Jinmei Xinxin Consumer Finance Plans to Issue First ABS, Raising 500 Million Yuan; Non-performing Loan Ratio Has Climbed Consecutively Over the Past Three Years

شبكة الصين المالية والإعلامية 21 نوفمبر (الصحفيان أن ران وجو لينغ) كشفت مؤخرًا شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي عن إعلان إصدار سندات دعم الأصول للقرض الاستهلاكي الشخصي للدفعة الأولى لعام 2022، بحجم إصدار قدره 500 مليون يوان، منها 365 مليون يوان من الدرجة الأولى و135 مليون يوان من الدرجة الثانوية.

كما أظهر تقرير الإصدار هذا البيانات الخاصة بمعدلات التعثر لشركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي في السنوات الأخيرة. خلال الثلاث سنوات الماضية (2019، 2020، 2021) ونهاية الدفعة الأولى (الربع الأول من 2022)، كانت معدلات التعثر (حسب التأخر في السداد لمدة 60 يومًا) على التوالي 0.20%، 1.04%، 1.46% و1.65%.

وفيما يتعلق بمشكلة “تصاعد معدلات التعثر سنويًا”، تواصل مراسلو شبكة الصين المالية مع شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي لإجراء مقابلة، وحتى وقت نشر هذا التقرير لم يتلقوا ردًا.

الدفعة الأولى من سندات دعم الأصول تستهدف جمع 500 مليون يوان

تأسست شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي في أكتوبر 2018، برأس مال مسجل ابتدائي قدره 500 مليون يوان. وهي شركة تمويل استهلاكي تم تأسيسها بمساهمة مشتركة من شركة شيامن جينيوان للتمويل المالي، ومجموعة جوميه القابضة، وبنك الثقة التجاري الصيني.

لاحظ الصحفيون أن هذه هي المرة الأولى التي تقوم فيها شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بتمويل من خلال إصدار سندات دعم الأصول (ABS). جميع الأصول المجمعة في هذا الإصدار كانت من منتجات القروض الحياتية الكبيرة غير الرقمية، حيث بلغ إجمالي القروض 7179 قرضًا، ورصيد رأس المال غير المدفوع 500 مليون يوان، ومتوسط الرصيد غير المدفوع للمقترضين 69,700 يوان. وتستخدم القروض في مجالات التجديدات المنزلية، والأجهزة المنزلية، والأثاث، والهواتف الذكية، والتعليم، والسياحة، والزفاف وغيرها.

هناك معايير محددة لإصدار سندات دعم الأصول من قبل شركات التمويل الاستهلاكي المرخصة. وفقًا للمتطلبات التنظيمية، فإن الشركات المرخصة بحاجة إلى موافقة من هيئة تنظيم البنوك والتأمين لإصدار سندات دعم الأصول، ويجب أن تفي بمتطلبات مثل معدل كفاية رأس المال الذي لا يقل عن الحد الأدنى المطلوب من قبل الجهات التنظيمية، وتحقيق أرباح مستمرة خلال الثلاث سنوات الماضية. في مارس من هذا العام، حصلت شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي على موافقة من مكتب تنظيم البنوك والتأمين في شيامن للحصول على ترخيص إصدار سندات دعم الأصول.

من ناحية تنويع مصادر التمويل، لا تزال شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بحاجة فقط إلى إصدار سندات دين مالية. في سبتمبر من العام الماضي، نجحت في إصدار أول قرض جماعي صيني بالكامل لمدة عامين، بمبلغ إجمالي قدره 400 مليون يوان، لمدة سنتين. وفي يونيو من هذا العام، زاد رأس مال الشركة المسجل من 500 مليون يوان إلى مليار يوان من خلال زيادة رأس المال نقدًا من قبل المساهمين الحاليين بنسبة متساوية.

تصاعد معدلات التعثر سنويًا

داخل القطاع، تُعرف شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي بأنها شركة صغيرة وجميلة. حتى 31 ديسمبر 2021، بلغ صافي إيراداتها التشغيلية 312 مليون يوان، بزيادة قدرها 30%، وصافي أرباحها 69.3 مليون يوان، بزيادة 18.3%. وبنهاية عام 2021، بلغ إجمالي الأصول 4.563 مليار يوان، والخصوم الإجمالية 3.92 مليار يوان.

ومع ذلك، لاحظ الصحفيون أن معدلات التعثر لديها تتصاعد بشكل مستمر في السنوات الأخيرة. أظهر تقرير الإصدار أن أرصدة القروض غير المسددة خلال الثلاث سنوات الماضية (2019، 2020، 2021) ونهاية الدفعة الأولى (الربع الأول من 2022) كانت على التوالي 4.287 مليون يوان، 30.145 مليون يوان، 60.663 مليون يوان، و74.321 مليون يوان، وأن معدلات التعثر (حسب التأخر في السداد لمدة 60 يومًا) كانت 0.20%، 1.04%، 1.46% و1.65%.

كما كشفت شركة جينميكسين للتمويل الاستهلاكي عن العديد من المخاطر خلال عملياتها. ففي العام الماضي، فرضت عليها هيئة تنظيم البنوك والتأمين في شيامن غرامة قدرها 2.9 مليون يوان بسبب وجود عيوب في نظام إدارة الائتمان، وعدم كفاية إدارة القروض، واستخدام بعض أموال القروض بشكل غير قانوني، وهو أكبر غرامة تُفرض على قطاع التمويل الاستهلاكي هذا العام.

التمويل المرخص يسرع من عملية التعويض

منذ بداية العام، قامت العديد من شركات التمويل الاستهلاكي بتمويل من خلال أدوات متنوعة مثل إصدار سندات دعم الأصول، والقروض الجماعية، والسندات المالية. بشكل عام، من المتوقع أن تتجاوز مصادر التمويل التي تم جمعها من قبل المؤسسات المرخصة خلال الثلاثة أرباع الأولى من العام 100 مليار يوان. وفيما يخص سندات دعم الأصول، قامت شركة “ماشو” للتمويل الاستهلاكي وحدها منذ بداية العام بإصدار سندات بقيمة تتجاوز 5 مليارات يوان.

قال سو شياوروي، المستشار البارز في قطاع التمويل لدى شركة يوان كوان، إن الشركات المرخصة للتمويل الاستهلاكي منذ النصف الثاني من العام الماضي، حققت نجاحات متكررة في الحصول على موافقات لإصدار سندات دعم الأصول والسندات المالية، بهدف تحسين هيكل التمويل الخاص بها وتعزيز قدراتها الرأسمالية.

وأضاف وونغ بونغبو، المحلل البارز في شركة بوتون للاستشارات، أن المنافسة بين شركات التمويل الاستهلاكي الآن تعتمد بشكل أكبر على القدرات الشاملة، بما في ذلك تنويع مصادر التمويل وتقليل التكاليف، بالإضافة إلى قدراتها في إدارة المخاطر والامتثال.

ووفقًا لإحصائيات غير كاملة، فإن من بين 30 شركة تمويل استهلاكي تعمل حاليًا، حصلت 21 شركة على موافقة على إجراء المقايضة بين الشركات، و8 على موافقة لإصدار سندات مالية، و14 على موافقة لإصدار سندات دعم الأصول، مما يدل على تنويع قنوات التمويل بشكل متزايد.