السعر الحالي

$597.94

النقاط الرئيسية

نطاق اليوم

$594.57 - $605.60

نطاق 52 أسبوعًا

$442.80 - $641.81

الحجم

18 مليون

فماذا يجب أن يفعل المستثمرون؟

أعتقد أن على المستثمرين الالتزام باستراتيجيتهم العامة. بالنسبة لي، جزء أساسي من ذلك هو الاستمرار في متوسط تكلفة الدولار بشكل منتظم في صندوق مؤشرات متداول مثل Vanguard S&P 500 ETF (VOO 1.45%). يتتبع هذا الصندوق مؤشر S&P 500 (^GSPC 1.51%)، وكان دائمًا فائزًا ثابتًا في السوق مع مرور الوقت. في الواقع، أقل من 15% من الصناديق المدارة بنشاط استطاعت أن تتفوق على مؤشر S&P 500 خلال فترة 10 سنوات. كما أن الصندوق المتداول هو أداة أفضل لمتوسط تكلفة الدولار من الأسهم الفردية لأنه يتيح لأسهمه الرابحة أن ترتقي إلى القمة بشكل طبيعي.

وفي الوقت نفسه، أعتقد أن المستثمرين الذين يحبون أيضًا تنويع محافظهم الاستثمارية بأسهم فردية يمكنهم تتبع مؤشر الخوف والجشع والنظر في تحميل بعض أسهمهم المفضلة إذا عاد المؤشر ليصل إلى الأرقام المفردة مرة أخرى. يمكنك تتبع المؤشر هنا.