نمو ملحوظ في حجم صناديق الموارد الطبيعية المتداولة في البورصة خلال السنة

منذ بداية العام، تباين أداء حجم صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) ذات الموضوعات المختلفة، حيث تصدرت منتجات الموارد من حيث الحجم. تظهر بيانات Wind أن حجم صناديق المؤشرات المتداولة المرتبطة بالذهب والطاقة والغاز قد زاد بأكثر من مائة مليار يوان منذ بداية العام، كما أن أداء صناديق المؤشرات المتداولة ذات الموضوعات مثل الأرباح وشبكات الكهرباء كان أيضًا بارزًا.

تشير البيانات إلى أن خصائص الملاذ الآمن للمعادن الثمينة مثل الذهب أصبحت واضحة، مما جعلها واحدة من الأصول الأكثر بروزًا منذ بداية العام؛ حتى الآن، وصل الحجم الإجمالي لـ7 صناديق مؤشرات متداولة مرتبطة بـAu9999 (ذهب SGE) إلى 3090.99 مليار يوان، بزيادة قدرها 902 مليار يوان خلال العام، مما يجعلها في الصدارة بين صناديق المؤشرات السلعية. بالإضافة إلى ذلك، هناك 7 صناديق مؤشرات متداولة مرتبطة بـSHAU.SGE (ذهب شنغهاي) حققت أيضًا أداءً جيدًا، حيث بلغ الحجم الإجمالي 362 مليار يوان، مع نمو قدره 135.62 مليار يوان منذ بداية العام.

قال وانغ شيانغ، مدير صندوق في مجموعة بوشي، لصحيفة “سيكيورتيز ديلي” إن “القلق من السيولة العالمية وتوقعات تيسير السياسة النقدية في الأسواق الخارجية تراجعت منذ بداية العام، مما زاد من طلب المستثمرين على الأصول الآمنة، وأصبحت المعادن الثمينة مثل الذهب من الأصول الرئيسية للتخصيص، وهو السبب الرئيسي وراء ارتفاع حجم هذه الصناديق.” وأضاف أن المخاطر الجيوسياسية الحالية وتأثيرها على سلاسل إمداد الطاقة العالمية يتزايد، مما سيدفع بشكل ملحوظ أسعار النفط الدولية، وسيشهد حجم صناديق المؤشرات ذات الموضوعات ذات الصلة زيادة واضحة.

قال وو زيجي، باحث في المعادن الثمينة بمؤسسة جيانري فوريورز، إن المنطق السوقي تحول مؤخرًا من النفور من المخاطر إلى القلق من التضخم العالمي، مع تغير واضح في تفضيلات المخاطرة. وتواجه المعادن الثمينة ضغطًا قصير الأجل بسبب السيولة والتشبع في السوق وعوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع احتمال استمرار تقلبات الأسعار بشكل كبير على المدى القصير؛ أما على المدى المتوسط والطويل، فإن المخاطر الجيوسياسية العالمية والنقص الهيكلي لا تزال تدعم المعادن الثمينة، مما يجعلها لا تزال جديرة بالاهتمام، مع استمرار نمو حجم الصناديق ذات الموضوعات ذات الصلة.

تشير البيانات إلى أن أداء قطاع النفط والغاز كان أيضًا لافتًا، حيث شهدت صناديق المؤشرات المتداولة مثل “شينخوا للنفط والغاز” و"صناعة النفط والغاز" و"موارد النفط والغاز" نموًا عامًا في الحجم خلال العام؛ حتى الآن، زاد حجم هذه المنتجات بمقدار 77 مليار يوان و73 مليار يوان و42 مليار يوان على التوالي، بمجموع زيادة قدرها 192 مليار يوان.

قال ليو جين، كبير المحللين الكليين في معهد أبحاث كوديان فوريورز، إن “ارتفاع أسعار النفط بسبب المخاطر الجيوسياسية الدولية عزز من رغبة المستثمرين في شراء صناديق النفط والغاز.” وأضاف أن أسعار النفط الدولية لا تزال مدعومة بشكل قوي، مع احتمالية استمرارها فوق 100 دولار للبرميل، مما قد يدفع حجم صناديق النفط والغاز إلى الارتفاع.

منذ بداية العام، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة ذات الموضوعات مثل الأرباح وشبكات الكهرباء أداءً جيدًا أيضًا. تظهر البيانات أن الطلب على هذه الصناديق زاد بنحو 300 مليار يوان، بفضل التوقعات بتحول الطاقة العالمية وترقية الشبكات الكهربائية، مما جعلها “مفاجأة” بين صناديق الأسهم؛ في الوقت نفسه، حظيت مؤشرات العائدات العالية والموارد التقليدية أيضًا باهتمام المستثمرين، حيث زاد حجمها بشكل ملحوظ خلال العام، بمقدار 67 مليار يوان و20 مليار يوان على التوالي.

في ظل تقلبات السوق، شهدت صناديق المؤشرات التي تركز على جودة مالية الشركات مثل مؤشرات التدفقات النقدية الحرة ومؤشر التدفقات النقدية في CSI نموًا سريعًا، مما يعكس سعي المستثمرين نحو الاستقرار، حيث زاد حجمها خلال العام بمقدار 163 مليار يوان و60 مليار يوان على التوالي.

بشكل عام، منذ بداية العام، استمرت عوامل مثل النفور من المخاطر في دفع أسعار المعادن الثمينة مثل الذهب، كما أن القطاعات ذات الأداء المرتفع (مثل معدات الشبكات الكهربائية) والخصائص الدفاعية للأرباح والتدفقات النقدية تحظى أيضًا بشعبية.

(تحرير: Xu Nannan)