إنفيديا، انخفاض كبير في وقت متأخر من الليل! تم تضخيم "هلع الذكاء الاصطناعي"، والمؤسسات تصدر العديد من التصريحات!

يوم الخميس بالتوقيت المحلي، افتتحت مؤشرات سوق الأسهم الأمريكية الثلاثة الكبرى متفاوتة الأداء. حتى وقت النشر، انخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.89%، وارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0.21%، وتراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4%.

على الرغم من أن أرباح شركة إنفيديا فاقت التوقعات مرة أخرى، إلا أن ردود الفعل كانت فاترة، حيث توسع انخفاض سعر السهم ليصل إلى أكثر من 3%.

شركة سيفرت، عملاق برمجيات إدارة العملاء، أصدرت تقرير أرباح فاق التوقعات، مما خفف من مخاوف المستثمرين بشأن قطاع البرمجيات.

بالإضافة إلى ذلك، أطلق قادة كبار في شركات التكنولوجيا الكبرى مثل إنفيديا وبيكيا، بالإضافة إلى رؤساء مؤسسات استثمارية رائدة، تصريحات متكررة، متفقين على أن الذعر في السوق بشأن الذكاء الاصطناعي مبالغ فيه بشكل كبير، وأن الذكاء الاصطناعي ليس “مُغير قواعد اللعبة” في صناعة البرمجيات، بل هو “مُمكّن مهم”، وأن التفاعل والتكامل والتحديث المستمر بينهما هو الاتجاه السائد للمستقبل.

جميع الأسهم الصينية ذات الشعبية في السوق تراجعت، حيث انخفض مؤشر نازداك تشاينا جينلونغ بأكثر من 2%، وتراجعت شركة بيكيا بأكثر من 6%، وتراجعت مجموعة بايدو، وليكسيون أوتو، بأكثر من 5%، وتراجعت بلي بلي بنحو 5%، وتراجعت شركة تشنغتو، وتيكوم، ودوتشو بأكثر من 2%.

تجاوزت أرباح سيفرت التوقعات

واحدة من أكبر ضحايا موجة البيع في أسهم البرمجيات الأخيرة، وهي شركة سيفرت، أصدرت تقرير أرباح فاق التوقعات السوقية.

وأظهر التقرير أن إيرادات الشركة في الربع الرابع حتى 31 يناير بلغت 11.2 مليار دولار، بزيادة قدرها 12% عن العام السابق، متجاوزة قليلاً التوقعات السوقية البالغة 11.18 مليار دولار، وحققت أسرع معدل نمو خلال عامين. بعد استبعاد بعض البنود، بلغ الربح السائد للسهم 3.81 دولارات، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 3.04 دولارات. وفي الوقت نفسه، بلغ حجم العقود التي ستُحقق إيراداتها خلال العام القادم، والمعروفة باسم الالتزامات التعاقدية المتبقية (CRPO)، 35.1 مليار دولار، أعلى من التوقعات السوقية البالغة 34.53 مليار دولار.

لا تزال سيفرت تتوقع مستقبلاً متفائلاً. تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الأول بين 11.03 و11.08 مليار دولار، وأن يكون الربح المعدل للسهم بين 3.11 و3.13 دولارات، وهو أعلى من توقعات المحللين. كما تتوقع الشركة أن يكون معدل نمو الإيرادات السنوي بين 10% و11%، وأن يعاود النمو العضوي في النصف الثاني من العام التسارع.

بالإضافة إلى ذلك، أعلنت سيفرت عن خطة جديدة لإعادة شراء أسهم بقيمة 50 مليار دولار، ورفعت أرباح الأسهم الفصلية إلى 44 سنتًا للسهم. وقالت الشركة إن هذه الإجراءات “تعزز التزامنا بتوليد قيمة كبيرة للمساهمين”. صرح الرئيس التنفيذي مارك بنيوف خلال مؤتمر الاتصال مع المحللين أن إعادة الشراء تأتي لأن “السعر الآن منخفض جدًا”. وكشفت الشركة أيضًا أن استثمارها في شركة الذكاء الاصطناعي الناشئة أنثروبيك حقق أرباحًا بقيمة 811 مليون دولار خلال هذا الربع، وأنها زادت استثماراتها، وأن حصة ملكيتها الحالية تبلغ حوالي 1%.

وشدد بنيوف في بيانه على أن الشركة تتقدم بثبات نحو تحقيق هدفها المتمثل في وصول إيراداتها السنوية إلى 63 مليار دولار بحلول السنة المالية 2030، وهو رقم أعلى من التوقع السابق البالغ 60 مليار دولار، ويتجاوز أيضًا التوقعات الحالية لوول ستريت البالغة حوالي 59.07 مليار دولار. وقال إن الذكاء الاصطناعي الذكي هو أحد محركات النمو.

من بداية العام حتى الآن، انخفض سعر سهم سيفرت بنسبة 27%، ويُعتبر من بين الضحايا الذين تأثروا بعد انتشار الذكاء الاصطناعي بشكل واسع.

تصريحات جماعية من كبار القادة: المبالغة في تهديد الذكاء الاصطناعي لصناعة البرمجيات

بالإضافة إلى سيفرت، فإن أداء قطاع البرمجيات ككل لم يكن جيدًا. حيث انخفضت أسهم شركات مثل أوراكل وأكسينشير، منذ بداية العام، بأكثر من 20%. ومع ذلك، يتفق الخبراء على أن التهديد الذي يشكله الذكاء الاصطناعي على صناعة البرمجيات مبالغ فيه.

قال الرئيس التنفيذي لإنفيديا، هوراسيو سميث، بعد صدور تقرير الأرباح يوم الأربعاء، إن السوق أساء فهم تهديد الذكاء الاصطناعي لشركات البرمجيات بشكل كبير. وأوضح أن المساعدات الذكية لن تحل محل الأدوات البرمجية الحالية، بل ستصبح مستخدميها، وتساعد شركات البرمجيات على تحسين كفاءة التطوير والتشغيل بشكل كبير. وأضاف: “وجود أدوات برمجية مثل كادنس، سيرفيس ناو، وساب له أسباب جوهرية ومشروعة، والذكاء الاصطناعي سيمثل استخدام البشر لهذه الأدوات، وفي النهاية، لا بد من الاعتماد على الأدوات لإنجاز الأعمال المحددة، مع تقديم ردود فعل يمكن للبشر فهمها.”

كما نفى ألفريد لين، الشريك في شركة سوجر كابيتال، ورئيسها المشارك، فكرة أن الذكاء الاصطناعي سيغير صناعة البرمجيات بشكل جذري. وأشار إلى أن الذكاء الاصطناعي هو في جوهره “مجموعة من الكثير من البرمجيات”، وأن صناعة البرمجيات في حالة تطور مستمر. وأكد أن الشركات التقليدية مثل أوراكل لا تزال تتمتع بقوة تنافسية قوية، مما يدل على مرونة القطاع. واعتبر لين أن التأثيرات طويلة المدى للذكاء الاصطناعي على الشركات ستكون إيجابية بشكل عام، وأنها بمثابة “مضاعف للفعالية”، وليس قوة تستبدل البشر أو تدمر نماذج الأعمال القائمة.

أما شركة بايكيا، وهي مؤسسة استثمارية معروفة بالنمو، فقدمّت من خلال تحليلها للأساسيات السوقية واستراتيجيات الاستثمار تقييمًا لتطور صناعة البرمجيات. ترى أن رد فعل السوق على أخبار الذكاء الاصطناعي مؤخرًا أسرع بكثير من تقييم الأساسيات. ورغم أن التغييرات في طرق بناء البرمجيات حقيقية، إلا أنها لن تضر بجميع نماذج الأعمال البرمجية. فالقيمة الأساسية للشركات البرمجية لا تقتصر على الكود فحسب، بل تشمل الدعم التجاري، والخدمات الامتثالية، وتكامل الأدوات، وتجربة المستخدم، وغيرها من الأنظمة والخدمات، وهذه هي الأسباب التي تجعل الشركات لن تستبدل اشتراكات البرمجيات المخصصة بالذكاء الاصطناعي في المدى القصير. كما أن تطوير أدوات ذكاء اصطناعي داخلية يتطلب تكاليف عالية للصيانة، ويواجه مخاطر تنظيمية وتشغيلية كبيرة، لذلك، التعاون مع مزودي البرمجيات المتخصصين هو الخيار الأكثر فعالية من حيث التكلفة. وأكدت بايكيا أن منصات مثل “فورتيير” من أوبن إيه آي تظهر أن دور كبار مزودي الذكاء الاصطناعي هو تمكين الشركات، وليس استبدال أنظمتها الحالية. وأن قواعد البيانات لإدارة العملاء، وبرامج المحاسبة، وغيرها من البرمجيات الأساسية ستظل موجودة على المدى الطويل، وتشكل حوالي 50% من سوق البرمجيات للشركات، وأن أسعار أسهمها قد انخفضت بشكل كبير مع تراجع السوق، مما أدى إلى ظهور فجوة تقييم واضحة.