مستشار Hexun جيانا: هل من الأفضل انخفاض حجم التداول المنخفض أم الحجم المرتفع؟ 90٪ من المستثمرين الأفراد أساءوا الفهم تماماً

في 20 مارس، قالت جانا من هكسون للاستشارات المالية: هل تنظر إلى حجم التداول؟ عندما ينخفض سعر السهم، هل من الأفضل أن يكون الحجم منخفضًا أم مرتفعًا؟ اليوم، في ثلاث دقائق، سأوضح لك بشكل كامل المنطق العميق وراء حجم التداول، وسأساعدك على فهم منظور مختلف لتحليل السعر والحجم، إذا وجدت أن هذا مفيدًا، قم بالإعجاب والاحتفاظ بالمقال، لأنه بالتأكيد سيكون مفيدًا في التطبيق العملي!

لنبدأ بحالة عملية حقيقية: سهم معين ارتفع بشكل واضح من مستوى مرتفع ثم استمر في الانخفاض، وكانت فترة وحيز التصحيح كافيين جدًا. عند مراقبة حجم التداول، نلاحظ أن خلال الانخفاض استمر الحجم في الانكماش بشكل شديد، وانخفض سعر السهم بشكل مستمر، وتقلص حجم التداول أيضًا بشكل متواصل. في مثل هذا الاتجاه، هل يكون السعر قد وصل إلى القاع؟ ربما يصعب على الكثيرين تحديد ذلك بدقة. لا تتعجل، دعنا نحلل المنطق: في مثل هذه الحالة، هل يكون من الأفضل أن ينخفض السعر بحجم منخفض أم بحجم مرتفع؟

عندما ينخفض السعر مع حجم مرتفع، فهذا يدل على زيادة واضحة في الاختلافات داخل السوق. الحجم المرتفع يعني وجود عمليات شراء وبيع كثيرة، وهناك من يتوقع ارتفاع السعر ومن يتوقع انخفاضه، ولهذا يحدث تداول كبير. لا تنظر فقط إلى انخفاض السعر، فالحجم المرتفع في جوهره يدل على زيادة رغبة المشترين في الدخول، وأنهم يتولون عملية الشراء بشكل نشط، مما يرفع حجم التداول. وعلى العكس، عندما ينخفض السعر مع حجم منخفض، فهذا يعني أن الجميع تقريبًا متفقون على أن السعر سينخفض: هناك الكثير من الراغبين في البيع، وقليلون من الراغبين في الشراء، ويستمر حجم التداول في التقلص. البائعون مستمرون في التوقع بانخفاض السعر، والمشترون لا يرغبون في الدخول، وتكاد تظهر حالة من توقف عمليات الشراء. العودة إلى الحالة السابقة، بعد أن انخفض السعر لفترة طويلة، واستمر حجم التداول في التقلص، حتى مع انخفاض السعر بشكل كبير، لا يزال لا يوجد من يرغب في الشراء. في مثل هذا الاتجاه التنازلي، استمرار التقلص في الحجم يجعل من الصعب جدًا أن يصل السعر إلى القاع الحقيقي، حتى لو تقلص الحجم إلى الحد الأقصى، قد لا يكون القاع قد تم الوصول إليه بعد.

هل ينطبق هذا المنطق أيضًا على الاتجاه الصاعد؟ على سبيل المثال، سهم معين ارتفع بشكل واضح في البداية، ثم بدأ في التصحيح والانخفاض من القمة، ورافق ذلك تقلص في حجم التداول. في هذه الحالة، أيهما أفضل: الانخفاض بحجم منخفض أم بحجم مرتفع؟ إذا فهمت المنطق السابق، فسيكون الجواب واضحًا جدًا: في الاتجاه الصاعد، يكون الانخفاض بحجم منخفض هو الأفضل. هذا النوع من التصحيح بحجم منخفض يدل على أن المستثمرين يملكون الرغبة في البيع، لكنهم لا يرغبون في البيع بسهولة — ليس لأنهم لا يريدون الشراء، بل لأنهم لا يستطيعون شراء الأسهم، والضغط على البيع ضعيف جدًا. عادةً، يكون مجال تصحيح هذا السهم محدودًا، ويكون من الأسهل أن يستقر السعر.

لكن السؤال الأهم هو: إذا استمر الانخفاض بحجم منخفض دون حدوث ارتفاع في الحجم مرة أخرى، هل يمكن أن يصل السعر إلى مستوى مناسب؟ من الواضح أن الجواب لا. فتصحيح السوق خلال الاتجاه الصاعد لا يمكن أن يتم فقط بحجم منخفض، بل سيستمر في التذبذب والتشكيل لأسفل. وإذا أردنا أن نعيد تشغيل السوق، يجب أن يحدث ارتفاع في الحجم بعد التصحيح بحجم منخفض، ويفضل أن يكون ذلك على شكل شمعة صاعدة ذات حجم مرتفع. هذا يدل على أن ضغط البيع قد تم استهلاكه تمامًا، وأن القوة الشرائية يمكنها دفع السعر للأعلى بقوة صغيرة، وهو إشارة واضحة على أن التصحيح قد انتهى، وأن السوق يستعد لموجة ارتفاع جديدة.

لذا، فإن الانخفاض بحجم منخفض والارتفاع بحجم مرتفع ليسا بالضرورة جيدين أو سيئين بشكل مطلق، بل يجب أن ندمجهما مع الاتجاه والموقع على الرسم البياني للحكم عليهما — هذا هو جوهر منطق حجم التداول!