مستثمر فردي بارز حقق ربحًا قدره 4 مليارات

اسأل الذكاء الاصطناعي · كيف أن عُقَاع القراءة حققت له عائد استثمار يزيد بألف مرة؟

هذا المستثمر الخارق الذي حقق 4 مليارات دولار، لم تسمع به من قبل.

هيربرت ويتهايم هو أخصائي نظارات، اشترى أسهم شركة أبل ومايكروسوفت عند طرحها للاكتتاب العام، وظل يحتفظ بها لأكثر من 40 عاماً، ويبلغ حالياً ثروته 4 مليارات دولار. لماذا هو مميز هكذا؟

1، عندما اشترى مايكروسوفت، كان يريد “الشركات التي يمكن أن تولد إيرادات من حقوق الملكية أو ما يشابهها من حقوق ملكية”.

2، يعتقد أن الشركات التي لا تريد أن تبيعها أبداً بعد شرائها، هي التي تستحق الاستثمار فيها.

3، يولي أهمية كبيرة للتوزيعات النقدية. “هدف الاستثمار هو أن تكسب وأنت نائم.”

هذه القصة تبدو كنسخة شعبية من وول ستريت، لكن كيف استطاع أن يحقق 40 مليار دولار؟

كان ويتهايم يعاني منذ طفولته من اضطراب شديد في القراءة، وكانت قراءته سيئة جداً، حتى أنه كان يتغيب عن المدرسة.

عندما بلغ 17 عاماً، انضم إلى القوات الجوية الأمريكية، واكتشف أن لديه موهبة في الفيزياء والهندسة، مما أتاح له نوعاً آخر من “القراءة”.

يخصص ويتهايم من 8 إلى 10 ساعات يومياً لقراءة طلبات براءات الاختراع، والأدلة التقنية، والكتيبات الهندسية.

بدلاً من أن يعيقه اضطراب القراءة، دفعه ذلك إلى التخلي عن التعليم التقليدي، وتطوير قدرته على التفكير التصويري، والتمكن من فهم المنطق الأساسي بدقة.

عندما قرأ عن شركة HEICO، اكتشف أن الأجزاء الصغيرة التي تنتجها يمكن أن تحل محل القطع الأصلية المكلفة، وأنها شركة ذات حصانة عالية وهوامش ربح مرتفعة جداً، فاشترى أسهمها.

استثمر ويتهايم حوالي 5 ملايين دولار كرأس مال، وارتفعت قيمة أسهمه في عام 2019 إلى أكثر من 800 مليون دولار، محققاً أكثر من ألف ضعف.

انتظر، أليس هو أخصائي نظارات؟ من أين جاء بـ5 ملايين دولار؟

صحيح، بعد تقاعده، أصبح أخصائي نظارات وأسّس شركة تنتج طبقات عدسات تحجب الأشعة فوق البنفسجية. تحقق هذه الشركة أرباحاً تقدر بملايين الدولارات سنوياً، وأصبحت مصدر تمويله في سوق الأسهم.

في الواقع، سواء كان ذلك في تأسيس شركة أو في الاستثمار، فإن ميزة ويتهايم الأساسية هي قدرته المهنية. فهو يستطيع من خلال فهمه للفيزياء والهندسة، أن يميز بين المنتجات وحصانة السوق، ولهذا استطاع أن يكتشف إمكانيات شركة HEICO، وهي شركة مكونات طيران غامضة.

اشترى أبل منذ وقت مبكر، وكان السبب قوي جداً: “أنا أستخدم حواسيب أبل يومياً في المختبر لمحاكاة الهندسة، وأعرف أن روح هذه الآلة لا تقدر بثمن.”

ويؤمن ويتهايم بأهمية الملاحة البحرية وركوب الدراجات، ويقول: “وقتي أثمن من مال أي شخص آخر.” ويعتبر إدارة صحته نوعاً من التحوط ضد “المخاطر غير النظامية”.

وفيما يلي بعض الدروس المستفادة:

1، الثروة تأتي من تحويل “القدرة على العالم الفيزيائي” إلى دخل، وليس من الأفكار أو ما يُسمى بـ”الوعي”. ويتهايم لا يقرأ الأخبار المالية، بل يقرأ براءات الاختراع والرسومات الهندسية.

أنا أشك في أن القراءة التقليدية يمكن أن تحقق أرباحاً فائقة.

2، دخل الشركات والتوزيعات النقدية من الأسهم توفر تدفقاً نقدياً ثنائياً، مما يمنحه ذخيرة لا تنضب.

حتى أدنى تدفق نقدي مهم، فاعمل بجد.

3، معظم شركاته والأسهم التي يشتريها تعتمد على “البرمجيات، التراخيص الخاصة بالصناعة، وتراخيص براءات الاختراع” كمصدر للأرباح، وهو نموذج “حقوق ملكية + ترخيص”.

عندما تحدث عن أول ثروته، قال:

“لا أريد نوعية الأعمال التي تتطلب مني أن أعمل بجد كل يوم للترويج لها. أريد أن أحقق دخلاً يشبه حقوق الملكية من خلال ترخيص براءات الاختراع، وطلب مستمر على المواد الكيميائية.”