عندما تتعرض أسواق الأسهم للزلزال، قد يكون من المجدي للمستثمرين أن يتحلوا بالصبر

نيويورك (أسوشيتد برس) — عندما تكون أسواق الأسهم مهووسة كما كانت مؤخرًا، فمن الطبيعي أن ترغب في فعل شيء ما لحماية مدخرات تقاعدك. ومع ذلك، تاريخيًا، كان البقاء هادئًا هو الأفضل عادةً.

لدى سوق الأسهم الأمريكية سجل حافل بالانتعاش من كل هبوط حاد تتعرض له. سواء كانت أزمة مالية عالمية، أو حرب تجارية، أو حرب عسكرية، فإن مؤشر S&P 500 استعاد خسائره دائمًا حتى الآن، وواصل التقدم نحو أرقام قياسية جديدة. بالطبع، قد يستغرق ذلك سنوات، لكن أي شخص نقل استثمارات 401(k) الخاصة به من الأسهم قد يفوت فرصة التعافي والمكاسب الإضافية.

هل سيحدث ذلك مرة أخرى؟ لا أحد يستطيع أن يقول بالتأكيد، وهناك بعض الأمور التي تختلف هذه المرة. لكن العديد من المستثمرين المحترفين والمستشارين يلتزمون بالنصيحة التي يقدمونها عادةً: طالما أن المال الذي لديك لا تحتاجه قريبًا، والذي يجب ألا يكون في الأسهم من الأساس، فحاول أن تكون صبورًا وتتحمل تقلبات سوق الأسهم، رغم صعوبتها.

قدموا نفس النصيحة بعد أن كشف الرئيس دونالد ترامب عن تعريفاته الجمركية العالمية في “يوم التحرير” العام الماضي، وبعد أن ارتفعت معدلات التضخم بشكل كبير في 2021، وبعد أن انهارت جائحة كوفيد الاقتصاد العالمي في 2020. تحمل هذه الصدمات هو ثمن الدخول للحصول على العوائد الأكبر التي يمكن أن تقدمها الأسهم على المدى الطويل.

قال أنطوني ساجليبين، كبير استراتيجيي السوق في شركة أميربرايس: “رغم أن التقلب قد يشعر بعدم الارتياح، وقد يرتفع من هنا، وربما يتسبب في انخفاض مؤقت في الأسهم، فإن التقلب في حد ذاته يميل إلى أن يكون قصير الأمد عندما يصل إلى مستويات أكثر تطرفًا”. وأضاف: “وغالبًا ما توفر التقلبات الشديدة للمستثمرين نقطة دخول قوية لشراء الأسهم بدلاً من البيع”.

مخاوف الحرب

الحرب في إيران تبطئ التدفق العالمي للنفط وتسبب تقلبات شديدة في الأسواق.

لقد أوقفت المعارك معظم حركة المرور في مضيق هرمز، وهو ممر مائي ضيق قبالة سواحل إيران حيث يمر يوميًا حوالي خُمس نفط العالم. هذا أدى إلى امتلاء خزانات النفط الخام في المنطقة لأنها لا تملك مكانًا آخر لتخزينه، مما يدفع منتجي النفط إلى الإعلان عن خفض إنتاجهم.

في يوم الاثنين، قفز سعر النفط مؤقتًا إلى ما يقرب من 120 دولارًا للبرميل، وهو أعلى سعر منذ صيف 2022، بسبب المخاوف من أن تستمر مشاكل الإنتاج لفترة طويلة. يقول بعض المحللين إن الأسعار قد تصل بسرعة إلى 150 دولارًا إذا استمر إغلاق المضيق.

فترة طويلة من ارتفاع أسعار النفط قد تضع الاقتصاد العالمي في سيناريو أسوأ يُعرف بـ"الركود التضخمي"، وهو حالة يتوقف فيها النمو مع استمرار التضخم مرتفعًا، وهو مزيج بائس لا تمتلك الاحتياطات الفيدرالية والبنوك المركزية حول العالم أدوات فعالة لمعالجته.

تقلبات كبيرة ولكن مع تغييرات قليلة

مؤشر S&P 500 يبعد فقط 4.4% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، والذي تم تحديده في يناير، حتى إغلاق الخميس. ويبدو أسوأ بسبب التقلبات الحادة في أسعار الأسهم مؤخرًا، التي غالبًا ما تتغير من ساعة لأخرى، ومن يوم لآخر.

منذ بداية الحرب في إيران، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي حوالي 900 نقطة في الصباح، ثم استعاد خسارته لاحقًا في نفس اليوم أو اقترب من ذلك.

هذا ليس غريبًا

السوق الأمريكية للأسهم لا تتصرف دائمًا بهذه الطريقة تمامًا، لكنها لها سجل منتظم في الانخفاض الحاد قبل أن تعود للارتفاع مرة أخرى.

شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا لا يقل عن 10% تقريبًا كل سنة أو نحو ذلك. وتعتبر هذه الانخفاضات شائعة بما يكفي ليطلق عليها المحترفون اسم “تصحيح”. وغالبًا ما يراها الخبراء كنوع من تصفية التفاؤل المفرط الذي قد يتجاوز الحد ويؤدي إلى ارتفاع مبالغ فيه في أسعار الأسهم.

هل يجب أن أبيع الآن؟

بيع الأسهم أو نقل استثمارات 401(k) بعيدًا عن الأسهم إلى السندات قد يقلل من فرصة رؤية انخفاضات كبيرة. لكن الخروج من السوق يعني أيضًا أن عليك تحديد الوقت المناسب للعودة، إلا إذا كنت مستعدًا للتخلي عن أي تعافٍ مستقبلي وأرباح محتملة.

وتوقيت السوق بشكل صحيح دائمًا ما يكون صعبًا. بعض أفضل أيام سوق الأسهم الأمريكية كانت متجمعة بين فترات الانخفاض.

بعض التعافي يستغرق وقتًا أطول من غيره، لكن الخبراء غالبًا ما يوصون بعدم استثمار أموال لا يمكنك تحمل خسارتها لعدة سنوات، تصل إلى 10 سنوات. ويجب عدم استثمار الأموال الطارئة، مثل إصلاحات المنزل أو الفواتير الطبية، في الأسهم.

للمستثمرين الجدد

تسهّلت عمليات التداول عبر التطبيقات على الهواتف الذكية وأصبحت أرخص من أي وقت مضى. ساعد ذلك في جذب جيل جديد من المستثمرين قد لا يكون معتادًا على تقلبات السوق الشديدة.

لكن الخبر السار هو أن المستثمرين الأصغر سنًا غالبًا ما يمتلكون هبة الوقت. مع عقود حتى التقاعد، يمكنهم تحمل تقلبات السوق وترك محافظهم الاستثمارية تتعافى على أمل أن تتضاعف مع مرور الوقت. بالنسبة لهم، قد تكون الانخفاضات في الأسعار بمثابة عروض على الأسهم.

للمستثمرين قرب التقاعد

المستثمرون الأكبر سنًا لديهم وقت أقل من الشباب لتعافي استثماراتهم.

الأشخاص الذين تقاعدوا بالفعل قد يرغبون في تقليل الإنفاق والسحب بعد فترات انخفاض حادة في السوق، لأن سحب مبالغ أكبر سيقلل من القدرة على التراكُم في المستقبل. لكن حتى في التقاعد، قد يحتاج بعض الأشخاص إلى أن تدوم استثماراتهم 30 عامًا أو أكثر.

للذين يضطرون إلى سحب أموال من 401(k) الآن

إذا لم يكن لديك خيار آخر، فليس لديك خيار آخر. لكن بيع الأسهم في حساب 401(k) وسحب النقود يمثل ضربة مزدوجة. أولاً، قد تضطر إلى دفع ضرائب، بالإضافة إلى غرامة سحب مبكر بنسبة 10% إذا كان ذلك ينطبق. ثانيًا، السحب يعني عدم وجود فرصة لتعافي تلك الاستثمارات وخروجها من الخسائر مع مرور الوقت.

وفي بعض الحالات، يمكن أخذ قرض من 401(k)، لكن ذلك يأتي مع شروطه الخاصة وغراماته المحتملة.

بالنسبة لمن لديهم معاشات تقاعدية

لا يتعين عليك أن تولي كل هذا الاهتمام. المعاشات ذات المزايا المحددة، التي لا يملكها إلا عدد قليل من العمال الأمريكيين، تضمن لك الحصول على دفعة محددة بغض النظر عما يفعله سوق الأسهم.

بعض الاختلافات هذه المرة

عندما تتراجع الأسهم، غالبًا ما ترتفع أسعار سندات الخزانة والذهب، حيث يتحول المستثمرون إلى استثمارات تعتبر أكثر أمانًا. لهذا السبب، يقترح العديد من المستشارين الحفاظ على محفظة متنوعة للمساعدة في تقليل الصدمات.

لكن هذه المرة، تضررت أسعار سندات الخزانة بسبب المخاوف من ارتفاع أسعار النفط والتضخم. كما أن سعر الذهب واجه صعوبات أحيانًا عندما ارتفعت عوائد سندات الخزانة، لأن الذهب، الذي لا يدفع أرباحًا لمستثمريه، يبدو أقل جاذبية عندما تدفع سندات الخزانة فوائد أعلى.

كم من الوقت سيستمر هذا؟

لا أحد يعلم، ولا تدع أحدًا يخبرك غير ذلك.