300345، ارتفاع مباشر بنسبة 20% وصل حد التوقف! قطاع الطاقة الجديدة، صافي تدفق رأس مال رئيسي يتجاوز 50 مليار!

اليوم في الجلسة الصباحية، شهدت الأسواق الخارجية تراجعًا حادًا مرة أخرى، حيث افتتح مؤشر كوريا المركب منخفضًا بشكل كبير وتراجع خلال الجلسة بأكثر من 6%، كما انخفض مؤشر نيكي 225 بأكثر من 5%، مسجلًا أدنى مستوى له خلال العام، وتراجع مؤشر ستاندرد آند بورز سنغافورة، مؤشر هانوي في فيتنام، ومؤشر هانغ سنغ بأكثر من 2%.

تبعًا لذلك، انخفض سوق الأسهم الصينية، حيث هبط مؤشر شنغهاي بنسبة تتجاوز 2%، متراجعًا دون مستوى 3900 نقطة، مسجلًا أدنى مستوى له خلال العام، كما هبط مؤشر شنغهاي 50 إلى ما دون 1300 نقطة، وهو أدنى مستوى له منذ حوالي 11 شهرًا، وتراجع مؤشر شنتشن ومؤشر التكنولوجيا الصاعدة وغيرها أيضًا، محققة مستويات منخفضة جديدة مؤقتة.

أسهم الفحم تتجه نحو الصعود على عكس السوق

شهدت أسهم الفحم ارتفاعًا جماعيًا في الصباح، حيث ارتفع مؤشر قطاع فحم الكوك عالي الجودة بشكل ملحوظ، وارتفع بشكل كبير خلال الجلسة بأكثر من 5%، كما سجل مؤشر استغلال الفحم ارتفاعًا كبيرًا، مقتربًا من أعلى مستوياته التاريخية. في غضون دقيقة واحدة من افتتاح السوق، قفز سهم شركة لياونينغ للطاقة إلى الحد الأعلى، وارتفعت أسهم شانشي فحم الكوك، يونان للطاقة بسرعة، مع ارتفاع أسهم شانشي كيميائيات وبيين ميواي وغيرها من الشركات.

تشير بيانات رصد Wind إلى أن سوق الفحم شهدت تدفق صافي للأموال الرئيسية بأكثر من 2 مليار يوان حتى إغلاق الظهر، حيث تلقت خلال الخمسة أيام تداول الماضية أكثر من 3.3 مليار يوان، وخلال العشرين يومًا الماضية أكثر من 17.5 مليار يوان. وحقق خمس أسهم، منها شانشي فحم الكوك، تدفقات صافية بأكثر من مليار يوان في الصباح.

هناك علاقة بديلة واضحة بين النفط والفحم، حيث تُظهر التجارب التاريخية أن ارتفاع أسعار النفط والغاز نتيجة الصراعات الجغرافية السياسية غالبًا ما يؤدي إلى انتقال الطلب إلى الفحم كبديل للطاقة. منذ بداية الصراع في الشرق الأوسط، ارتفعت أسعار الفحم الحراري الدولية بنسبة 20%، وارتفعت تكاليف استيراد الفحم بسرعة.

في الصباح، وصل عقد الفحم الصيني الرئيسي إلى حد الارتفاع المحدد، مسجلًا أعلى مستوى خلال العام، كما ارتفع عقد فحم الكوك الرئيسي أيضًا بأكثر من 8%، مقتربًا من سعر الحد الأعلى، وهو أعلى مستوى خلال العام.

بالإضافة إلى ذلك، كأكبر مصدر للفحم في العالم، أصدرت حكومة إندونيسيا في عام 2026 سلسلة من السياسات، منها خفض كبير في حصص الإنتاج وزيادة رسوم التصدير للحد من صادرات الفحم، حيث خفضت حصة الإنتاج السنوية من 7.9 مليار طن في 2025 إلى 6 مليارات طن، مع تقليل بعض الشركات المنتجة للإنتاج بنسبة تصل إلى 40% إلى 70%.

وفقًا لبيانات المكتب الوطني للإحصاء، في يناير وفبراير 2026، بلغ إنتاج الفحم الخام 763 مليون طن، بانخفاض بنسبة 0.3% على أساس سنوي؛ وكان متوسط الإنتاج اليومي في الشهرين 1293 ألف طن، بانخفاض 8.3% مقارنةً بشهر ديسمبر من العام السابق. وبسبب اضطرابات تصدير الفحم الإندونيسي، استوردت الصين 30.94 مليون طن في فبراير، بانخفاض بنسبة 26% على أساس سنوي، وبتراجع شهري قدره 33%.

تعتقد شركة CITIC Securities أن استمرار الصراع في الشرق الأوسط لأكثر من ثلاثة أسابيع يعكس استمرار ارتفاع أسعار النفط والغاز بشكل جيد. حاليًا، على الرغم من أن الطلب على فحم الطاقة في المدى القصير يعاني من موسم الركود، إلا أن الطلب على فحم الاستخدامات الكيميائية قد يستمر في الارتفاع، مما يدعم انتعاش أسعار الفحم ويجعل أداء القطاع أكثر تفاؤلاً.

الطاقة الجديدة تتلقى دعمًا من التدفقات المالية

نتيجة للصراع في الشرق الأوسط، وارتفاع الطلب على بدائل الطاقة، استمرت صناعة الطاقة الجديدة في النشاط مؤخرًا. في الصباح، قاد قطاع معدات الطاقة الشمسية الارتفاع، حيث ارتفع المؤشر بشكل ملحوظ، وبلغت الزيادة حوالي 2%. سجلت شركة هوا مين (300345) ارتفاعًا بنسبة 20%، وافتتح سهم مجموعة ليلي (LiLi Group) على حد أعلى، وواصلت الارتفاعات المتتالية، مع ارتفاع أسهم أوبتاي وإي تشن شينن وغيرها بأكثر من 10%.

تشير بيانات Wind إلى أن قطاع الطاقة الجديدة تلقى تدفقات صافية من الأموال الرئيسية بأكثر من 5.4 مليار يوان في الصباح، وهو الأعلى بين جميع القطاعات، حيث حصل قطاع الطاقة الشمسية على أكثر من 4.8 مليار يوان، وحققت قطاعات البطاريات الليثيوم وتخزين الطاقة تدفقات بأكثر من 3 مليارات يوان.

بالإضافة إلى ذلك، ذكرت وسائل إعلام خارجية أن شركة تسلا تخطط لشراء معدات إنتاج بقيمة حوالي 2.9 مليار دولار من عدة شركات صينية لمعدات الطاقة الشمسية، لاستخدامها في تصنيع الألواح الشمسية والبطاريات.

وتفيد التقارير أن تسلا تخطط لبناء خط إنتاج كامل للطاقة الشمسية في تكساس بالولايات المتحدة قبل نهاية عام 2028، بهدف تلبية احتياجاتها الخاصة والطاقة الفضائية، ومن المتوقع أن تصل المعدات إلى الولايات المتحدة قبل خريف هذا العام، حيث يتم حاليًا التقدم لإجراءات الموافقة على التصدير لبعض الأنواع.

أشارت شركة Everbright Securities إلى أن خطة شراء تسلا تعزز بشكل كبير من رغبة المخاطرة في قطاعات معدات الطاقة الشمسية، وخلايا الطاقة الشمسية، ومعدات الطاقة الجديدة، مما يشكل دعمًا هيكليًا، حيث تتوقع تحسين أرباح القطاع بفضل الطلبات الخارجية ذات الهوامش العالية، وتدعم الشركات الرائدة التي تمتلك مؤهلات تصدير وحواجز تقنية، وقد يظهر القطاع نمطًا من القوة المستمرة للأقوى.