【الثروة المالية مراقبة السوق】مؤشر لوحة الابتكار يرتفع بعكس الاتجاه، عدة مسارات تستقبل محفزات كثيفة

（المصدر: ثروة أون لاين تكنولوجي）

شهدت مؤشرات سوق الأسهم الصينية الثلاثة الرئيسية تباينًا في الأداء في 20 مارس، حيث ارتفع مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة بشكل مفاجئ. وأشار ثروة أون لاين إلى أنه بنهاية التداول، انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 1.24%، ومؤشر شنتشن بنسبة 0.25%، وارتفع مؤشر الشركات الصغيرة والمتوسطة بنسبة 1.30%. وبلغ إجمالي تداولات السوقين في شنغهاي وشنتشن خلال اليوم 2.29 تريليون يوان، بزيادة قدرها 175.9 مليار يوان عن اليوم السابق، مما يدل على زيادة واضحة في حجم التداول.

وأشار ثروة أون لاين إلى أن أداء السوق كان مميزًا في قطاع معدات الطاقة الشمسية، حيث شهدت السوق تقلبات قوية في الظهيرة وواصلت الارتفاع، وأصبحت محورًا رئيسيًا للقيادة، مع العديد من الأسهم التي أغلقت على حد أقصى مرتفع، منها أسهم شركة شنغهاي نينغ الكهربائية، وشركة شياو هانغ نيو إنرجي، حيث أغلقت على حد أقصى مرتفع بنسبة 20%. كما أغلقت أسهم شركة يونغ زين، وشركة تشن تاي للطاقة، وشركة غوانغ شينغ تكنولوجي على حد أقصى مرتفع بنسبة 10%. وارتفعت شركة جين لانغ تكنولوجي بأكثر من 15%. كما شهدت مفاهيم بطاريات BC، مثل شركة هاي يوي نيو ميتريال، وشركة هوا باو نيو إنرجي، ارتفاعات بأكثر من 13%، وارتفعت شركة جي جيه ويي كوان بأقرب نسبة 10%. بالإضافة إلى ذلك، كانت قطاعات المعادن والطاقة والبطاريات والكهرباء والتغليف المشترك للبصريات (CPO) وآلات الطباعة الضوئية نشطة بشكل متزامن، مما يعكس تنوعًا في نقاط السوق الساخنة.

أولاً، توقعات السوق المستقبلية:

شهد سوق الأسهم الصينية مؤخرًا تسارعًا في تدوير القطاعات وتباينًا واضحًا، حيث أدت التوترات الجيوسياسية إلى تعزيز مشاعر الحذر في الأسواق العالمية، مما كبح من شهية المخاطرة، ولا تزال السوق تركز على الفرص الهيكلية. وتواصل السياسات المالية التوسعية دعم السوق، مع التركيز على قطاعات التكنولوجيا والنمو، والتي لا تزال تمتلك إمكانات نمو كبيرة.

وأشار ثروة أون لاين إلى أن الاتجاه الصناعي يشير إلى أن تطور الذكاء الاصطناعي يدفع إلى توسع سريع في قدرات الحوسبة، حيث أن استهلاك الكهرباء لمراكز الحوسبة في الصين لا يزال منخفضًا نسبيًا مقارنة بالمجتمع، ويمكن أن يتحملها النظام الكهربائي على المدى القصير، لكن نسبتها في تزايد مستمر. ومن المتوقع أن تستفيد مجالات الطاقة الخضراء والنظام الكهربائي الجديد من الطلب المتزايد على استهلاك الكهرباء الناتج عن زيادة قدرات الحوسبة، كما أن ارتفاع شعبية مشروع OpenClaw يعزز الطلب على وكلاء الذكاء الاصطناعي، مع زيادة عدد الرموز (tokens)، مما سيدفع الطلب على الحوسبة والكهرباء إلى مزيد من النمو.

وفيما يتعلق بالقطاعات ذات الاتجاه الاستراتيجي، فإن سلسلة القيمة الكاملة للذكاء الاصطناعي، والفضاء التجاري، والدوائر المتكاملة، وواجهات الدماغ والحاسوب، تتوافق مع اتجاه ترقية الصناعة، وتتمتع بآفاق طويلة الأمد، وتعد من النقاط الرئيسية لفرص السوق الحالية.

ثانيًا، النقاط الرئيسية قصيرة الأمد:

معدات الطاقة الشمسية

اختراق تقنيات الطاقة الشمسية الفضائية وتوافق الطلب المحلي والدولي يدفعان قطاع معدات الطاقة الشمسية نحو مرحلة من النمو المزدهر. أعلنت شركة Zhongke Tiansuan وشركة Yanhe Tech عن إطلاق نموذج لنظام الحوسبة الفضائية، مع إتمام عمليات الربط الكاملة لقدرة الحوسبة الفضائية ونظام الطاقة المستند إلى البيركلايت، مما يفتح آفاقًا جديدة لتطبيقات الفضاء في معدات الطاقة الشمسية.

وفقًا لوكالة Cailian، فإن شركة SpaceX ستشتري معدات من أكبر الشركات المحلية في مجال الخلايا الشمسية ذات الوصلات المتغايرة، ومن المتوقع أن يتم الشحن في الأسبوع الأول من مايو؛ ويشمل الطلب تطبيقات فضائية وأرضية، مع استمرار الطلب الخارجي على المنتجات عالية الجودة.

حسب تقديرات Citic Securities، في سيناريو متحفظ، من المتوقع أن يتجاوز حجم سوق الطاقة الشمسية الفضائية العالمي 80 مليار يوان بحلول 2030، وفي سيناريو متفائل، قد يصل إلى حوالي 30 تريليون يوان، مع إمكانات نمو واسعة لتقنيات البطاريات الجديدة. وأشار بنك Aijian Securities إلى أن الإنتاج الكامل لمعدات الطاقة الشمسية سيشهد ارتفاعًا ملحوظًا في مارس 2026، مع تحسن مستمر في توازن العرض والطلب، مع استمرار دفع الابتكار التكنولوجي وتوسيع السوق، مما يعزز مرونة النمو وطاقته.

ثالثًا، النقاط ذات الأفق المتوسط والطويل:

1. الفضاء التجاري

عقدت مؤخرًا الدورة الثانية لمؤتمر صناعة الفضاء التجاري ومعرض الفضاء التجاري في شنغهاي، حيث عرضت أكثر من 200 شركة أحدث تقنياتها. ويعتقد الخبراء أن السوق قد دخلت مرحلة انفجار في تطوير الفضاء التجاري، مع استمرار الشركات في سلسلة التوريد في التقدم في تصميم الصواريخ، وتصنيع الأقمار الصناعية، وخدمات التشغيل، مع دفع التقدم التكنولوجي وجذب التمويل، مما يعزز تطور القطاع.

وأشار ثروة أون لاين إلى أن الحكومة المحلية في هاينان أكدت خلال اجتماعها الأولي على تعزيز صناعة الفضاء التجاري من خلال استغلال موارد منصات الإطلاق، وتطوير سلاسل الصواريخ والأقمار الصناعية وبياناتها بشكل متكامل، لدعم ترقية جودة الصناعة.

وأشارت شركة Great Wall Securities إلى أن تحسينات مستمرة في مواقع الإطلاق وتكاليف التصنيع ستقرب قدرات الصناعة المحلية من المستويات العالمية، مع تقدم بناء الأقمار الصناعية الرئيسية بشكل منظم، وتسريع عمليات الطرح العام الأولي للشركات المحلية، مع تحقيق اختراقات في التصنيع المحلي، مما يخلق فرصًا لتطوير سلاسل التوريد وقطاع الحوسبة الفضائية.

2. النظام الكهربائي الجديد

تحت قيادة أهداف “الحياد الكربوني”، اقترحت خطة العمل لعام 2026 تسريع التحول الأخضر الشامل. وفيما يخص النظام الكهربائي، يركز على بناء نظام كهربائي جديد، وتسريع تطوير الشبكات الذكية، وتطوير أنظمة تخزين الطاقة الجديدة، وتوسيع استخدام الطاقة الخضراء.

وفي ظل اضطرابات الوضع الدولي، يُعد النظام الكهربائي الجديد، بفضل استقراره في إمدادات الطاقة، من المجالات التي تحظى باهتمام المؤسسات العامة. ويتميز بانخفاض استهلاك الطاقة، ومرونته العالية، مع استمرار الطلب على قدرات الحوسبة، مما يوسع نطاق تطبيقاته.

وأشار تحليل Citic Securities إلى أن بناء النظام الكهربائي الجديد سيظل محورًا رئيسيًا خلال خطة “الخطة الخمسية الخامسة عشرة”، مع إدراج العديد من مشاريع الضغط العالي جدًا في الخطط أو تنفيذها، مما يعزز الأساس لهذا النظام. كما أن الطلب المتزايد على استهلاك الكهرباء نتيجة لتطور الذكاء الاصطناعي، وموعد تحديث معدات الطاقة العالمية، سيدفعان إلى تطوير أنشطة جديدة مثل التعاون بين الحوسبة والطاقة، مما يضخ حيوية مستمرة في النظام الكهربائي الجديد.

رابعًا، التركيز على النقاط الساخنة:

1. التوسع في الربط الداخلي والخارجي، وتحفيز صناعة الحوسبة المزدوجة

تسرع العديد من المناطق في الصين من خططها لتوسيع قدرات الحوسبة، وأطلقت شنغهاي رسميًا مشروع بناء عقدة الربط الوطني لصناعة الحوسبة، من خلال إنشاء نظام لتلبية الطلب على الحوسبة، وتعزيز التوافق بين المناطق المختلفة، والجهات المشغلة، والهياكل التقنية، لتحقيق التوصيل القياسي والتوزيع الفعال لموارد الحوسبة، مما يعزز قدرة العرض الإقليمي على الحوسبة بشكل أكبر.

وأفاد ثروة أون لاين أن الجانب الدولي، وفقًا لوكالة CCTC، أن الحكومة الألمانية أصدرت خطة استراتيجية لتوسعة مراكز البيانات في 17 مارس، تتضمن مضاعفة قدرة الحوسبة للمراكز العامة بحلول 2030 مقارنة بعام 2025، وزيادة قدرة الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي بأكثر من أربعة أضعاف. تتضمن الخطة 28 إجراءً محددًا، بهدف جعل ألمانيا مركزًا رائدًا لمراكز البيانات في أوروبا، مع تلبية الطلب العالمي على بناء القدرات الحاسوبية، وتوفير مساحة واسعة لنمو صناعة الحوسبة.

2. تمكين الذكاء الاصطناعي وزيادة قيمة سلاسل الصناعة! مفهوم Micro LED يشهد محفزات متعددة

أشارت شركة TrendForce إلى أن انتشار الذكاء الاصطناعي التوليدي يدفع الطلب على نقل البيانات بسرعة عالية، وأن تقنية Micro LED، المرتبطة بتقنية CPO، تتميز بكفاءة عالية في استهلاك الطاقة، حيث أن استهلاك الطاقة لكل وحدة نقل أقل بنسبة 95% من الحلول التقليدية باستخدام الكابلات النحاسية، مما يمنحها إمكانات واضحة لاستبدالها في مجال التوصيل الضوئي، ويفتح آفاقًا جديدة لتطبيقات Micro LED.

منذ عام 2026، شهدت صناعة LED موجة جديدة من الزيادات في الأسعار، حيث قامت أكثر من 20 شركة في مجالات الشرائح والتغليف والعرض بزيادة أسعار منتجاتها بين 5% و15%، مما عزز استقرار الأرباح الصناعية، ويدعم تطوير Micro LED. وتوقع تقرير Omdia أن تصل إيرادات سوق شاشات Micro LED إلى 1 مليار دولار بحلول 2026، مع نمو قوي في الحجم والسوق.

3. تزايد الطلب على الطلبات الخارجية، وفتح آفاق نمو صناعة التخزين

وفقًا لقاعدة بيانات CESA، بحلول فبراير 2026، فازت الشركات الصينية بـ30 مشروع تخزين طاقة في الأسواق الخارجية، بسعة إجمالية بلغت 35.71 جيجاواط ساعة، مع استمرار الطلب الخارجي على أنظمة التخزين، مما يعزز النمو القوي للصناعة.

وأشار بنك Dongwu Securities إلى أن سوق التخزين المنزلي دخل دورة جديدة من النمو، مع توقع أن يتجاوز النمو السنوي لتركيب أنظمة التخزين العالمية 60% بحلول 2026، وأن يظل معدل النمو المركب بين 30% و50% خلال 2027-2029، مع آفاق طويلة الأمد لصناعة التخزين.

تُعد الآراء والتحليلات أعلاه للاسترشاد فقط، ولا تعتبر استثمارًا، وأي استثمار في الأسهم هو على مسؤولية المستثمر. تحذر ثروة أون لاين من أن السوق ينطوي على مخاطر، ويجب الحذر عند الاستثمار.

هذه الآراء مقدمة من قسم خدمات المستشارين في ثروة أون لاين، المستشار الاستثماري: تشانغ جيان وو، رقم التسجيل: A1050619080001.