الاضطرابات الجيوسياسية: الشكل السوقي تحت الصراع الأمريكي الإيراني وقدرة السوق الصيني على المرونة

لماذا لا تزال عمليات المرور تتأخر رغم تهدئة الصراع بين إيران وأمريكا؟

تأثير الأحداث الاقتصادية الكلية الأخيرة واضح، حيث تم تنفيذ اجتماعات مهمة على الصعيد المحلي، بينما تصاعدت التوترات بين أمريكا وإيران على الصعيد الخارجي، مما أثر على الوضع الجيوسياسي. شهد السوق تقلبات متكررة في المؤشرات قصيرة الأجل، مع تقلبات كبيرة خلال التداول.

بشكل عام، نبدأ بتحليل الوضع الأساسي للصراع بين أمريكا وإيران. حالياً، تظهر بعض علامات التهدئة من الطرفين، مثل تصريحات الولايات المتحدة التي تشير إلى رغبتها في التفاوض وإنهاء الصراع، لكن من الناحية العملية، لا تزال حركة المرور في مضيق هرمز غير مكتملة الاستعادة. حكمنا هو أنه على المدى القصير، ستحتاج حركة المرور في مضيق هرمز إلى وقت أطول لاستعادتها بالكامل. كانت التوقعات السابقة تشير إلى أن الصراع الجيوسياسي قد ينتهي خلال 3 إلى 4 أسابيع، لكن من المحتمل أن يتأخر هذا الموعد، وقد يستغرق استعادة حركة المرور بالكامل في المضيق شهراً أو أكثر.

على الرغم من تغير توقعات السوق بشأن الوضع الجيوسياسي وأسعار النفط، إلا أن الصدمات على إمدادات النفط أصبحت حقيقة ثابتة. خاصة أن مضيق هرمز يتحمل مسؤولية نقل حوالي 20% من النفط الخام والغاز الطبيعي المسال عالمياً، لذلك، فإن أي اضطرابات في الإمدادات، سواء كانت سابقة أو محتملة في المستقبل، من المتوقع أن تدعم ارتفاع أسعار السلع الأساسية العالمية، بما في ذلك النفط والغاز الطبيعي. بشكل عام، قد تتكرر تأثيرات الصراع بين أمريكا وإيران على ميل السوق للمخاطر، مع استمرار تأثير الأخبار ذات الصلة على السوق. من ناحية النقل، مع ارتفاع سعر النفط، من المرجح أن يتأخر توقع السوق لخفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لأول مرة هذا العام. على الرغم من أن البيانات الأخيرة تظهر أن التوظيف غير الزراعي الجديد أقل بكثير من التوقعات، وأن تعافي سوق العمل الأمريكي يضعف، إلا أن توقعات خفض الفائدة لم ترتفع بشكل ملحوظ، بل استمرت في التراجع بسبب ارتفاع توقعات التضخم. لذلك، في ظل استمرار الصراع بين أمريكا وإيران وارتفاع سعر النفط، من المحتمل أن يظل السيولة العالمية مقيداً، مما يسبب اضطرابات مستمرة في سوق الأسهم.

على المدى القصير، من المرجح أن يظل السوق بأكمله، بما في ذلك مؤشر الأسهم الصينية (A股)، في نطاق تقلبات. بالطبع، تأثير النفط على سوق الأسهم الصينية أقل مقارنة بأسواق آسيا والمحيط الهادئ الأخرى، خاصة أن اعتماد الصين على النفط المنقول عبر مضيق هرمز منخفض أصلاً مقارنة بدول مثل اليابان وكوريا الجنوبية. لذلك، فإن تأثير الصراع بين أمريكا وإيران على باقي دول آسيا والمحيط الهادئ أكبر، مع توقعات أكبر لتراجع أرباح أسواقها. بالمقابل، تتمتع الأصول الصينية بدعم أقوى بين الدول المجاورة، مما يجعل أداؤها أكثر قوة نسبياً. هذه هي رؤيتنا لموقف الصراع بين أمريكا وإيران، حيث من المتوقع أن يظل له تأثير على السوق والمؤشرات على المدى القصير، لكن على المدى المتوسط والطويل، إذا استمرت حركة المرور في المضيق في التعافي تدريجياً خلال الشهرين المقبلين واستمر التهدئة بين الطرفين، فقد تتاح فرص جيدة للاستثمار عند مستويات منخفضة في سوق الأسهم.

الخطوط الرئيسية للصناعة والاستثمار واضحة: أولاً، قطاع الطاقة الجديدة، حيث يركز صندوق ETF الخاص بالطاقة الجديدة في سوق创业板 (159387) على قطاع تخزين الضوء، مستفيداً من زيادة الطلب العالمي، واحتياجات مراكز البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، وطلبات الطاقة الشمسية الفضائية، مع تقييم منخفض للقطاع، وفرص تدفق رأس المال مع توافقي الأداء والسياسات؛ ثانياً، قوة الحوسبة في الذكاء الاصطناعي، حيث يغطي صندوق ETF للحواسيب (512720) البنية التحتية للحوسبة AIDC، مع دفع الطلب على الحوسبة التجارية بفضل تطبيقات وكلاء الذكاء الاصطناعي، وارتفاع أسعار مزودي الخدمات السحابية، مما يعكس انتعاش القطاع، مع ثبات التوقعات لزيادة الحوسبة المحلية على المدى الطويل؛ ثالثاً، قطاع الشبكة الكهربائية، حيث يستفيد صندوق ETF للشبكة الكهربائية (561380) من فرص التوافق بين الصين والولايات المتحدة، مع نمو استثمارات الشبكة الكهربائية في الصين خلال “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، واحتياج مراكز الحوسبة الذكية في الخارج للطاقة، مما يعزز الطلب على تصدير المعدات، مع طلبات قوية على المنتجات مثل المحولات.

باختصار، تتوافق هذه الخطوط الثلاثة مع توجهات السياسات الصناعية في الاجتماعات الوطنية، ومنطق التوافق بين الصين والولايات المتحدة، مما يتيح إمكانية الاستثمار عبر صناديق ETF المركزية، مع مراعاة محفزات السياسات قصيرة الأجل وثمار النمو الصناعي على المدى الطويل.

تحذيرات المخاطر:

يجب على المستثمرين فهم الفرق بين الاستثمار المنتظم في الصناديق والادخار النقدي، حيث أن الاستثمار المنتظم يهدف إلى توجيه المستثمرين للاستثمار طويل الأجل وتقليل متوسط تكلفة الاستثمار، لكنه لا يقي من مخاطر الاستثمار في الصناديق، ولا يضمن العائد، وليس بديلاً عن الادخار.

كل من صناديق ETF/LOF للأسهم، تعتبر من أدوات الاستثمار ذات المخاطر والعوائد المتوقعة العالية، حيث تتجاوز توقعاتها مستوى المخاطر والعائد في الصناديق المختلطة، والصناديق ذات الديون، وصناديق السوق النقدي.

الاستثمار في أصول الصناديق التي تستثمر في أسهم 科创板 و创业板 ينطوي على مخاطر خاصة نتيجة اختلافات في الأهداف الاستثمارية، والنظام السوقي، وقواعد التداول، لذا يُرجى من المستثمرين الانتباه.

عرض التغيرات القصيرة الأجل في القطاعات/الصناديق هو فقط كمساعد على تحليل المقالة، ولا يُعد ضماناً لأداء الصناديق.

الأداء القصير الأجل للأسهم المذكورة في النص هو فقط لأغراض مرجعية، ولا يُعد توصية بالشراء، ولا ضماناً لأداء الصناديق.

هذه الآراء فقط للاطلاع، ولا تشكل نصيحة استثمارية أو التزاماً. إذا رغبت في شراء منتجات الصناديق ذات الصلة، يرجى الالتزام بلوائح إدارة ملاءمة المستثمر، وإجراء تقييم للمخاطر مسبقاً، واختيار صناديق تتوافق مع مستوى تحملك للمخاطر. الاستثمار في الصناديق ينطوي على مخاطر، فاحذر عند الاستثمار.

صحيفة Daily Economic News