انهيار ذهبي ملحمي بنسبة 10% ، الأسهم الأمريكية تنخفض لأربعة أسابيع متتالية | تقرير الأصول الرئيسية الأسبوعي

(المصدر: شركة券研社)

أهم الأحداث العالمية خلال الأسبوع

1. الحفاظ على استقرار السوق المالية: عقد الحزب الشيوعي الصيني للجنة المركزية للبنك الشعبي الصيني اجتماعًا موسعًا في 18 مارس، وأشار إلى ضرورة التعامل بشكل فعال ومرن مع المخاطر المالية في القطاعات الرئيسية. يجب تحقيق توازن ديناميكي بين نمو الاقتصاد، وتعديل الهيكل الاقتصادي، والوقاية من المخاطر المالية على المستوى الكلي. الاستمرار في دفع جهود حل ديون منصات التمويل. الالتزام بمبادئ السوق والقانون، والتعامل بحذر مع مخاطر المؤسسات المالية الصغيرة والمتوسطة. الاستفادة الكاملة من وظيفة البنك المركزي في إدارة المخاطر الكلية والحفاظ على استقرار السوق المالي، مع التأكيد على استقرار سوق الأسهم والسندات والعملات الأجنبية وغيرها.

2. إيران تقول إن منشآت النفط في ثلاث دول بالشرق الأوسط أصبحت أهدافًا مشروعة للهجمات: ذكرت وكالة مهر الإيرانية في 18 مارس أن الحرس الثوري الإيراني أصدر تحذيرًا عاجلًا بأن منشآت النفط في السعودية والإمارات وقطر أصبحت أهدافًا مشروعة للهجمات، وسيتم تنفيذ هجمات خلال الساعات القادمة، مع دعوة السكان المحليين إلى إخلاء المنطقة. سابقًا، تعرضت بعض منشآت النفط والكيماويات في جنوب البصرة وأصيلة في محافظة بوشهر لهجمات من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل. وأفيد لاحقًا أن مصانع غاز طبيعي في جنوب البصرة تعرضت لهجمات بطائرات بدون طيار من قبل الولايات المتحدة وإسرائيل، والتفاصيل لا تزال قيد التحقيق.

3. ترامب يعلن تأجيل زيارته للصين: في 18 مارس، عقد المتحدث باسم وزارة الخارجية الصينية، لين جيان، مؤتمرًا صحفيًا دوريًا. سُئل من قبل وكالة رويترز عن تأكيد الرئيس الأمريكي ترامب تأجيل جدول زيارته للصين، وأجاب أن اللقاء مع الجانب الصيني سيعقد بعد حوالي خمسة إلى ستة أسابيع، وأن الجانب الصيني قبل ذلك. هل توافق الصين على هذا التوقيت؟ قال لين جيان إن الدبلوماسية بين القادة تلعب دورًا لا غنى عنه في توجيه العلاقات الصينية الأمريكية، وأن الطرفين سيواصلان التواصل بشأن زيارة ترامب للصين.

4. لجنة تنظيم الأوراق المالية تعقد منتدى مع مؤسسات الاستثمار: في 19 مارس، عقد وو تشينغ، الأمين العام ورئيس لجنة تنظيم الأوراق المالية، اجتماعًا في بكين مع ممثلي بعض مؤسسات الاستثمار مثل الصناديق الاجتماعية الوطنية، وإدارة الأصول التأمينية، والصناديق العامة، والصناديق الخاصة، والبنوك الاستثمارية، للاستماع إلى آرائهم ومقترحاتهم. ناقش المجتمعون سبل تعزيز إصلاحات سوق الاستثمار، وزيادة مرونة النظام، وتعزيز استقرار السوق المالية الداخلي.

5. تراجع كبير في أسعار المعادن الثمينة: انخفضت أسعار المعادن الثمينة العالمية بسرعة في مساء 19 مارس، حيث هبط الذهب الفوري بنسبة 5.67% إلى 4545.45 دولار للأونصة، والفضة الفورية بنسبة 12.09% إلى 66.25 دولار للأونصة. بعد صدور بيانات طلبات إعانة البطالة الأمريكية الأسبوعية، لم يعد المتداولون يراهنون على خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي في 2026. كما زادوا من رهانات رفع سعر الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي، مع توقعات بنسبة 75% لحدوث زيادة ثالثة هذا العام.

مراجعة أداء الأصول

هذا الأسبوع، شهد سوق الأسهم الصينية تباينًا، حيث انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 3.38%، ومؤشر CSI 300 بنسبة 2.19%، وارتفع مؤشر الشركات الناشئة بنسبة 1.26%. أما سوق الأسهم في هونغ كونغ، فهبط مؤشر هانغ سنغ بنسبة 0.74%، ومؤشر التكنولوجيا هانغ سنغ بنسبة 2.12%.

كما ارتفعت عوائد السندات الحكومية لمدة 10 سنوات بمقدار 1.85 نقطة أساس، وارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات بمقدار 9.5 نقطة أساس.

سجلت الأسهم الأمريكية انخفاضًا مستمرًا للأسبوع الرابع على التوالي، حيث انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 2.11%، ومؤشر ناسداك بنسبة 2.07%، وانخفض مؤشر داكس الألماني بنسبة 4.55%. كما هبط الذهب بأكثر من 10%، وتأثرت الأسواق بالحرب بين الولايات المتحدة وإيران، واستمر ارتفاع سعر النفط بنسبة 1.23%. وارتفع البيتكوين بنسبة 3.16%.

مصدر البيانات: بيانات Choice؛ سعر البيتكوين حتى يوم السبت

نصائح تخصيص الأصول

شركة Huatai Securities: على المستوى الكلي، لا تزال المخاطر قصيرة الأجل غير مكتملة، وتزايد مخاوف التضخم والركود العالمي، مع وفرة السيولة النقدية في السوق المحلية، لكن استمرارية تحسن بيانات الصادرات والتضخم بحاجة إلى التحقق. على المستوى الجزئي، لا تزال مخاوف المستثمرين العالميين من تأثيرات الذكاء الاصطناعي الثورية قائمة، وأقرب موسم تقارير مالية مهم للسوق الصينية، مع التركيز على سلاسل الذكاء الاصطناعي والسلع الأساسية. في الوقت الحالي، الرؤية الاقتصادية الكلية والجزئية منخفضة الوضوح، لذا نوصي المستثمرين بتقليل المراكز، والتكيف بمرونة.

شركة Oriental Fortune Securities: نظرًا لعدم وجود مؤشرات على تهدئة الوضع في الشرق الأوسط، خاصة مع اقتراب مضيق هرمز من الإغلاق، فإن الأسواق المالية العالمية لا تزال تواجه عدم يقين كبير على المدى القصير. من ناحية الأساسيات، فإن منطق استفادة الصين من الطاقة الجديدة أكثر تأكيدًا، مع ميزة انخفاض تقلبات الطلب المحلي، حيث أن تقلبات قطاعات الأغذية والمشروبات، والجمال، والعقارات، والأدوية، والتجارة، والبنوك، أقل من المتوسط التاريخي (أقل من 50%). بالإضافة إلى ذلك، هناك توقعات ومنطق لثبات الأسعار وارتفاعها في السوق الداخلية الصينية.

شركة Guotai Haitong: في ظل تدهور الوضع الجيوسياسي في الشرق الأوسط، لا تزال مخاوف التضخم قائمة، مع احتمال ارتفاعها وضغطها على السيولة الكلية العالمية. نوصي بزيادة الوزن في الأسهم الصينية، والذهب، والنفط، والسلع الصناعية.

شركة Founder Securities: في التوقعات المستقبلية، من المتوقع أن يظل سوق السندات في وضع “ثبات المدى القصير وتقلب المدى الطويل”. استراتيجيًا، نوصي باتباع نهج “حماية المدى القصير”، مع التركيز على سندات الفائدة قصيرة الأجل، والسندات ذات التصنيف العالي، وشهادات الإيداع المصرفية، مع الحذر من الأصول ذات المدى الطويل، وانتظار إشارات أوضح من الأساسيات.