تقييمات الأسهم الأمريكية الأخيرة | تحافظ هوتاي للأوراق المالية على تقييم "شراء" لشركة Hesai بسعر مستهدف قدره 28.40 دولارًا أمريكيًا

نقلاً عن: شركة المالية

شركة المالية 17 مارس (تحرير: تشي لينغ) فيما يلي أحدث تقييمات وأسعار الهدف لكل شركة وساطة بشأن الأسهم الأمريكية:

أبقى بنك CITIC Securities على تصنيف شراء لشركة أودوبي (ADBE.O)، مع سعر هدف 358 دولارًا:

إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 بلغت 6.4 مليار دولار (+12% على أساس سنوي)، متجاوزة التوقعات، مع نمو ثابت في قطاع الوسائط الرقمية. تعتمد محرك تحقيق الأرباح من الذكاء الاصطناعي على قوة المنتج وولاء المستخدمين، وتظهر إمكانات قوية في موجة الذكاء الاصطناعي التوليدي. على الرغم من ضغط التقييم على قطاع البرمجيات، فإن الحواجز القوية والنمو المستمر يدعمان سعر الهدف.

أبقى بنك招商证券 (هونغ كونغ) على تصنيف شراء لشركة فوتو هولدينغز (FUTU.O)، مع سعر هدف 228 دولارًا:

إيرادات الربع الرابع من 2025 وصافي الربح غير المتوقع المعدل (Non-GAAP) زادا بنسبة 45% و77% على التوالي، متجاوزين التوقعات، بسبب تحسين إدارة التكاليف التي دفعت إلى أعلى هامش إجمالي وربحية تشغيلية على الإطلاق. تدفقات الأصول الصافية للعملاء قوية، مع هدف إضافة 800 ألف عميل جديد في 2026، وتسريع توسع السوق الآسيوية الجديدة. تنويع هيكل تداول العملات المشفرة والأسهم الأمريكية، مع نسبة العملاء الأجانب تصل إلى 55%. بناءً على تعديل أرباح السهم المتوقعة للفترة 2026-2028 إلى 94/110/124 دولار هونغ كونغ، أبقى على تصنيف الشراء وسعر الهدف 228 دولارًا.

أبقى بنك First Shanghai على تصنيف شراء لشركة Legend Biotech Corp ADR (LEGN.O)، مع سعر هدف 43.13 دولار:

بلغت مبيعات CARVYKTI في عام 2025 حوالي 1.887 مليار دولار (+95.9%)، مع بيانات ASH التي تؤكد فعالية العلاج المستدامة وسلامته، مع توسع شبكة العلاج العالمية. استنادًا إلى تقدير التدفقات النقدية المخصومة (DCF) بناءً على ذروة مبيعات قدرها 5 مليارات دولار، فإن سعر الهدف يوضح إمكانية ارتفاع بنسبة 126%.

أبقى بنك Huatai Securities على تصنيف شراء لشركة HSAI (HSAI.O)، مع سعر هدف 28.40 دولار:

تأثرت الشركة مؤخرًا بضعف انتعاش استهلاك السيارات والمنافسة السعرية، مما أدى إلى خفض توقعات الأرباح لعامي 2026 و2027. لكن مع وجود حواجز تقنية أساسية في تكنولوجيا الليزر الليدي، وقدرة على تطوير الشرائح ذاتيًا، وتطبيقات متعددة في أنظمة مساعدة السائقين (ADAS) والروبوتات، فإن منطق النمو طويل الأمد لا يتغير. استنادًا إلى تقييم 7.2 مرات مضاعف المبيعات لعام 2026 (بخصم 50%)، سعر الهدف 28.40 دولار.

أبقى بنك CITIC على تصنيف شراء لشركة Manbang (YMM.N)، مع سعر هدف 12 دولارًا:

أداء الربع الرابع من 2025 مستقر، مع أرباح معدلة تفوق التوقعات، وتحسن جودة الطلبات المنفذة، وظهور نتائج إدارة النظام البيئي للمنصة. زيادة حصة إيرادات خدمات التداول، وتحسين كفاءة التحويل، مع تعميق تطبيق تقنيات الذكاء الاصطناعي واستقرار عوائد المساهمين، يعزز من مزايا التأثير الشبكي والحواجز البياناتية، ويدعم منطق النمو على المدى الطويل.

أبقى بنك Guotai Haitong على تصنيف زيادة الحصص لشركة Wanwu Newborn (RERE.N)، مع سعر هدف 6.75 دولار:

أداء الشركة في الربع الرابع من 2025 وسنويًا فاق التوقعات، مستفيدًا من زيادة معدل استبدال الأجهزة القديمة ودورة استبدال أجهزة آبل. تظهر آثار الحجم، وتحسين معدل التكاليف، ودعم الأرباح من خلال تنويع المنتجات ذات النمو العالي. استنادًا إلى تقييم 14.8 مرة مضاعف الربحية لعام 2026، تم تحديد سعر الهدف عند 6.75 دولار.

أبقى بنك GF Securities على تصنيف شراء لشركة EHang Intelligent (EH.O)، مع سعر هدف 18.11 دولار:

حقق الشركة أول أرباح فصلية في الربع الرابع من 2025، مع تسجيل أرقام قياسية في التسليم، وتسريع تجارية EH216-S، وتوسيع نطاق VT35 للمشاريع بين المدن. مع تنفيذ سياسة الاقتصاد الجوي المنخفض، وتثبيت دورة الشهادات الأربعة، تكتسب الشركة ميزة مبكرة. من المتوقع أن يبلغ معدل النمو السنوي المركب للإيرادات بين 2026 و2028 حوالي 63%. استنادًا إلى مضاعف مبيعات 15 مرة لعام 2026، تم تحديد سعر الهدف عند 18.11 دولار.

أبقى بنك First Shanghai على تصنيف شراء لشركة NVIDIA (NVDA.O)، مع سعر هدف 270 دولارًا:

أداء الشركة في الربع الرابع من السنة المالية 2026 فاق التوقعات، مع تجاوز الإيرادات والأرباح وهوامش الربح التوقعات، مع دفع وكيل الذكاء الاصطناعي الطلب على الحوسبة المتنوعة، ومساهمة منصة Blackwell بشكل ملحوظ، ومن المتوقع أن تبدأ منصة Rubin الإنتاج في النصف الثاني من 2026. استنادًا إلى معدل نمو أرباح السهم السنوي المركب (CAGR) بنسبة 35.4% وتقييم التدفقات النقدية المخصومة، يوضح سعر الهدف إمكانية ارتفاع بنسبة 47.43%.

أبقى بنك CITIC على تصنيف شراء لشركة Uber (UBER.N):

توصلت Uber إلى تعاون استراتيجي مع Zoox في مجال سيارات الأجرة الذاتية القيادة، لتعزيز موقعها في عصر القيادة الذاتية؛ كما رفعت رسوم عمولة Uber Eats لتحسين الأرباح. نمو خدمات النقل والتوصيل مستقر، وتوسيع استثمارات الذكاء الاصطناعي والقيادة الذاتية يفتح فرصًا جديدة، وتحسن القدرة على تحقيق الأرباح يعزز عوائد المساهمين، مع جاذبية التقييم.

(شركة المالية، تشي لينغ)