'حان الوقت لالتقاط الفرصة'، يقول مستثمر بشأن أسهم مايكروسوفت

مايكروسوفت (NASDAQ:MSFT) قد واجهت مؤخرًا صعوبة في إقناع المستثمرين بأن إنفاقها الكبير على بنية الذكاء الاصطناعي سيؤتي ثماره في النهاية. يظهر هذا الشك في السهم، الذي انخفض بنسبة 21% منذ بداية العام.

احصل على خصم 70% على TipRanks Premium

• اكتشف بيانات على مستوى صناديق التحوط وأدوات استثمار قوية لاتخاذ قرارات أكثر ذكاءً وحدة

• كن دائمًا في مقدمة السوق مع أحدث الأخبار والتحليلات وزِد من إمكانات محفظتك الاستثمارية

ومع ذلك، كما يعلم أي مستثمر ذكي، عندما يكون المزاج سلبيًا، غالبًا ما تكون تلك هي الفرصة الأفضل للشراء.

وهذا بالضبط ما يراه مستثمر يُعرف باسم Agar Capital (AC). في الأساس، يعتقد AC أن “مستقبل مايكروسوفت غير مقدر حق قدره”، ويؤمن بأنه يمثل “واحدة من أكثر فرص القيمة جاذبية في قطاع التكنولوجيا”.

وبدعم من هذا الرأي، يوضح AC عدة أسباب قد تجعل الآن هو الوقت المناسب لبدء بناء مركز استثماري.

أولاً، يرى AC وجود فجوة واضحة بين الأرباح وسعر السهم. خلال العام الماضي، قفزت أرباح شركة مايكروسوفت المقدرة للسهم بنسبة 26.73%، ومع ذلك، بالكاد تحرك السهم. في الوقت نفسه، انخفض مضاعف السعر إلى الأرباح بنسبة 20.23%، مما يشير إلى أن السوق غير مستعد لدفع الكثير مقابل تلك الأرباح المتزايدة. يقول AC: “كمثال،” إنه يشبه شراء شقة فاخرة بسعر منزل بغرفة نوم واحدة في الضواحي، فقط بسبب تشتيت السوق”.

ثانيًا، يتداول السهم أقل بكثير من تاريخه الحديث. مضاعف السعر المستقبلي المدمج حوالي 21.5 مرة، أي أقل بنسبة حوالي 26% من متوسطه خلال خمس سنوات البالغ 29.2 مرة. لذلك، يتصرف السوق وكأن مايكروسوفت لن تنمو أو تحافظ على أرباحها أبدًا، وهو تصور غير واقعي لأكبر شركة برمجيات في العالم. تاريخيًا، كلما انخفض مضاعف السعر إلى هذا الحد، يعود تدريجيًا إلى نطاقه الطبيعي. وإذا حدث ذلك الآن، قد يتداول السهم حول 537.52 دولار، وهو أعلى بكثير من السعر الحالي.

ثالثًا، مايكروسوفت ليست مربحة فحسب، بل هي واحدة من الشركات القليلة في العالم التي تحمل تصنيف ائتماني من الدرجة الممتازة (AAA)، وهو نفس تصنيف العديد من الدول. هذا يعني أن المقرضين يرونها كمخاطرة منخفضة جدًا ويطلبون منها فوائد قليلة جدًا على القروض. يمنحها ذلك ميزة كبيرة: حيث يمكنها تمويل استثمارات ضخمة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والحوسبة السحابية بتكاليف أقل من معظم المنافسين. حتى في ظل ارتفاع أسعار الفائدة اليوم، يتيح رأس المال الرخيص لشركة مايكروسوفت التوسع بشكل كبير مع الحفاظ على أرباح قوية وتدفقات نقدية.

أخيرًا، غالبًا ما يقلق وول ستريت بشأن النفقات الرأسمالية، لكن بالنسبة لمايكروسوفت، فإن هذه الاستثمارات ليست مجرد تكاليف، بل هي بناء “خندق دفاعي”. في سباق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات، تخطط مايكروسوفت لزيادة سعة Azure المخصصة من 11.2 جيجاوات إلى 21.7 جيجاوات بحلول 2027. الطاقة هي العقبة الحقيقية لمراكز البيانات، لذا فإن وجود هذه السعة أمر حاسم. كل جيجاوات يمكن أن يحقق حوالي 11 مليار دولار من الإيرادات السنوية، مما يعني أن إنفاق مايكروسوفت الآن هو استثمار طويل الأمد في البنية التحتية التي ستقود النمو لسنوات. يضيف AC: “مايكروسوفت ليست مجرد مشارك في سباق الذكاء الاصطناعي، بل تبني البنية التحتية التي ستقام عليها تلك ‘المنافسة’”.

وبناءً على ذلك، يمنح AC تصنيف شراء قوي (Strong Buy) للسهم، مع هدف سعر قدره 600 دولار، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 57% خلال العام القادم. (لمعرفة سجل Agar Capital، اضغط هنا)

السوق الأوسع يميل في نفس الاتجاه. يحتفظ سهم MSFT بتصنيف شراء قوي، مدعومًا بـ 33 توصية شراء مقابل 3 توصيات احتفاظ. في حين أن متوسط هدف السعر البالغ 591.56 دولار يشير إلى مكاسب محتملة حوالي 55% في الأشهر القادمة. (انظر توقعات سهم MSFT)

تنويه: الآراء المعبر عنها في هذا المقال هي فقط آراء المستثمر المميز. المحتوى مخصص للاستخدام المعلوماتي فقط. من المهم جدًا إجراء تحليلك الخاص قبل اتخاذ أي قرار استثماري.