تجاوزت تحقيقات المؤسسات العامة للعروض 1200 مرة خلال الشهر وأصبحت الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي محور التركيز

منذ مارس، شهد سوق الأسهم الصينية (A股) تصحيحًا هيكليًا. خلال هذه الفترة، كثفت المؤسسات العامة جهودها من خلال البحث الميداني لاستكشاف اتجاهات الاستثمار وتعديلات الاستراتيجية. وفقًا لأحدث إحصائيات شبكة ترتيب المؤسسات العامة، شارك 144 مؤسسة عامة في بحوث الشركات المدرجة في سوق الأسهم الصينية خلال الشهر، وتضمنت 127 سهمًا من 27 قطاعًا رئيسيًا في تصنيف شنوان، بإجمالي 1206 زيارات بحث.

القطاع الإلكتروني يحظى باهتمام خاص

من حيث درجة الاهتمام، شهد الشهر مشاركة 43 شركة مدرجة في بحوث من قبل المؤسسات العامة بعدد لا يقل عن 10 زيارات لكل منها، مع تركيز خاص على الشركات ذات الصلة بسلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي. تصدرت شركة جينتشين股份 قائمة الشركات التي تلقت أكبر عدد من البحوث، حيث حصلت على 48 زيارة من المؤسسات العامة، بما في ذلك في يوم واحد في 1 مارس، حيث جذبت 48 مؤسسة عامة، بما في ذلك ييفاندا فوند، هواشيا فوند، وغيرها، مع تركيز رئيسي على استراتيجيتها في مجال الذكاء الاصطناعي.

بالإضافة إلى ذلك، كانت شركات مثل شركة شيننان للدوائر الإلكترونية، دي ساي سي وي، وشركة شين هونغ تكنولوجي في قطاع الحاسوب، من بين الشركات ذات الصلة بالذكاء الاصطناعي التي حظيت بأعلى درجات الاهتمام، حيث تلقت 29 و22 و24 زيارة على التوالي خلال الشهر. تركزت محتويات البحث حول دعم البنية التحتية للحوسبة في الذكاء الاصطناعي على أعمال لوحات الدوائر المطبوعة (PCB)، مع تقديم شركة شيننان للدوائر الإلكترونية لميزات تقنية في مجال PCB، بينما ركزت شركة شين هونغ على عرض مزاياها التقنية في هذا المجال، وركزت دي ساي سي وي على عرض أعمالها الجديدة مثل منصة الروبوتات الذكية AI Cube. هذا يدل على أن سلسلة صناعة الذكاء الاصطناعي، من الأجهزة الأساسية (مثل PCB) إلى التطبيقات الذكية (مثل السيارات والروبوتات)، تحظى باهتمام كبير من قبل المؤسسات العامة.

من حيث الصناعة، تم التركيز بشكل رئيسي على 12 قطاعًا رئيسيًا في تصنيف شنوان، حيث تلقت كل منها أكثر من 20 زيارة بحث. وكان القطاع الإلكتروني الأكثر اهتمامًا، حيث شمل 28 سهمًا، وبلغ إجمالي الزيارات 253، متفوقًا بشكل واضح على باقي القطاعات؛ يليه قطاع المعدات الميكانيكية، حيث تم بحث 25 شركة مدرجة، بإجمالي 172 زيارة، مع أن 7 أسهم مثل كولاي تكنولوجي، وولدر، وستيليو غراف، تلقت أكثر من 10 زيارات لكل منها.

أكثر المؤسسات نشاطًا في البحث

من حيث المؤسسات، شاركت 47 مؤسسة عامة في ما لا يقل عن 10 زيارات بحث خلال الشهر، مع تصدر مؤسسة جاشي فوند التي أجرت 35 زيارة، مع تركيز على قطاعات الإلكترونيات، والمعدات الميكانيكية، ومعدات الكهرباء، مع شركات مثل جينتشين股份، وتيناي股份، وجينلانغ تكنولوجي، وشيننان للدوائر الإلكترونية. تلتها شركة بو شي فوند التي شاركت في 31 زيارة، مع تركيز على الإلكترونيات والدواء الحيوي، وشركات مثل كايلي ميديكال وجينتشين股份. وجاءت شركة فوكو فوند في المركز الثالث، حيث أجرت 27 زيارة، مع تركيز على القطاع الإلكتروني. كما أظهرت المؤسسة اهتمامًا بالشركات الرائدة في القطاعات التقليدية، مثل زياراتها الثلاثة لمورد المواد الكيميائية النسيجية رنتو، مما يعكس اهتمامها بالابتكار التكنولوجي مع الحفاظ على الشركات ذات المكانة التنافسية الثابتة.

بالإضافة إلى ذلك، شهدت مؤسسات مثل هواشيا فوند، ويي فوند، وهوتيان فوند، أكثر من 20 زيارة بحث، مع تركيز على قطاعات الإلكترونيات، والمعدات الميكانيكية، والحواسيب، مما يعكس استمرار اهتمام المؤسسات العامة بمسار النمو التكنولوجي.

وفيما يتعلق بآفاق البحث الحالية وسياق السوق، قال مدير صندوق فورينغ، غو ليانغليانغ، لصحيفة “سيكيورتيز ديبورت” إن: “على الرغم من أن أداء قطاع النمو التكنولوجي منذ 2025 كان قويًا بشكل عام، وارتفعت أسعار بعض القطاعات الفرعية بشكل كبير، إلا أن نظرة على مدى ازدهار الصناعة، وتحقيق الأداء، وتوافق التقييمات، تظهر أن العديد من الاتجاهات الفرعية لا تزال تستحق المتابعة المستمرة.”

وأضاف غو ليانغليانغ أن هناك أربعة اتجاهات رئيسية: أولا، قطاع القدرة الحاسوبية. على الرغم من أن مجالات مثل وحدات الضوء وPCB شهدت ارتفاعات كبيرة سابقًا، إلا أن الطلب الواضح على القدرة الحاسوبية أدى إلى تسارع أداء الشركات ذات الصلة، مع تقييمات تتوافق مع نمو الأرباح، مما يتيح فرصة لتحقيق “مضاعف ديفيس”. ثانيًا، إعادة تشكيل سلاسل التوريد بفضل التقنيات الجديدة. تقنيات مثل CPO (التعبئة والتغليف المشترك للضوء) تتجه من البحث والتطوير إلى التطبيق على نطاق واسع، مما يعيد تشكيل سلاسل الصناعة من الأعلى إلى الأسفل، ويفتح آفاق نمو جديدة للشركات المساندة. ثالثًا، قطاع التخزين. الدورة الحالية للتخزين ليست مجرد ارتفاع في الأسعار، بل تعتمد على تحول جذري في نماذج الصناعة. رابعًا، تطبيقات الذكاء الاصطناعي والروبوتات البشرية. مع انتقال الذكاء الاصطناعي من “سباق القدرة الحاسوبية” إلى “تحقيق الأرباح من التطبيق”، تتسارع عمليات التوسع في مجالات المالية والرعاية الصحية؛ ومن المتوقع أن يشهد الروبوت البشري بداية الإنتاج الكمي في 2026، مع إمكانات نمو هائلة في مكونات رئيسية وتصنيع الأجهزة، مما قد يحفز محرك نمو جديد لقطاع التكنولوجيا.

وقالت مديرة صندوق وولونغ، شو وونيو، لصحيفة “سيكيورتيز ديبورت” إنهم سيواصلون البحث عن اتجاهات فرعية ذات تغييرات هامشية ضمن مسار الذكاء الاصطناعي، مع التركيز على استدامة الأداء، حيث لا تزال الأجهزة الحاسوبية الأساسية، مثل وحدات الضوء وPCB، تمثل محور الاستثمار، مع مراقبة تطور تقنيات هذه القطاعات، وتغيرات العرض والطلب في مصادر الطاقة لمراكز البيانات، والأحداث الكبرى المحتملة في مجالات الذكاء الاصطناعي المتجسد والفضاء التجاري.