نفط برنت يرتفع بنسبة قريبة من 50% في ثلاثة أسابيع، متصدراً فئات الأصول العالمية

شراء الأسهم يعتمد على تقارير المحللين من جين كي لين، موثوقة، محترفة، فورية، وشاملة، لمساعدتك على اكتشاف فرص الموضوعات المحتملة!

مراسل | لين جيانمين

تصميم | تشن جياتشي

تحرير | يي يينغتشينغ

منذ أن شنّت الولايات المتحدة وإسرائيل هجومًا عسكريًا مشتركًا على إيران في 28 فبراير، واستمر ذلك لمدة ثلاثة أسابيع، وأدى إلى إعادة تشكيل منطق تسعير الأصول العالمية بشكل عميق.

وفقًا لبيانات وند، من 28 فبراير إلى 19 مارس، تأثرت أسعار الأصول الكبرى في العالم بشكل واضح بصراع الولايات المتحدة وإيران: حيث تصدرت السلع الأساسية، وعلى رأسها النفط، المشهد، حيث ارتفع برنت الخام بنسبة تقارب 50%، مما جذب انتباه الأسواق المالية العالمية، في حين أن الأصول الآمنة التقليدية مثل الذهب والفضة، التي تتأثر بالضغوط التضخمية، شهدت انخفاضات بأكثر من رقمين.

وفي الوقت نفسه، تباين أداء مؤشرات الأسهم في دول الشرق الأوسط، حيث استمرت إسرائيل والسعودية في الارتفاع، بينما تراجعت مؤشرات دبي ومصر بشكل كبير، حيث انخفض مؤشر دبي DFM بنسبة تقارب 15%، وتراجع مؤشر القاهرة CASE30 بأكثر من 3%.

خارج الشرق الأوسط، ارتفع مؤشر موسكو MOEX بنسبة 2.5%، بينما تراجعت غالبية المؤشرات الرئيسية في العالم، حيث هبطت مؤشرات اليابان وألمانيا وفرنسا بأكثر من 9%، حيث انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 9.31%، وداكس الألماني بنسبة 9.67%، وCAC 40 الفرنسي بنسبة 9.01%. بالإضافة إلى ذلك، تراجع مؤشر كوسبي الكوري الجنوبي بأكثر من 7%، وستاندرد آند بورز 500 بنسبة تقارب 4%.

ومن الجدير بالذكر أن الأصول الصينية أظهرت مرونة قوية خلال هذه الصدمة. حيث انخفض مؤشر شنغهاي بنسبة 3.76%، ومؤشر هانغ سنغ للتكنولوجيا بنسبة 2.76%، وكانت نسبة الانخفاض أقل من معظم الأسواق الأوروبية والآسيوية.

اهتمامات السوق

هل يتوسع الصراع في الشرق الأوسط ليشمل منشآت الطاقة مرة أخرى؟

وفقًا لخبر عاجل من CCTV في 18 مارس، نقلاً عن مصادر إيرانية، أصدرت قوات الحرس الثوري الإيراني تحذيرًا عاجلاً، حيث أصبحت منشآت النفط في السعودية والإمارات وقطر أهدافًا مشروعة للهجمات، وسيتم تنفيذ هجمات خلال الساعات القادمة، مع دعوة السكان المحليين في المناطق المعنية إلى إخلاء المناطق.

وبحسب وكالة أنباء شينخوا، في 18 مارس، ذكرت وسائل إعلام إسرائيلية أن سلاح الجو الإسرائيلي هاجم اليوم منشآت الغاز الطبيعي الرئيسية في مدينة بوشهر جنوب إيران، واستعد لشن هجمات على منشآت أخرى في إيران.

وأشارت شركة أنغليون للأوراق المالية إلى أن هذه الأحداث تمثل علامة على تحول رئيسي في العوامل التي دفعت ارتفاع قطاع الطاقة مؤخرًا، حيث انتقلت من التركيز على سلامة مضيق هرمز إلى ما إذا كان الصراع بين إيران والولايات المتحدة سيتوسع ليشمل الشرق الأوسط بأكمله، وما إذا كانت موارد ومنشآت النفط والغاز في المنطقة ستتعرض لضربات مدمرة، مما قد يؤدي إلى تقليل الإنتاج أو توقفه، وتحول إمدادات النفط والغاز من “الاحتجاز” إلى “النقص”.

وحذرت أنغليون للأوراق المالية من أن استهداف إيران وإسرائيل لمنشآت النفط والغاز والبتروكيماويات الأساسية قد رفع مستوى الصراع من نزاع عسكري محدود إلى تأثير منهجي على سلاسل إمداد الطاقة العالمية وسوق السلع الأساسية. فبالنظر إلى أن الشرق الأوسط هو المركز الرئيسي لإمدادات النفط الخام، والغاز الطبيعي المسال، والمنتجات البتروكيماوية، والأسمدة، فإن تضرر المنشآت الحيوية لن يؤدي فقط إلى ارتفاع أسعار الطاقة على المدى القصير، بل سيؤثر أيضًا عبر قنوات متعددة مثل نقل التكاليف، وإعادة هيكلة التجارة، وتدهور الميل للمخاطرة، مما يهدد استقرار الأسواق العالمية للسلع الأساسية والزراعة والمعادن الصناعية وحتى الاستقرار المالي العالمي.

أما شركة سيندا للأوراق المالية، فتبدي نظرة أكثر تفاؤلاً. حيث ترى أن مخاطر الشرق الأوسط تتراجع تدريجيًا، مشيرة إلى أن المنشآت الرئيسية لإنتاج النفط في المنطقة لم تتعرض لأضرار جسيمة، ولم يحدث خسائر كبيرة في قدرات الإنتاج، وأن المنشآت المتضررة حاليًا تقتصر على مصافي التكرير وحقول الغاز الطبيعي. كما أن إسرائيل أوقفت غاراتها على منشآت الطاقة الإيرانية، مما يخفف من مخاطر تعقيد الوضع الجيوسياسي، ولم تُسجل حاليًا أي انقطاعات إضافية في الإمدادات. كما أن مضيق هرمز لا يزال مغلقًا، وأن السعودية والإمارات أكملتا تعديل مسارات تصدير النفط، وأن أنابيب النفط في شمال العراق عادت للعمل، بالإضافة إلى أن الولايات المتحدة ألغت العقوبات البحرية على النفط الروسي والإيراني، وقررت الوكالة الدولية للطاقة إطلاق احتياطي استراتيجي قدره 426 مليون برميل، مما يعزز توقعات زيادة الإمدادات.

وتتوقع المؤسسات أن تتواصل المنافسة حول مستوى 4000 نقطة في سوق الأسهم الصينية

في سوق الأسهم الصينية، ترى شركة تشيوان للأوراق المالية أن تصاعد التوترات في الشرق الأوسط أدى إلى هبوط كبير في الأصول الخارجية خلال الليل، وعلى الرغم من أن الولايات المتحدة أصدرت إشارات لتهدئة أسعار النفط، إلا أن الميل العام للمخاطر لا يزال منخفضًا، وما زالت السياسة الجيوسياسية هي المحرك الرئيسي. كما أن السوق المحلية في الصين، يوم أمس (19 مارس)، تراجعت بسبب التوترات الجيوسياسية وبدء موسم تقارير الأرباح، مع حذر في الميل للمخاطرة. حيث انخفض المؤشر الرئيسي خلال التداول دون مستوى 4000 نقطة، ثم استعادها في النهاية، مما يدل على أن المنافسة حول هذا المستوى ستستمر.

وفيما يخص المعادن الثمينة، أشارت شركة دونغفانغ للتمويل إلى أن ارتفاع أسعار النفط يثير ضغوطًا تضخمية على الاقتصاد العالمي، مما يؤثر على توقعات تشديد السياسات النقدية. ومع ذلك، بعد أن وصلت أسعار المعادن الثمينة إلى أدنى مستوياتها السابقة، بدأ بعض المستثمرين في الشراء عند القاع، وعلى المدى المتوسط والطويل، لا تزال فرضية ارتفاع الذهب قائمة، بينما يتوقع أن يدخل سعر الذهب في مرحلة من التذبذب على المدى القصير. ويظل الذهب ضعيفًا على المدى القصير، في انتظار انخفاض التقلبات لفرص التخصيص، بينما يكون الفضة أضعف من الذهب.

وفي قطاع الطاقة والكيماويات، ترى شركة CITIC للأوراق المالية أن النفط سيقود استمرار تذبذب قوي في قطاع الكيماويات. ووفقًا لأحدث البيانات الأسبوعية، لا تزال سلسلة الصناعة الكيميائية في حالة انخفاض في الإنتاج في القطاع العلوي، بينما تتعافى تدريجيًا في القطاع السفلي والنهائي. ويشير إلى أن تراجع إمدادات المواد الكيميائية من الداخل والخارج قد يؤدي إلى زيادة الفارق السعري لاحقًا، وأن الطلب في السوق الفرعي لا يزال ضعيفًا بما لا يكفي لخلق مشكلة رئيسية. كما أن اضطرابات الإمداد في قطاع الطاقة تتكرر، مع مثال على ذلك، أن بعض الشركات أعلنت عن ظروف قهرية، بالإضافة إلى أن السوق الكيميائية الحالية لا تزال تتسم بسهولة الارتفاع وصعوبة الانخفاض.