الطلب العالمي على النحاس يفوق العرض، مما يهدد الكهربة والنمو الصناعي

(منفعتن- The Conversation) الطلب على النحاس يتزايد بشكل كبير بسبب الطلب من التقنيات الجديدة، لكن الموردين يواجهون صعوبة في مواكبة ذلك، ومن المتوقع أن يتراجعوا أكثر في السنوات القادمة، مما يؤدي إلى نقص عالمي. على الرغم من أن أسعار النحاس عند مستويات عالية تاريخياً، إلا أن المخاطر المالية المرتبطة بالتعدين تعني أن الأسعار ستحتاج إلى الارتفاع بشكل كبير قبل أن تحقق شركات التعدين أرباحًا من معالجة نقص العرض.

هذه هي النتائج الرئيسية من تحليلنا لسوق النحاس العالمي في مارس 2026.

النحاس مادة أساسية تُستخدم في توليد وتوزيع الطاقة الكهربائية؛ والكابلات والأسلاك وملفات المحركات والمحولات ومعدات التبريد في مراكز البيانات؛ والصناعات المتقدمة للمنتجات الاستهلاكية والدفاعية.

إنه مهم جدًا لدرجة أن هيئة المسح الجيولوجي الأمريكية في عام 2025 صنفته كمعدن “حيوي للاقتصاد الأمريكي والأمن الوطني”.

النحاس متوفر بكثرة في الأرض، لكن الكمية المستخرجة غير كافية لتلبية الطلب. ذلك لأن المستثمرين يرغبون في عوائد أعلى وأكثر موثوقية مما تقدمه مناجم النحاس حاليًا، والصناعة تواجه عمليات تصاريح معقدة ولا تجد عددًا كافيًا من العمال. وجد تحليلنا أن استمرار تطوير التقنيات الجديدة، ونمو الاقتصاد العالمي، يتطلب أسعارًا أعلى بكثير في المستقبل.

خيارات قليلة غير التعدين

في الولايات المتحدة، أدت الجهود المتزايدة لبناء مراكز بيانات للذكاء الاصطناعي إلى خلق حاجة هائلة للنحاس. تتطلب السيارات المصنعة داخليًا بعض النحاس، بينما تحتاج السيارات الكهربائية إلى أربعة إلى خمسة أضعاف ذلك للبطاريات والأجزاء الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، مع ارتفاع درجات الحرارة العالمية، زاد الطلب على التكييف الذي يستهلك الكثير من الطاقة في العديد من الاقتصادات الناشئة والنامية، مما يتطلب وجود النحاس داخل المعدات وأسلاك أكثر لتشغيلها.

إعادة تدوير النحاس الموجود يمكن أن يساعد في تقليل الحاجة من المناجم الجديدة، لكنه لن يكون كافيًا لتلبية الطلب المتزايد. حتى مع افتراضات سخية، وجدنا أن إعادة التدوير قد توفر حوالي 35% من إمدادات النحاس العالمية بحلول عام 2050، مع إنتاج التعدين للباقي بنسبة 65%.

استبدال مادة أخرى بالنحاس لن ينجح حقًا – على الأقل على المدى القصير إلى المتوسط. يتمتع النحاس بمزيج فريد من الخصائص الفيزيائية مثل التوصيل الكهربائي والمتانة والمرونة، ولهذا أصبح شائعًا للعديد من الاستخدامات في البداية.

الألمنيوم يمكن أن يحل محله في بعض الحالات، لكنه لن يغطي كل الاستخدامات – وهو ما يمثل حوالي 2% فقط من إجمالي استهلاك النحاس.

الألياف البصرية يمكن أن تحل محل النحاس أحيانًا. أليافها الزجاجية يمكنها نقل المزيد من البيانات بسرعة أكبر من الأسلاك النحاسية، لكنها لا تستطيع نقل الطاقة. المواد البديلة للنحاس، مثل الألمنيوم عالي التوصيل، وأنابيب الكربون النانوية، والفوسفيد النيوبيا، واعدة لكنها لا تزال في مراحلها الأولى.

ظروف معقدة

الطريقة الوحيدة لزيادة كمية النحاس هي تعدين المزيد منه. لكن بناء منجم جديد قد يستغرق من 20 إلى 30 عامًا – وهي فترة ينفق فيها المستثمرون أموالهم دون الحصول على عوائد بعد، ووقت يمكن أن ترتفع فيه التكاليف بشكل كبير عن التقديرات الأولية.

إذا أردنا أن يظل النمو الصناعي والاقتصادي على المسار الصحيح في الثلاثينيات، فإن المناجم الجديدة يجب أن تكون في مراحل التمويل والتصاريح الآن. لكنها ليست كذلك.

حتى شركة Resolution Copper، التي بدأت منذ عقود محاولة تطوير منجم في أريزونا خارج فينيكس، لا تزال بحاجة إلى مزيد من العمل قبل أن تتمكن من بدء التعدين. منذ عام 1995، أنفق مطورو المشروع عدة مليارات من الدولارات على التخطيط والتصاريح والقضايا القانونية.

بمجرد أن تكون جاهزة، يمكن أن تلبي ما يصل إلى 25% من الطلب الأمريكي على النحاس من جسم غني من الخام يقع بالقرب من خطوط الشحن والسكك الحديدية الحالية.

تقييم الآثار البيئية والمجتمعية للمشاريع التعدينية المقترحة ضروري، لكن في العديد من البلدان هناك مستويات مراجعة متداخلة لها جداول زمنية مختلفة ومتغيرة. ويمكن أن يتم الطعن في العديد من مراحل العملية أمام المحاكم من قبل المعارضين أو الداعمين، مما يزيد من التكاليف ويؤخر عمليات التطوير – ويجعل المستهلكين ينتظرون أطول ويشترون بأسعار أعلى المنتجات والخدمات التي تعتمد على النحاس.

على الرغم من أن أسعار النحاس قريبة من أعلى مستوياتها تاريخيًا – أكثر من 13000 دولار للطن في بورصة المعادن بلندن – إلا أن هوامش الربح لا تزال منخفضة جدًا وتقلبات الأسعار عالية جدًا بحيث يصعب على الشركات التنبؤ بعوائد موثوقة من الاستثمار في بناء مناجم جديدة.

التفاوتات العالمية

يُنتج النحاس في عدد قليل من الدول، لكنه يُستخدم على نطاق واسع حول العالم.

وهذا يجعل النحاس عرضة للسياسات الوطنية بشأن الواردات والصادرات، مما يؤدي إلى اضطرابات تجارية وصدمات في الأسعار.

الدول ذات الدخل الفردي المنخفض والمتوسط ستحتاج إلى كميات كبيرة من النحاس لتنمية اقتصاداتها. حاليًا، تمتلك الدول الغنية مثل الولايات المتحدة وأعضاء الاتحاد الأوروبي حوالي 200 كيلوجرام من النحاس لكل شخص في البنية التحتية المادية – الأسلاك الكهربائية، وأنظمة السباكة، والعناصر المعمارية، والنقل. لكن هذا الرقم هو 9 كيلوجرامات فقط للفرد في أفريقيا، وأقل من 1 كيلوجرام في الهند.

من المحتمل أن تتزايد النقص

للحصول على تصور لما يمكن أن يكون عليه الأمر إذا كانت هناك جهود عالمية كبيرة لزيادة توفر النحاس، قمنا بتقييم عدة سيناريوهات متفائلة. نظرنا في تسريع عمليات التصريح للمناجم الجديدة، وزيادة معدلات إعادة التدوير، وتسهيل عمليات التعدين مقارنة بما هو قائم حاليًا. لكن حتى مع ذلك، فإن النمو الاقتصادي دفع الطلب ليزيد بسرعة أكبر من العرض المتاح.

المناجم الحالية ستحتوي على كميات أقل من الخام، وستنتج كمية أقل من النحاس بحلول عام 2050 مقارنة بعام 2025. ومع ذلك، حتى لو دخلت جميع الرواسب المعروفة التي من المقرر فتحها في الإنتاج، فإن إمدادات النحاس لن تواكب الطلب.

أفضل سيناريو لدينا هو أن يكون الإنتاج العالمي للمناجم حوالي 30 مليون طن متري من النحاس سنويًا بحلول عام 2050. لكن لمواكبة النمو الاقتصادي العالمي، سيحتاج العالم إلى 37 مليون طن متري من النحاس المستخرج سنويًا بحلول ذلك الحين.

لتلبية هذا الطلب الإضافي، سيتعين فتح المزيد من المناجم وتطوير إنتاج إضافي – بما في ذلك استخراج النحاس المتبقي من مخلفات المناجم القديمة التي كانت تعتبر سابقًا غير ذات جدوى من حيث الكمية.

دور الحكومة

وجدنا أن المزيد من النحاس يمكن أن يتوفر بسرعة أكبر إذا تم تبسيط عمليات التصريح بطريقة تحافظ على المعايير البيئية، وتوفر للشركات التي تقترح مناجمًا جديدة بعض التوقعات بشأن الموافقات التنظيمية.

إذا أرادت المجتمعات الحصول على المزيد من النحاس بشكل أسرع، فيجب أن يقبل الناس أن الأسعار المرتفعة والمستقرة أكثر جزء من الحل. التداول المضارب يساهم في تقلبات الأسعار، مما يعقد التوقعات المالية التي تعتبر أساسية في عمليات الصفقات، ويجعل الاستثمار في التكاليف الكبيرة والطويلة الأمد التي تتطلبها المناجم الجديدة أكثر تكلفة.

أسعار النحاس المرتفعة ستؤثر على الاقتصاد، وتزيد من تكاليف البناء والطاقة والتكنولوجيا. لكن التظاهر بعدم وجود تلك التكاليف أو عدمها لا يجعلها تختفي. يظهر نقص الاستثمار عبر سلسلة التوريد من المناجم إلى المعالجة اليوم على شكل اختناقات في المستقبل، بما في ذلك تأخير تحديث الشبكات الكهربائية وتقييد النمو الرقمي.