مجموعة أوشن لاين (Oceanic Group): استفادة من المكاسب غير النقدية الناجمة عن إعادة هيكلة الديون، من المتوقع أن يصل صافي الربح المنسوب للشركة الأم في عام 2025 إلى 60 مليار إلى 75 مليار يوان

في 20 مارس، أصدرت مجموعة يونان (03377.HK) بيانًا للأداء المالي، تتوقع أن تسجل المجموعة في عام 2025 أرباحًا للمساهمين بمقدار يتراوح بين 6 مليارات و7.5 مليار يوان، مقارنة بخسارة قدرها 18.624 مليار يوان للمساهمين في نفس الفترة من العام السابق.

وفيما يتعلق بتحولها من الخسارة إلى الربح، أوضحت مجموعة يونان أن ذلك يرجع بشكل رئيسي إلى الانتهاء الكامل من إعادة هيكلة الديون الخارجية وتحقيق تقدم كبير في إعادة هيكلة الديون الداخلية، مع تسجيل إيرادات غير نقدية ذات صلة.

ومع ذلك، أشارت الشركة في الوقت ذاته إلى أنه إذا تم استبعاد تأثير أرباح إعادة الهيكلة الديونية مرة واحدة، فمن المتوقع أن تسجل خسائر للمساهمين خلال هذا العام. ويعود سبب الخسائر بشكل رئيسي إلى أن سوق العقارات استمر في التعديل خلال السنوات الأخيرة، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات وهامش الربح الإجمالي، وزيادة مخصصات الانخفاض في قيمة الأصول العقارية؛ بالإضافة إلى تراجع أداء الشركات المشتركة والمشاريع الشريكة.

وفيما يخص إعادة الهيكلة الداخلية للديون، قامت مجموعة يونان بإعادة هيكلة سبع سندات شركة داخلية بقيمة إجمالية تبلغ 18.05 مليار يوان وثلاث أدوات تمويل ديون موجهة غير معلنة (PPN). ستقوم المجموعة بتعديل خطة سداد أصل وفوائد هذه السندات، مع تقديم خيارات سداد متعددة تشمل الشراء النقدي، وحقوق عائد الأسهم، والديون المرهونة بالأصول. وفيما يخص التقدم، أعلنت الشركة في 26 نوفمبر من العام الماضي أن خطة إعادة الهيكلة السندات الداخلية السبع قد حظيت بموافقة جميع اجتماعات حملة السندات، بمبلغ إجمالي قدره 13.05 مليار يوان.

أما على صعيد إعادة الهيكلة الخارجية للديون، فقد أكملت مجموعة يونان رسميًا في مارس من العام الماضي إعادة الهيكلة، حيث تم إدراج ديون غير مسددة بقيمة إجمالية تقارب 5.636 مليارات دولار ضمن خطة إعادة الهيكلة الخارجية للمجموعة. ووفقًا للخطة، تعتزم المجموعة تحويل جزء من الديون إلى ديون جديدة بقيمة حوالي 2.2 مليار دولار، بينما يتم تحويل باقي الديون إلى سندات قابلة للتحويل إجباريًا وسندات دائمة جديدة. وفي منتصف عام 2025، كشفت المجموعة أنها حققت خلال تلك الفترة أرباحًا بقيمة 31.756 مليار يوان من خلال إعادة الهيكلة الخارجية للديون.