هل يجب عليك شراء أسهم جي بي مورجان تشيس قبل 14 أبريل؟

أسهم البنوك منخفضة هذا العام. مؤشر KBW Nasdaq Bank، الذي يتابع أداء أكبر البنوك الأمريكية، منخفض بنحو 9% منذ بداية العام (YTD).

أكبر بنك في الولايات المتحدة، جي بي مورغان تشيس (JPM 0.30%)، تأخر عن المؤشر، منخفضًا بنحو 10.6% منذ بداية العام. وهذا وضع غير معتاد بالنسبة لجي بي مورغان تشيس، حيث كان يتفوق باستمرار على نظرائه على مدى العقدين الماضيين.

مصدر الصورة: Getty Images.

هناك عدة عوامل يجب الانتباه إليها تفسر الأداء الضعيف. ومع ذلك، فإن السهم يتداول بخصم. فهل يجب عليك شراء السهم قبل إعلان أرباح الربع الأول في 14 أبريل؟

لماذا انخفض سهم جي بي مورغان؟

واحدة من الأسباب التي أدت إلى تأخر جي بي مورغان تشيس، إلى جانب البنوك الكبرى الأخرى، هي المخاوف بشأن متطلبات رأس المال الجديدة. تتطلب المتطلبات من البنوك التي تمتلك أكثر من 250 مليار دولار من الأصول زيادة سيولتها لمواجهة الصدمات أو الانكماشات المحتملة.

لكن في وقت سابق من هذا الشهر، قالت ميشيل بويمان، نائبة رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للمراقبة، إن المنظمين الفيدراليين يخططون لتقليل المتطلبات السابقة وفرض زيادة صغيرة، مماثلة لتلك التي تواجهها البنوك في المملكة المتحدة.

للتوضيح، وفقًا لمتطلبات بازل III لمتانة رأس مال البنوك، تم تحديد الحد الأدنى لنسبة رأس المال من المستوى 1 بنسبة 6%، مما يلزم البنوك بالحفاظ على قاعدة رأس مال أساسية أقوى لاستيعاب الصدمات المالية بشكل أفضل وتعزيز الاستقرار العام في النظام المصرفي.

توسيع

NYSE: JPM

جي بي مورغان تشيس

التغير اليومي

(-0.30%) $-0.86

السعر الحالي

$287.11

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$773 مليار

نطاق اليوم

$285.36 - $290.66

نطاق 52 أسبوعًا

$202.16 - $337.25

الحجم

559 ألف

متوسط الحجم

11 مليون

عائد الأرباح

2.02%

وهذا تعديل مهم لأن المتطلبات السابقة كانت أكثر صرامة من تلك المفروضة في الخارج، مما قد يضع البنوك الأمريكية في وضع غير مريح. بالإضافة إلى ذلك، قالت بويمان إن المنظمين يناقشون تقليل رسوم البنوك ذات الأهمية النظامية العالمية (G-SIB). مجتمعة، ستؤدي هذه المقترحات إلى تقليل متطلبات البنوك الكبيرة، مما يخفف من مخاوف المستثمرين.

هناك مخاوف أخرى يجب مراقبتها أيضًا. أحدها هو دعوى قضائية بقيمة 5 مليارات دولار رفعتها إدارة ترامب ضد جي بي مورغان تشيس بسبب حظر حسابات الرئيس دونالد ترامب والكيانات المرتبطة به لأسباب سياسية بعد أعمال الشغب في يناير 2021. وقال مسؤولو جي بي مورغان تشيس إن الدعوى “لا تستحق شيئًا”، لكنها أثرت على معنويات المستثمرين.

علاوة على ذلك، انخفض سهم جي بي مورغان تشيس بسبب التوجيهات التي تتوقع إنفاق 105 مليارات دولار في 2026، أي أعلى بنسبة 10% من 2025 وأكثر مما توقعه المحللون. جزء كبير من ذلك سيذهب لتحديث التكنولوجيا ودمج أنظمة الذكاء الاصطناعي (AI) عبر الشركة.

قال الرئيس التنفيذي جيمي دايمون في مكالمة الأرباح: “نحتاج إلى أن نكون الأفضل في التكنولوجيا في العالم”. لكن زيادة الإنفاق على الذكاء الاصطناعي كانت علامة حمراء للمستثمرين، الذين يشككون في العائدات التي ستولدها.

هل يجب عليك شراء أسهم جي بي مورغان قبل الأرباح؟

يجب على المستثمرين متابعة أخبار الدعوى القضائية، بالإضافة إلى التعليقات حول متطلبات رأس المال عند إصدار أرباح الربع الأول في 14 أبريل. كما ينبغي عليهم البحث عن مزيد من التوجيه بشأن الإنفاق الإضافي المقترح لعام 2026.

حتى الآن، مع وجود هذه الأسئلة، بالإضافة إلى اقتصاد يعاني وضعف، وصورة غير واضحة لأسعار الفائدة، سأفكر بالتأكيد في إضافة أسهم جي بي مورغان تشيس قبل الأرباح.

السهم يتداول بخصم عند 13 ضعف الأرباح المستقبلية، وأي وقت يمكنك فيه شراء سهم من هذا المستوى بتقييم منخفض، فهو يستحق النظر. جي بي مورغان تشيس مصمم على التنقل في الأسواق المضطربة بميزانية عمومية قوية، ولديه الكثير من رأس المال للاستثمار في الذكاء الاصطناعي لمستقبله.

يتوقع المحللون نمو أرباح قوي بنسبة 19% في الربع، لذلك إذا كان الأمر كذلك، فقد يشهد ارتفاعًا بعد الإعلان عن الأرباح.