كم يمكن أن يرتفع سهم Nvidia (NVDA)؟ يشير هدف السعر الأعلى في السوق إلى ارتفاع ثلاثي الأرقام

إنفيديا (ناسداك:NVDA) أنهت فعاليتها في مؤتمر GTC، وعلى الرغم من أن الكثير قد قيل بالفعل، إلا أن الاستنتاج الأبرز هو توقع الرئيس التنفيذي Jensen Huang بأن الشركة قد تحقق أكثر من تريليون دولار من إيرادات مراكز البيانات بحلول عام 2027.

نصيحة خصم 70% على TipRanks Premium

• تداول NVDA بالرافعة المالية
• أداة تداول جديدة لمتداولي NVDA الصاعدين/الهابطين
• انسَ الهامش أو الخيارات. إليك كيف يتداول المحترفون NVDA

نظرًا لأن الرقم “مفتوح للخلط”، يشير محلل شركة Melius Research بن ريتيز إلى أن تقدير تريليون دولار+ يعكس فقط أنظمة Blackwell و Rubin للسنة المالية 2025 حتى 2027. وهو يستثني عدة عناصر جديدة نوقشت في GTC، بما في ذلك Groq، STX، جزء كبير من قطاع الشبكات، وحتى حل Rubin CPX المسبق للتنبؤ. مع أخذ ذلك في الاعتبار، ومع احتمالية أن تضمن إنفيديا “طلبات أكثر بكثير” في السنة المالية 2026 للتسليم في السنة المالية 2027، فإن “الزيادة” في تقدير تريليون دولار+ تعتبر “زيادة كبيرة – ليست زيادة صغيرة”.

يقدر ريتيز أن حوالي 165 مليار دولار يجب خصمها من رقم التريليون دولار لتحديد ما يتبقى خلال الثمانية أرباع القادمة، أو عامين ماليين، ليبقى حوالي 835 مليار دولار. وهذا يقارن بالتقدير الإجماعي البالغ حوالي 770 مليار دولار لإيرادات مراكز البيانات. قد يكون هناك حوالي 10 مليارات دولار من التباين بسبب الاختلافات بين التقارير المالية والتقويمية، لكن هذه هي الفكرة العامة. هذا يعني وجود حوالي 65 مليار دولار من الارتفاع المحتمل خلال الثمانية أرباع القادمة، حتى قبل احتساب مساهمات إضافية من Groq، CPX، STX، الشبكات، والطلبات الإضافية.

وبناءً عليه، فإن الافتراض بأن هناك أكثر من 100 مليار دولار من الارتفاع خلال الثمانية أرباع القادمة “ليس غير معقول”. مع معدل تمرير قدره 74%، يمكن أن يترجم هذا الإيراد الإضافي إلى حوالي 1.00 دولار في ربحية السهم السنوية للسنة المالية 2027 (CY26) و1.50 دولار للسنة المالية 2028 (CY27)، على افتراض تحقيق 40 مليار دولار هذا العام و60 مليار دولار في العام التالي. وهذا سيمثل زيادة تقريبًا بين 10-15% مقارنة بتوقعات السوق الحالية.

كما يسلط المحلل الضوء على عدة نقاط رئيسية أخرى من الحدث. أولاً، إنفيديا الآن “قوية جدًا” في التنبؤ، مع إضافة رف Groq الجديد زيادة إضافية في الإيرادات وحجم الطلبات، مدعومة بأداء “صعب مقاومته”. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يسرع منصة وكيل الذكاء الاصطناعي NemoClaw، التي تتيح تنفيذ المهام بشكل مستقل، اعتماد الذكاء الاصطناعي الوكلي عبر المؤسسات، مما يدفع إلى زيادة الطلب على التنبؤ الذي من المفترض أن يفيد الخوادم والتخزين المحلي، مع تعطيل نماذج SaaS التقليدية. وأخيرًا، تتجه إنفيديا بشكل متزايد لتكون المزود الرائد للبنية التحتية الشاملة، مدعومة بمكدس برمجيات متكامل. وهذا يشير إلى أن دورة رأس المال الحالية لا تزال لديها زخم، خاصة مع تزايد تحويل الرموز إلى إيرادات، حيث يقترح ريتيز أن الرموز تمثل 60 تريليون دولار من العمل.

الخلاصة، يضع ريتيز تصنيف شراء لسهم إنفيديا مع هدف سعر مرتفع من السوق يبلغ 380 دولارًا. وهذا يشير إلى أن الأسهم ستكسب 120% خلال الأشهر القادمة. (لمعرفة سجل ريتيز، اضغط هنا)

بقية السوق متفقة تمامًا. إنفيديا تحظى بتصنيف شراء قوي، مدعومًا بـ 41 توصية شراء مقابل توصية واحدة فقط بالاحتفاظ. حتى الهدف السعري المتوسط الأكثر تحفظًا البالغ 274.03 دولار يشير إلى مكسب قوي يقارب 59% خلال الـ 12 شهرًا القادمة. (انظر توقعات سهم إنفيديا)