أزمة الطاقة الإنتاجية في تصنيع شرائح 2 نانومتر بـ TSMC تجبر Nvidia على إعادة التفكير في منصة Feynman للذكاء الاصطناعي

شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC) -2.82% ▼، المعروفة باسم TSMC، مشغولة بشكل زائد في قدرتها الإنتاجية المتقدمة بتقنية 2 نانومتر (nm). وفقًا لـ صحيفة تايوان الاقتصادية اليومية، فإن الطلب الهائل على الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء (HPC) قد ضغط على هذه العقد المتطورة، مما دفع شركة نيفيديا NVDA -3.28% ▼ إلى إعادة تصميم منصة الذكاء الاصطناعي فينمان (Feynman) من الجيل التالي.

ادعِ خصم 30% على TipRanks Premium

• تداول NVDA بالرافعة المالية
• أداة تداول جديدة لمشجعي/مُعارضي NVDA
• انسَ الهامش أو الخيارات. إليك كيف يتداول المحترفون NVDA

تعد TSMC أكبر شركة تصنيع شرائح عقدية في العالم، وتقوم بتشغيل كل شيء من الهواتف الذكية إلى الحواسيب العملاقة للذكاء الاصطناعي. تواجه ضغوطًا غير مسبوقة على عقد التصنيع 2 نانومتر، بما في ذلك النسخة المتقدمة A16، مع توفير طاقة خلفية لتحقيق مكاسب سرعة تتراوح بين 8-10% مقارنة بالعقد السابقة.

منصة فينمان من نيفيديا هي بنية مركز بيانات من الجيل التالي وخليفة لبنى Vera Rubin. كشفت نيفيديا عن منصة فينمان في حدث GTC 2026 الأخير، ومن المقرر إصدارها في عام 2028.

نيفيديا تواجه نقصًا بسبب TSMC

تتجاوز قوائم الانتظار للعملاء عام 2028، مع منافسين مثل Meta Platforms META -2.15% ▼ الذين يتنافسون أيضًا على حجز مقاعد A16، مما يترك حتى أكبر عميل نيفيديا (بقدرة متقدمة بنسبة 20%) يعاني من نقص. يسلط هذا الاختناق الضوء على سباق الرقائق العالمي: تقنية 2 نانومتر تعد بتحسينات كفاءة تتراوح بين 15-25% لنماذج الذكاء الاصطناعي التي تستهلك الكثير من الطاقة. ومع ذلك، فإن احتكار TSMC تقريبًا للعقد المتطورة يخلق قيودًا. بالإضافة إلى ذلك، أشار TSMC إلى زيادات سنوية في الأسعار حتى عام 2029 لتعويض التكاليف المتزايدة وموازنة العرض.

مع تزايد الطلب على الذكاء الاصطناعي، والذي من المتوقع أن يستهلك 10% من الطاقة العالمية بحلول عام 2027 وفقًا لوكالة الطاقة الدولية (IEA)، قد تؤدي هذه القيود إلى إبطاء ابتكار الصناعة. قد يكون من الضروري زيادة القدرة أو تعويض ذلك من قبل منافسين مثل إنتل INTC -5.00% ▼ وسامسونج إلكترونيكس SSNLF +54.05% ▲.

نيفيديا، Meta تتصدر الطلبات وسط طلب الذكاء الاصطناعي

حصلت نيفيديا على حصص كبيرة من A16 لبطاقاتها الرسومية Rubin (2026)، Rubin Ultra/Next، ومنصة فينمان (2028). كما حجزت معظم تغليف CoWoS حتى 2026 وتدعي أنها تسيطر على ما يصل إلى 80% من القدرة الأولية لعقد 2 نانومتر. الرئيس التنفيذي Jensen Huang يضغط على TSMC لتحقيق أقصى قدر من الإنتاج.

وفي الوقت نفسه، تنافس Meta بقوة على هذه المقاعد باستخدام شرائح الذكاء الاصطناعي المخصصة MTIA v3 “Iris” وشرائح GPU لمراكز البيانات. ومع ذلك، تتخلف عن شركة أبل AAPL -0.39% ▼، التي تسيطر على أكثر من 50% من الطلبات المبكرة لعقد 2 نانومتر. زادت هذه الطلبات عالية الحجم من وتيرة حرب القدرة وسط توقعات بنقص مستمر حتى عام 2027.

هل سهم NVDA استثمار جيد؟

لا يزال المحللون متفائلين بشأن مستقبل نيفيديا على المدى الطويل. على TipRanks، يحظى سهم NVDA بتصنيف “شراء قوي” استنادًا إلى 41 توصية شراء وواحدة احتفاظ. متوسط السعر المستهدف للسهم البالغ 274.03 دولار يشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 58.7% من المستويات الحالية. خلال العام الماضي، ارتفعت أسهم NVDA بنسبة 42.3%.