إليك استراتيجيتان لشراء أسهم الطاقة خلال النزاع الإيراني

شهدت أسعار النفط تقلبات غير مسبوقة هذا العام بسبب الحرب مع إيران. بدأ خام برنت، المعيار العالمي، العام حوالي 60 دولارًا للبرميل. وبلغ ذروته قرب 120 دولارًا، وكان مؤخرًا أقل من 110 دولارات للبرميل.

قد يظل النفط متقلبًا جدًا. إليك استراتيجيتان لشراء الأسهم في قطاع الطاقة يجب النظر فيهما وسط الصراع مع إيران.

مصدر الصورة: Getty Images.

اشترِ أسهم النفط التي يمكن أن تزدهر في كلا الحالتين

هناك احتمال كبير أن ترتفع أسعار النفط بشكل حاد في الأسابيع القادمة إذا استمر إغلاق مضيق هرمز أمام ناقلات النفط أو إذا واصلت إيران الانتقام من البنية التحتية للطاقة في الخليج الفارسي. ومع ذلك، من المرجح أن تنخفض أسعار النفط بشكل كبير إذا وافقت إيران على إعادة فتح المضيق أو إذا توصل الأطراف المتحاربة إلى اتفاق سلام.

نظرًا لنطاق الاحتمالات، يمكنك التفكير في الاستثمار في أسهم النفط التي يمكن أن تزدهر حتى لو انخفضت أسعار النفط. على سبيل المثال، إكسون موبيل (XOM +0.95%) ركزت على أن تصبح شركة نفط أكثر ربحية على مر السنين. تستثمر بشكل كبير في أصولها المميزة (الأقل تكلفة والأعلى هامش ربح) مع التركيز على تحقيق وفورات هيكلية في التكاليف. استراتيجيتها تجعل إكسون على المسار الصحيح لزيادة قدرتها على تحقيق أرباح سنوية بمقدار 25 مليار دولار وتدفقها النقدي بمقدار 35 مليار دولار بحلول عام 2030، بافتراض أن أسعار السلع وهامش الربح مماثلة لتلك في عام 2024. ستتمكن استراتيجية عملاق النفط من توليد فائض نقدي بقيمة 145 مليار دولار خلال تلك الفترة عند سعر برنت 65 دولارًا، مما يمكنها من الاستمرار في زيادة توزيعاتها (زيادة سنوية متتالية لمدة 43 عامًا) وإعادة شراء الأسهم. يمكن لخطة إكسون لعام 2030 أن تخلق قيمة كبيرة للمساهمين في السنوات القادمة في ظل انخفاض أسعار النفط، مع تحقيق أرباح أكبر بكثير في المدى القريب إذا استمرت الأسعار مرتفعة.

توسيع

بورصة نيويورك: XOM

إكسون موبيل

التغير اليومي

(0.95%) $1.50

السعر الحالي

$159.66

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$665 مليار

نطاق اليوم

$159.14 - $162.44

نطاق 52 أسبوعًا

$97.80 - $162.44

حجم التداول

1.5 مليون

متوسط الحجم

21 مليون

الهامش الإجمالي

21.56%

عائد الأرباح

2.53%

استثمر في أسهم خطوط الأنابيب مع تعرض محدود لأسعار السلع

استراتيجية أخرى هي الاستثمار في أسهم خطوط الأنابيب. معظم مشغلي خطوط الأنابيب لديهم تعرض محدود مباشرة لأسعار السلع. بدلاً من ذلك، يحققون تدفقات نقدية مستقرة إلى حد كبير تعتمد بشكل رئيسي على عقود طويلة الأجل بأسعار ثابتة وهيكل أسعار منظم من قبل الحكومة.

على سبيل المثال، كيندر مورغان (KMI 1.51%) يحصل على 70% من تدفقاته النقدية من عقود الدفع أو التحوط، التي تؤمن بشكل فعال هذه الأرباح. في الوقت نفسه، تحصل شركة خطوط أنابيب الغاز الطبيعي العملاقة على 26% من تدفقاتها النقدية من مصادر تعتمد على الرسوم، حيث تجمع رسومًا ثابتة مع تدفق الأحجام عبر نظامها الوسيط للطاقة. فقط 4% من تدفقاتها النقدية لها تعرض مباشر لأسعار السلع، مما يوفر بعض الإمكانات غير المحدودة لارتفاع الأسعار الحالية. تتيح تدفقات كيندر مورغان النقدية المستقرة لها الاستثمار في توسيع بنية خطوط أنابيبها مع دفع توزيعات أرباح جذابة ومتزايدة (تسع سنوات متتالية). تمتلك الشركة حاليًا مشاريع خطوط أنابيب بقيمة تقارب 10 مليارات دولار، مما يمنحها الوقود للنمو خلال السنوات القادمة.

توسيع

بورصة نيويورك: KMI

كيندر مورغان

التغير اليومي

(-1.51%) $-0.51

السعر الحالي

$32.94

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$73 مليار

نطاق اليوم

$32.83 - $33.73

نطاق 52 أسبوعًا

$23.94 - $34.24

حجم التداول

686 ألف

متوسط الحجم

14 مليون

الهامش الإجمالي

34.74%

عائد الأرباح

3.56%

طرق محافظة للاستثمار في أسهم الطاقة

من المحتمل أن تظل أسعار النفط متقلبة جدًا خلال الصراع مع إيران. لدى المستثمرين استراتيجيتان يمكنهم اتباعهما خلال فترة عدم اليقين هذه. يمكنهم شراء أسهم النفط مثل إكسون موبيل، التي لا تزال قادرة على الازدهار حتى لو انخفضت أسعار النفط، أو الاستثمار في شركات خطوط الأنابيب مثل كيندر مورغان، التي لديها تعرض محدود مباشر لأسعار السلع المتقلبة.