تعديل تكلفة المعيشة في الضمان الاجتماعي لعام 2027 (COLA) قد يكون من بين الأكبر في 25 سنة -- لكن هناك مشكلة

لقد كان العام الماضي تاريخيًا بالنسبة لبرنامج التقاعد الرائد في أمريكا، الضمان الاجتماعي. في مايو 2025، تجاوزت قيمة المعاش الشهري المتوسط للمتقاعدين لأول مرة في تاريخ الضمان الاجتماعي الذي يمتد لـ90 عامًا، 2000 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، فإن تعديل تكلفة المعيشة بنسبة 2.8% الذي تم تمريره هذا العام يمثل السنة الخامسة على التوالي التي ترتفع فيها المنافع بنسبة لا تقل عن 2.5%. لقد مرّ ما يقرب من ثلاثة عقود منذ حدوث ذلك آخر مرة.

بالنسبة لحوالي 54 مليون متقاعد يتلقون دفعة شهرية من الضمان الاجتماعي، لا يوجد إعلان أكثر ترقبًا من كشف معدل التعديل السنوي خلال الأسبوع الثاني من أكتوبر. بينما قد يقدم معدل التعديل في عام 2027 مفاجأة سارة للمستفيدين — وهو أحد أكبر الزيادات في المدفوعات الشهرية خلال الـ25 سنة الماضية — فمن المؤكد أنه سيكون مصحوبًا بشرط.

مصدر الصورة: Getty Images.

ما هو معدل التعديل في تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي، وكيف يُحسب؟

معدل التعديل في تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي هو وسيلة البرنامج لمراعاة الضغوط التضخمية التي يواجهها المستفيدون وتعديل المدفوعات لتعكسها.

على سبيل المثال، إذا زادت تكلفة سلة كبيرة من السلع والخدمات بنسبة 3% من سنة لأخرى، فسيحتاج منافع الضمان الاجتماعي إلى الارتفاع بنفس النسبة، وإلا فلن يتمكن المستفيدون من شراء نفس القدر (أي سيفقدون قدرتهم الشرائية). يحاول معدل التعديل في تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي أن يعكس معدل التضخم ويمنع فقدان القدرة الشرائية للمستفيدين.

منذ عام 1975، يُستخدم مؤشر أسعار المستهلك للطبقة العاملة الحضرية والموظفين الإداريين (CPI-W) كمقياس للتضخم لأهم برنامج اجتماعي في أمريكا. يحتوي CPI-W على أكثر من 200 فئة إنفاق موزونة، مما يسمح بتقليل المؤشر إلى رقم واحد في نهاية كل شهر. وهذا يتيح مقارنات سريعة من سنة لأخرى لتحديد ما إذا كانت الأسعار ترتفع (تضخم) أو تنخفض (انكماش).

لكن هناك خصيصة في حساب معدل التعديل في تكلفة المعيشة للضمان الاجتماعي: فهو يعتمد فقط على قراءات CPI-W للأشهر التي تنتهي في يوليو، أغسطس، وسبتمبر (الربع الثالث). إذا كانت متوسطات CPI-W للربع الثالث في السنة الحالية أعلى من الفترة المماثلة من العام السابق، فهذا يعني حدوث تضخم، وسيزيد المعاشات في العام التالي.

معدل التعديل في تكلفة المعيشة هو ببساطة نسبة الزيادة السنوية في متوسط قراءات CPI-W للربع الثالث، مقربة لأقرب عُشر في المئة.

معدل التعديل في تكلفة المعيشة لعام 2027 قد يكون كبيرًا تاريخيًا

كانت التوقعات المبكرة المستقلة لمعدل التعديل في 2027 متواضعة إلى حد ما. تتوقع محللة السياسات في الضمان الاجتماعي والرعاية الصحية ماري جونسون أن ترتفع المنافع بنسبة 1.7% في العام القادم. في حين تتوقع مجموعة الدفاع غير الحزبية لكبار السن، رابطة كبار السن (TSCL)، زيادة بنسبة 2.8% للمستفيدين في 2027.

ومع ذلك، فإن الحرب مع إيران لديها القدرة على إعادة ضبط هذه التوقعات تمامًا.

ارتفعت أسعار البنزين في الولايات المتحدة إلى 3.79 دولارات للجالون، وهو أعلى مستوى منذ سبتمبر 2023. الارتفاع بنسبة 30% خلال الشهر الماضي (من 2.92 دولار للجالون إلى 3.79 دولار) هو الأكبر خلال الثلاثين سنة الماضية. pic.twitter.com/TF90U1B2C7

– تشارلي بيليلو (@charliebilello) 17 مارس 2026

منذ أن بدأت الولايات المتحدة وإسرائيل العمليات العسكرية ضد إيران في 28 فبراير، ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير. وفقًا لـ AAA، قفز متوسط سعر الجالون من البنزين العادي إلى 3.79 دولارات، بزيادة 30%، بينما ارتفعت ديزل بنسبة 38% إلى 5.04 دولارات حتى 17 مارس. هذا الصدمة السعرية والاضطراب التاريخي في سلسلة التوريد بعد الإغلاق الافتراضي لمضيق هرمز يؤثر على المستهلكين وشركات الشحن والطيران — ولا يوجد نهاية واضحة في الأفق.

المثل القديم عن أسعار البنزين هو أنها “ترتفع كالصاروخ وتنخفض كالريشة”. بمعنى آخر، تتفاعل بسرعة عالية عند حدوث صدمات في العرض، لكنها غالبًا ما تتأخر في الانخفاض بعد مرور محفز على الارتفاع. من المحتمل جدًا أن تؤثر حرب إيران على حساب معدل التعديل في 2027، حتى لو انتهت هذه الصراع بشكل نسبي قريبًا.

آخر مرة تجاوزت أسعار النفط الخام 100 دولار للبرميل (فبراير 2022 – يوليو 2022)، حصل المستفيدون من الضمان الاجتماعي على أكبر زيادة شهرية في 41 عامًا: معدل تعديل بنسبة 8.7% في 2023. رغم وجود عوامل أخرى تؤثر إلى جانب ارتفاع أسعار الطاقة، إلا أن قفزة شبه بارابولية في أسعار النفط كانت مسؤولة عن جزء كبير من هذا التعديل التاريخي.

عندما تصدر إدارة إحصاءات العمل الأمريكية بيانات التضخم لشهر مارس في 10 أبريل، سنحصل على أول لمحة عن مدى تأثير الارتفاع التاريخي في أسعار النفط على معدل التضخم السائد.

على مدى الـ25 سنة الماضية، تجاوز معدل التعديل في الضمان الاجتماعي 3.2% فقط خمس مرات: 2006 (4.1%)، 2009 (5.8%)، 2012 (3.6%)، 2022 (5.9%)، و2023 (8.7%). هناك احتمال كبير أن يكون معدل التعديل في 2027 من بين الأكبر خلال الربع قرن الماضي.

مصدر الصورة: Getty Images.

لكن انتظر — هناك شرط

بينما قد يبدو أن زيادة المدفوعات الشهرية للضمان الاجتماعي خبر سار، إلا أن الصورة الأكبر تحكي قصة مختلفة.

وجد تحليلان منفصلان من رابطة كبار السن أن القدرة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي قد تدهورت مع مرور الوقت. أظهر أحد الدراسات أن القدرة الشرائية لدولار الضمان الاجتماعي انخفضت بنسبة 36% منذ بداية القرن الحادي والعشرين وحتى فبراير 2023. ووجد التحليل الأحدث انخفاضًا بنسبة 20% في القدرة الشرائية للدخل من الضمان الاجتماعي من 2010 إلى 2024.

الدافع وراء فقدان القدرة الشرائية هذا هو مؤشر أسعار المستهلك للطبقة العاملة الحضرية والموظفين الإداريين (CPI-W)، الذي يعاني من عيوب جوهرية.

كما يوحي اسمه الكامل، يتابع CPI-W ضغوط التكاليف وعادات الإنفاق لـ"الطبقة العاملة الحضرية والموظفين الإداريين". هؤلاء الأفراد غالبًا ما يكونون تحت سن 62 ولا يتلقون حاليًا منافع تقاعد من الضمان الاجتماعي. على الرغم من أن 87% من جميع مستلمي الضمان الاجتماعي (المتقاعدون، المعاقون، وأبناء الأرامل) هم في سن 62 أو أكثر، إلا أن مقياس التضخم الخاص بالبرنامج يتابع عادات الإنفاق للأمريكيين في سن العمل.

الطبقة العاملة الحضرية والموظفون الإداريون ينفقون أموالهم بشكل مختلف عن كبار السن. على وجه الخصوص، ينفق المتقاعدون نسبة أعلى من ميزانيتهم الشهرية على السكن والخدمات الطبية مقارنة بالمواطنين في سن العمل. مؤشر CPI-W لا يعكس هذا الوزن الخاص بكبار السن.

علاوة على ذلك، فإن نفقات الرعاية الصحية تؤثر على المتقاعدين. غالبًا ما يكون ارتفاع قسط التأمين في الجزء ب من Medicare — وهو الجزء المسؤول عن الخدمات الخارجية — أسرع بكثير من معدل التعديل السنوي للضمان الاجتماعي. وغالبًا ما يُخصم قسط الجزء ب من منافع الضمان الاجتماعي.

على الرغم من أن ارتفاع أسعار النفط قد يؤدي إلى معدل تعديل تاريخي في 2027، إلا أنه لن يعوض سنوات من تآكل القدرة الشرائية لدخل الضمان الاجتماعي.